Beberapa pemikiran -

Kita memiliki 4 hyperscaler yang akan mengumumkan laba hari ini $GOOG, $AMZN, $MSFT $META - pasar kemungkinan akan memantau hyperscaler untuk panduan capex mereka. Setiap perlambatan akan menjadi bearish untuk ticker AI sementara reaksi pasar terhadap kejutan kenaikan bisa menjadi ukuran kekuatan yang baik. Sebagai pengingat, setelah laporan laba $TSMC yang luar biasa, sebenarnya sahamnya mengalami penurunan.
Ekspektasi menjelang laporan laba
$META - langkah kenaikan capex terbesar yang diumumkan, panduan 2026 sebesar $115-135b dari 69B tahun 2025. Jika $META memberikan angka mendekati 30B untuk Q1, itu akan menjadi indikasi urgensi
$AMZN - panduan 2026 dari $200b - akan menarik untuk melihat apakah angka Q1 mendekati rata-rata jalur sebesar 50b
$GOOG - panduan 2026 sebesar capex 175-185b,
$MSFT - panduan 2026 sebesar 110-120b, kuartal yang berakhir Des'25 sudah mencapai 37,5b - backlog komersial sebesar 625B, dari jumlah tersebut 45% terkait dengan OAI.
Yang paling menarik bagi saya adalah $MSFT - sejak rilis laba Okt'25, $MSFT telah dinilai ulang secara drastis oleh pasar karena alasan yang sangat baik. Namun, menjelang April, ada 2 perubahan besar
1. Perjanjian restrukturisasi OAI - pengurangan risiko keuangan dari berbagi pendapatan
2. Program pemisahan sukarela - memberi sinyal kepada pasar bahwa manajemen menyadari dampak terhadap EPS melalui depresiasi dari peningkatan capex.
Selain capex hyperscaler - jika kita terus mendengar garis tentang kendala kapasitas - maka baik untuk mengingat apa saja kendala tersebut - yaitu, komputasi, daya, dan semakin banyak memori.
$BE panggilan hari ini menunjukkan bahwa $ORCL proyek jupiter beralih ke sel bahan bakar dibandingkan reaksi balik terhadap emisi - catatan langsung adalah bahwa ini akan mengurangi backlog untuk turbin gas karena DC bekerja sebagai solusi dari masalah jaringan.
Dalam dunia kekurangan energi yang terus-menerus dan harga energi yang tinggi, semakin besar kemungkinan bahwa tenaga nuklir akan dianggap sebagai SATU-satunya solusi yang layak untuk memenuhi kebutuhan listrik dunia di dunia pasca AI. Menurut saya - Nuklir akan menjadi tema inti terkait hambatan utama pasar
Semoga sukses!