Baru saja melihat komposisi portofolio Bill Gates dan jujur saja cukup gila betapa terkonsentrasinya. Pria ini memegang sekitar $48 miliar dalam aset melalui Gates Foundation Trust, dan hampir 4 dari 5 dolar terikat pada hanya empat posisi. Itu sebenarnya cukup menunjukkan ke mana uang serius mengalir.

Jadi apa sebenarnya di dalamnya? Microsoft menempati 27% - yang masuk akal mengingat Gates secara harfiah membangun perusahaan itu. Yayasan memegang lebih dari 26 juta saham senilai sekitar $13 miliar. Yang menarik adalah bagaimana Microsoft bertransformasi. Setelah hampir stagnan selama satu dekade, Satya Nadella benar-benar menghidupkannya kembali. Azure sekarang menjadi penyedia infrastruktur cloud terbesar kedua di dunia dengan pangsa pasar 20%, dan tumbuh lebih cepat dari pemain besar lainnya - 34% tahun-ke-tahun. Pendapatan cloud saja sekarang menyumbang 39% dari total pendapatan mereka dan ini adalah segmen dengan pertumbuhan tercepat. Rekor dividen mereka juga solid - 16 kenaikan tahunan berturut-turut sejak 2004.

Lalu ada Berkshire Hathaway sebesar 25% dari portofolio, bernilai sekitar $11,7 miliar dalam saham. Gates dan Buffett secara harfiah memulai Giving Pledge bersama, jadi kepemilikan ini sangat masuk akal. Berkshire pada dasarnya adalah mesin kas yang terdiversifikasi dengan bisnis di bidang asuransi, energi, kereta api, dan lainnya. Dalam lima tahun, nilainya meningkat 135%, yang sebenarnya mengalahkan S&P 500 yang sebesar 96%.

Waste Management masuk di angka 15% - dan ya, terdengar membosankan, tapi itu sebenarnya poinnya. Aliran kas yang konsisten dari layanan penting. Mereka bahkan mulai berkreasi sekarang, mengubah limbah organik menjadi energi hijau. Yield dividen sebesar 1,5% dengan 21 tahun berturut-turut peningkatan.

Akhirnya, Canadian National Railway melengkapi empat besar dengan 12% dari portofolio. Kereta api memang mendapatkan cap persetujuan Buffett karena alasan yang bagus - mereka hemat biaya, lebih ramah lingkungan daripada truk, dan memiliki hambatan masuk yang besar. CNI secara khusus menghubungkan pantai Atlantik, Pasifik, dan Teluk, memberinya keunggulan kompetitif yang serius. Rantai dividen selama 20 tahun, menghasilkan sekitar 2,7%.

Yang saya tangkap dari strategi portofolio Bill Gates adalah bahwa ini bukan tentang mengejar pertumbuhan atau tampil mencolok. Ini tentang menemukan bisnis dengan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan, menghasilkan kas secara konsisten, dan manajemen yang terbukti. Ini adalah jenis kepemilikan yang bisa mendanai pekerjaan amal besar selama dekade tanpa perlu aktif melakukan perdagangan. Sangat berbeda dari apa yang biasanya dilakukan kebanyakan investor ritel, jujur saja.