Saat mengamati Rigel Pharmaceuticals dan Amicus Therapeutics, kita dapat melihat bahwa keduanya berkomitmen untuk mengembangkan dan mengkomersialkan solusi pengobatan untuk kondisi medis langka, dengan tujuan untuk menetapkan posisi terdepan di bidang masing-masing. Rigel fokus pada pengembangan obat di bidang imunologi, onkologi, dan penyakit langka, sementara Amicus lebih memperhatikan penyakit langka dan genetik, terutama pengobatan gangguan penyimpanan lisosom.

Memahami dasar-dasar kedua perusahaan ini, obat unggulan Rigel—Tavalisse, menghasilkan sekitar 68,5 juta dolar AS pada paruh pertama tahun 2025, dengan pertumbuhan tahunan mencapai 44%. Obat oral ini terutama digunakan untuk mengobati pasien dewasa dengan purpura trombositopenik imun kronis (ITP), dan momentum penjualannya diperkirakan akan tetap kuat pada paruh kedua tahun 2025. Selain itu, perusahaan juga memiliki obat kedua yang disetujui FDA, Rezlidhia, yang digunakan untuk mengobati leukemia myeloid akut (AML) yang kambuh atau resisten dengan mutasi IDH1, dengan penjualan pada paruh pertama tahun 2025 meningkat 31% dibandingkan tahun sebelumnya. Selain itu, setelah Rigel mengakuisisi hak komersial Gavreto pada tahun 2024, obat tersebut juga menunjukkan kinerja yang baik dalam meningkatkan pendapatan perusahaan.

Selain itu, Rigel sedang memperluas pengaruh pasarnya dan meningkatkan infrastruktur pemasaran untuk memastikan pertumbuhan penjualan yang stabil. Diperkirakan pada tahun 2025, total pendapatan perusahaan akan mencapai kisaran 270 juta hingga 280 juta dolar AS, yang lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya sebesar 200 juta hingga 210 juta dolar AS. Perusahaan juga sedang mengembangkan inhibitor dual IRA baru R289, yang ditujukan untuk mengobati pasien sindrom displasia myelodysplastic (MDS) risiko rendah.

Untuk Amicus, Galafold telah menunjukkan performa yang stabil sejak diluncurkan, dengan penjualan obat tersebut mencapai sekitar 233 juta dolar AS pada paruh pertama tahun 2025, didorong oleh perluasan label dan persetujuan di lebih banyak daerah. Obat ini memiliki perlindungan kekayaan intelektual yang kuat di Amerika Serikat. Kelompok terapi kombinasi lain perusahaan, Pombiliti + Opfolda, terutama digunakan untuk mengobati penyakit Pompe tipe lambat yang muncul pada orang dewasa (LOPD), dan juga telah disetujui di Eropa. Pada paruh pertama tahun 2025, penjualan Pombiliti + Opfolda mencapai 46,8 juta dolar AS, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 74%.

Meskipun Amicus telah memperoleh pangsa pasar tertentu melalui Pombiliti + Opfolda, perusahaan masih sangat bergantung pada Galafold dalam hal pendapatan keseluruhan, yang membuatnya lebih rentan ketika menghadapi tantangan regulasi yang potensial. Selain itu, meskipun peluncuran Pombiliti + Opfolda berjalan dengan lancar, belum ada penjualan tambahan yang signifikan.

Mengenai proyeksi masa depan, Rigel dipandang positif secara luas, dengan penjualan dan laba per saham yang diperkirakan akan tumbuh sekitar 57% dan 415% pada tahun 2025. Sebaliknya, proyeksi pertumbuhan Amicus relatif lebih moderat, dengan penjualan dan laba per saham yang diperkirakan hanya tumbuh sekitar 18% dan 29%.

Dalam hal kinerja harga, sampai saat ini harga saham Rigel telah naik 80,1%, sementara Amicus turun 11,3%. Dari segi valuasi, Amicus terlihat lebih mahal, dengan rasio harga terhadap penjualannya lebih tinggi dibandingkan Rigel.

Secara keseluruhan, momentum pertumbuhan yang kuat, panduan keuangan yang positif, dan valuasi yang relatif rendah dari Rigel membuatnya lebih unggul dalam perbandingan dengan Amicus. Meskipun Amicus telah membuat kemajuan dalam diversifikasi pertumbuhan, ketergantungannya yang berlebihan pada Galafold dan tekanan persaingan di industri tetap merupakan risiko yang tidak bisa diabaikan. Para analis percaya bahwa penjualan dan laba per saham Rigel di masa depan akan terus tumbuh secara signifikan, yang menjadikan peluangnya terlihat cerah。🎯