Apa itu Opsi?
Sebuah opsi adalah kontrak antara pembeli dan penjual, di mana pembeli membayar premi untuk hak yang diberikan oleh kontrak.
Pembeli dapat memilih apakah akan menggunakan opsi pada tanggal kedaluwarsa, dan penjual memiliki kewajiban untuk bekerja sama dengan pembeli.
Tipe
Opsi dapat dibagi menjadi dua jenis: opsi call (Calls) dan opsi put (Puts).
- Opsi Call: Opsi call memberikan hak kepada holder, tetapi tidak ada kewajiban, untuk membeli sekuritas yang mendasari pada harga strike pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa.
- Opsi put: Berlawanan dengan opsi call, opsi put memberikan holder hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual saham yang mendasari pada harga eksekusi pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa.
Menurut waktu pelaksanaan yang berbeda, opsi dapat dibagi menjadi dua jenis: opsi Eropa dan opsi Amerika.
-
Opsi Amerika dapat dieksekusi kapan saja antara tanggal pembelian dan tanggal kedaluwarsa.
-
Opsi Eropa berbeda dari opsi Amerika karena mereka hanya dapat dilaksanakan pada akhir masa hidup mereka pada tanggal kedaluwarsanya.
Terminologi
-
Aset Dasar: aset mata uang yang menjadi dasar opsi.
-
Premium: Biaya yang dibayar oleh pembeli opsi kepada penjual untuk hak melaksanakan opsi saat berakhir.
Membeli Opsi Call/Put Premium = Harga Pesanan x ABS (Jumlah Pesanan) x Pengganda Kontrak
-
Tanggal Kedaluwarsa: Tanggal terakhir di mana opsi kontrak dapat dilaksanakan (satu-satunya tanggal yang dapat dilaksanakan untuk opsi Eropa)
-
Harga Strike: Harga di mana Anda dapat membeli atau menjual aset dasar pada tanggal kedaluwarsa, juga dikenal sebagai harga eksekusi.
-
Tipe Opsi: Termasuk opsi call dan put
-
Opsi dalam uang (ITM): Opsi dengan nilai intrinsik, dan delta lebih besar dari 0,50. Untuk opsi call, harga strike dari opsi ITM akan berada di bawah harga saat ini dari aset yang mendasarinya; untuk opsi put, di atas harga saat ini.
-
Opsi At-the-money (ATM) : Opsi yang harga strike-nya tepat sama dengan harga di mana aset yang mendasarinya diperdagangkan.
-
Opsi di luar uang (OTM) : Opsi yang menghasilkan aliran kas negatif jika dilaksanakan segera. Untuk opsi call, harga pelaksanaan dari opsi OTM akan berada di atas harga saat ini dari aset yang mendasarinya; untuk opsi put, di bawah harga saat ini.
-
Derajat Nilai Salah: Ini menunjukkan sejauh mana harga opsi menyimpang dari harga dasar. Nilai opsi ITM dan ATM adalah 0.
Opsi call: Derajat Nilai Palsu = MAX (0, Harga Strike - Harga Dasar)
Opsi Put: Derajat Nilai Palsu = MAKS (0, Harga Dasar - Harga Strike)
Opsi Trading
Dalam perdagangan opsi, pembeli dan penjual akan membuat keputusan yang berbeda berdasarkan berbagai faktor seperti sisi transaksi, jenis opsi, dan pasar.
Apa Perbedaan Opsi dari Futures?
1. Margin
Baik pembeli maupun penjual dari futures perpetual perlu membayar margin awal dan memastikan bahwa ada margin pemeliharaan yang cukup di akun untuk mempertahankan posisi.
Dalam perdagangan opsi, pembeli (posisi panjang) tidak perlu membayar margin, tetapi perlu membayar premi kepada penjual. Setelah pesanan terpenuhi, pembeli memiliki hak yang diberikan oleh opsi, dan tidak perlu mempertahankan posisi, serta dapat memilih apakah akan menggunakan opsi tersebut. Untuk melindungi hak dan kepentingan pembeli, penjual (posisi pendek) dari opsi perlu membayar margin dan mempertahankan level margin untuk memastikan bahwa ada dana yang cukup untuk memenuhi kewajiban saat opsi jatuh tempo.
2. Tanggal Kadaluwarsa
Futures perpetual tidak memiliki konsep tanggal kedaluwarsa. Opsi hanya berlaku pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa. Setelah tanggal kedaluwarsa, opsi akan segera kedaluwarsa dan dihapus dari posisi.
3. Sisi Perdagangan
Dalam perdagangan berjangka, ada 2 sisi: beli dan jual.
Dalam perdagangan opsi, ada 4 sisi: membeli opsi call, menjual opsi call, membeli opsi put, dan menjual opsi put.
Opsi di Gate
Gate saat ini mendukung opsi BTC, fiturnya adalah sebagai berikut:
- Opsi Eropa (Dapat dieksekusi hanya pada tanggal kedaluwarsa)
- Pembayaran dalam bentuk tunai, tidak melibatkan pengiriman aset yang mendasari
- Eksekusi otomatis saat jatuh tempo, tanpa konfirmasi manual oleh holder
Detail Kontrak
Spesifikasi Kontrak
Spesifikasi Kontrak
| Item | Detail |
|---|---|
| Tipe Kontrak | Opsi BTC |
| Aset Dasar | Indeks BTC/USDT |
| Mata Uang Kutipan | USDT |
| Mata Uang Pembayaran | USDT |
| Pengganda Kontrak | 0.01 |
| Unit Kuotasi Minimum | 1 USDT |
| Metode Latihan | Latihan gaya Eropa, dieksekusi secara otomatis pada saat kedaluwarsa, tanpa tindakan pengguna yang diperlukan |
| Waktu Latihan | Tanggal kedaluwarsa pada 8:00 UTC |
| Metode Pembayaran | Pembayaran tunai dalam USDT, berdasarkan harga indeks rata-rata dari 30 menit terakhir pada tanggal kedaluwarsa |
| Batas Harga Pesanan | Beli Harga Maks = Maks(Tick Size × 10, Harga Mark + 0.075 × Indeks Spot × Maks(1, 4 × abs(Delta Opsi))) Jual Harga Min = Max(Ukur Tick, Harga Mark − 0.075 × Indeks Spot × Max(1, 4 × abs(Delta Opsi)) |
| Jumlah Pesanan Minimum | 1 kontrak, 0.01 BTC |
| Jumlah Pesanan Maksimum | 10.000 kontrak, 100 BTC |
| Batas Pesanan Kontrak Tunggal | 10 pesanan per kontrak |
| Batas Pesanan Total | 80 pesanan di semua kontrak, batas lebih tinggi untuk market maker |
| Batas Posisi Kontrak Tunggal | 400 BTC per kontrak |
| Batas Posisi Total | 100.000.000 USDT, batas yang lebih tinggi untuk market maker |
| Item | Rincian |
|---|---|
| Tipe Kontrak | Opsi ETH |
| Aset Dasar | Indeks ETH/USDT |
| Mata Uang Kutipan | USDT |
| Pembayaran Currency | USDT |
| Pengganda Kontrak | 0.01 |
| Unit Penawaran Minimum | 0.1 USDT |
| Metode Latihan | Latihan gaya Eropa, secara otomatis dieksekusi pada saat kedaluwarsa, tanpa perlu tindakan pengguna |
| Waktu Latihan | Tanggal kedaluwarsa pada 8:00 UTC |
| Pembayaran | Pembayaran tunai dalam USDT, berdasarkan harga indeks rata-rata selama 30 menit terakhir pada tanggal kedaluwarsa |
| Batas Harga Pesanan | Beli Harga Maks = Maks(Tick Size × 10, Harga Mark + 0.075 × Indeks Spot × Maks(1, 4 × abs(Delta Opsi))) Jual Harga Min = Max(Ukuran Tick, Harga Mark − 0.075 × Indeks Spot × Max(1, 4 × abs(Delta Opsi))) |
| Jumlah Pesanan Minimum | 1 kontrak, 0.01 ETH |
| Kuantitas Pesanan Maksimum | 30.000 kontrak, 300 ETH |
| Batas Pesanan Kontrak Tunggal | 10 pesanan per kontrak |
| Batas Pesanan Total | 80 pesanan di seluruh kontrak, batas yang lebih tinggi untuk market maker |
| Batas Posisi Kontrak Tunggal | 1.000 ETH per kontrak |
| Batas Posisi Total | 100.000.000 USDT, batas yang lebih tinggi untuk market maker |
| Item | Detail |
|---|---|
| Jenis Kontrak | Opsi DOGE |
| Aset Dasar | DOGE/USDT harga indeks |
| Mata Uang Kutipan | USDT |
| Mata Uang Penyelesaian | USDT |
| Pengganda Kontrak | 1000 |
| Unit Kutipan Minimum | 0.00001 USDT |
| Metode Latihan | Latihan gaya Eropa, dieksekusi secara otomatis saat kedaluwarsa, tanpa tindakan pengguna yang diperlukan |
| Waktu Latihan | Tanggal kedaluwarsa pada pukul 8:00 UTC |
| Pembayaran | Penyelesaian kas dalam USDT, berdasarkan harga indeks rata-rata selama 30 menit terakhir pada tanggal kedaluwarsa |
| Batas Harga Pesanan | Harga Beli Maks = Max(Tick Size × 10, Harga Mark + 0.075 × Indeks Spot × Max(1, 4 × abs(Delta Opsi)) Jual Harga Min = Max(Ukuran Tick, Harga Mark − 0.075 × Harga Spot Index × Max(1, 4 × abs(Delta Opsi))) |
| Jumlah Pesanan Minimum | 1 kontrak, 1.000 DOGE |
| Jumlah Pesanan Maksimum | 10.000 kontrak, 10.000.000 DOGE |
| Batas Pesanan Kontrak Tunggal | 10 pesanan per kontrak |
| Batas Pesanan Total | 80 pesanan di semua kontrak, batas lebih tinggi untuk market maker |
| Batas Posisi Kontrak Tunggal | 20.000.000 DOGE per kontrak |
| Batas Posisi Total | 100,000,000 USDT, batas yang lebih tinggi untuk market maker |
Simbol Opsi
Untuk menyederhanakan ekspresi, opsi biasanya diekspresikan dalam bentuk simbol, dan format yang disatukan adalah: Pasar-Tanggal Kedaluwarsa-Harga Strike-Tipe.
Pasar: pasar mata uang yang bersangkutan
Tanggal Kedaluwarsa: yyyyMMdd; seperti 20220101, yaitu, 01 Januari 2022
Harga Strike: Harga pelaksanaan opsi pada tanggal kedaluwarsa
Tipe: C berarti opsi call, P berarti opsi put
Sebagai contoh: BTC_USDT-20220930-18500-C berarti bahwa opsi BTC berakhir pada 30 September 2022, harga strike adalah 18.500 USDT, dan itu adalah opsi call.
Gate berhak akhir untuk menginterpretasikan produk.
