Baru saja menyelami lanskap pasokan logam tanah jarang dan jujur saja, ini jauh lebih menarik daripada yang kebanyakan orang sadari. Semua orang membicarakan permintaan EV dan energi bersih, tetapi cerita sebenarnya tentang siapa yang mengendalikan cadangan sebenarnya.

Ini dia — China mendominasi produksi dengan 270K MT pada tahun 2024, tetapi ketika melihat cadangan, gambarnya menjadi lebih rumit. China menyimpan 44 juta metrik ton, tentu saja, tetapi Brasil memiliki 21 juta MT yang hanya duduk di sana hampir tidak tersentuh. Tambang mereka hanya memproduksi 20 MT pada 2024, tetapi Serra Verde baru saja mulai meningkatkan produksi di Pela Ema. Mereka menargetkan 5K MT setiap tahun pada 2026 dan ini adalah satu-satunya operasi di luar China yang memproduksi keempat unsur tanah jarang magnetik kritis. Itu bisa menjadi pengubah permainan.

India memiliki cadangan sebesar 6,9 juta MT dengan hampir 35% dari deposit pasir pantai dunia. Mereka akhirnya mulai serius — legislasi baru, inisiatif R&D, dan Trafalgar mengumumkan rencana untuk pabrik logam tanah jarang dan magnet pertama di negara itu. Australia juga merupakan kartu liar dengan 5,7 juta MT. Lynas adalah pemasok terbesar non-China di dunia dan mereka memperluas Mt Weld pada 2025. Tambang Yangibana milik Hastings sudah siap alat berat dan bisa memproduksi 37K MT konsentrat setiap tahun mulai Q4 2026.

Yang menarik adalah sudut geopolitiknya. AS hanya memiliki 1,9 juta MT cadangan tetapi memproduksi 45K MT setiap tahun — semuanya dari tambang Mountain Pass di California. Sementara itu, Greenland menyimpan 1,5 juta MT dengan Critical Metals mendorong proyek Tanbreez dan Energy Transition Minerals menghadapi masalah regulasi di Kvanefjeld. Trump tampaknya tertarik pada aset logam tanah jarang Greenland, tetapi itu tidak akan terjadi.

Cadangan Rusia turun dari 10 juta MT menjadi 3,8 juta MT dari tahun ke tahun, Vietnam direvisi turun dari 22 juta menjadi 3,5 juta MT. Produksi global mencapai 390K MT pada 2024, naik dari 376K MT tahun sebelumnya. Sepuluh tahun lalu, produksinya hanya sedikit di atas 100K MT.

Kekhawatiran rantai pasokan memang nyata. Myanmar menjadi tempat pembuangan untuk penambangan logam tanah jarang China dengan kerusakan lingkungan serius. Proses pemisahan mahal dan sulit karena unsur-unsur ini secara kimia mirip. Menemukan deposit yang secara ekonomi layak jauh lebih sulit dari yang Anda kira, terutama untuk unsur tanah jarang berat.

Intinya: kita sedang melihat basis pasokan yang terfragmentasi di mana pemain baru seperti Brasil dan Australia bisa mengubah pasar. Jika ketegangan geopolitik seputar pasokan logam tanah jarang terus meningkat, siapa pun yang mengamankan sumber stabil di luar China akan menang. Layak untuk mengamati bagaimana ini berkembang dalam beberapa tahun ke depan.