1. Giới thiệu về Cơ chế mới
Hệ thống Ký quỹ Isolated mới sẽ áp dụng khuôn khổ quản lý rủi ro dựa trên tỷ lệ ký quỹ theo bậc. Dựa trên tính thanh khoản của từng cặp giao dịch giao ngay, hệ thống kiểm soát rủi ro của nền tảng sẽ cấu hình bảng yêu cầu ký quỹ theo từng bậc cho từng thị trường cho phép Giao dịch ký quỹ Isolated (ví dụ: thị trường BTC/USDT; ví dụ tính toán sau đây dựa trên bảng này). Bảng này xác định MMR bắt buộc và đòn bẩy tối đa cho phép tương ứng với từng bậc nợ phải trả.
Tất cả các cặp giao dịch giao ngay hỗ trợ giao dịch Ký quỹ Isolated và các yêu cầu ký quỹ theo bậc tương ứng đều có thể được tìm thấy trong Tính toán ký quỹ theo bậc .
2. Định nghĩa về các khái niệm tài sản trong hệ thống ký quỹ Isolated mới
3. Yêu cầu về ký quỹ cho các khoản nợ
3.1 Nợ của coin
Trong chế độ ký quỹ theo bậc, ký quỹ được tính dựa trên nợ của tiền tệ. Nợ của coin = Đã vay + ABS (Số dư âm) + Lãi suất chưa thanh toán; Các tình huống có thể dẫn đến số dư âm trong giao dịch ký quỹ Isolated như sau:
- Khấu trừ lãi suất dẫn đến số dư âm (khi Tổng tài sản vẫn dương)
- Thanh lý dẫn đến phá sản (khi Tổng tài sản trở nên âm) Nền tảng của chúng tôi xem số dư âm là một loại nợ, giống như khoản vay đã vay và được đưa vào tính toán yêu cầu ký quỹ ban đầu và duy trì khi vay tiền; Lãi suất được tính dựa trên số tiền đã vay vào đầu mỗi giờ. Nếu tại thời điểm đó không còn khoản vay nào, sẽ không có khoản lãi nào được khấu trừ. Ví dụ: Nếu bạn vay 100 USDT lúc 08:10 và hoàn trả vào lúc 08:50 thì sẽ không có lãi suất nào được khấu trừ vào lúc 09:00. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Quy tắc giao dịch ký quỹ Cross.
3.2 Ký quỹ duy trì cho các khoản nợ của coin
Ký quỹ duy trì là bắt buộc đối với các khoản nợ của coin trong cơ chế ký quỹ theo bậc. Trong khi tính toán ký quỹ duy trì này, hệ thống sẽ chuyển đổi các khoản nợ bằng tiền điện tử sang USDT để xem bạn đang ở mức vay nào và bạn có thể kiểm tra yêu cầu ký quỹ duy trì tương ứng. Khoản vay càng lớn thì rủi ro thanh khoản càng lớn, yêu cầu ký quỹ duy trì càng cao. Lấy bảng theo cấp bậc đầu tiên làm ví dụ: Giả sử Giá chỉ số BTC hiện tại là 50.000 USDT và bạn có khoản vay 3 BTC, tương đương với 150.000 USDT, nằm trong bậc từ 100.000-500.000. Trong trường hợp này, yêu cầu ký quỹ duy trì của khoản vay này là 3 BTC = 100000 × 1% + 50000 × 2% = 1000 + 1000 = 2000;
3.3 Quy tắc điều chỉnh đòn bẩy
Đòn bẩy tối đa của một cặp giao dịch được xác định bởi quy mô khoản vay của tiền tệ định giá và tiền tệ cơ sở (tiền tệ lớn hơn sẽ được ưu tiên). các nhà đầu tư có thể tùy chỉnh đòn bẩy lý tưởng của mình trong phạm vi (1, Đòn bẩy tối đa]. Khoản vay càng lớn thì đòn bẩy tối đa càng thấp. Lấy bảng theo cấp bậc đầu tiên làm ví dụ: Giả sử giá chỉ số của BTC là 50000 USDT và bạn có khoản vay là 3 BTC. Quy mô khoản vay là 150.000 USDT, nằm trong bậc từ 100.000-500.000 USDT. Trong trường hợp này, đòn bẩy tối đa là 10 và nhà đầu tư có thể tùy chỉnh đòn bẩy trong phạm vi (1, 10]. Nếu cả đồng tiền cơ sở và đồng tiền định giá đều có nghĩa vụ nợ, quy mô khoản vay để xác định mức vay và MMR tương ứng = Max (nghĩa vụ nợ của đồng tiền cơ sở, nghĩa vụ nợ của đồng tiền định giá). Lấy bảng theo cấp bậc đầu tiên làm ví dụ: Giả sử quy mô khoản vay USDT đạt 600.000, rơi vào mức cho vay từ 500.000 đến 1.000.000. Đòn bẩy tối đa tương ứng là 8,3. Mức đòn bẩy tối đa khi vay BTC là 10. Trong trường hợp này, đòn bẩy mà nhà đầu tư có thể tùy chỉnh nằm trong phạm vi (1, 8.3].
3.4 Đòn bẩy và ký quỹ ban đầu
Thay vì các tùy chọn giới hạn 3x, 5x, 10x trong phiên bản cũ của giao dịch ký quỹ Isolated, giao dịch ký quỹ Isolated mới cho phép nhà đầu tư tùy chỉnh đòn bẩy. Tỷ lệ ký quỹ ban đầu cần thiết để vay cả tiền tệ cơ sở và tiền tệ định giá = 1 / (Đòn bẩy tùy chỉnh - 1). Đòn bẩy càng cao thì yêu cầu ký quỹ ban đầu càng thấp, rủi ro và % lợi nhuận tiềm năng càng cao. Lấy bảng theo cấp bậc đầu tiên làm ví dụ: Giả sử giá chỉ số của BTC là 50000 USDT và bạn có khoản vay là 3 BTC. Quy mô khoản vay là 150.000 USDT, nằm trong bậc từ 100.000-500.000 USDT. Đòn bẩy tối đa là 10 và nhà đầu tư C đặt đòn bẩy là 9x. Trong trường hợp này, tỷ lệ ký quỹ ban đầu khi vay cả tiền tệ cơ sở và tiền tệ định giá = 1 / (9-1). Khi giá trị USDT của khoản vay trong cặp giao dịch BTC/USDT (Max (nợ của tiền tệ cơ sở, nợ của tiền tệ định giá) vượt quá 20.000.000, đòn bẩy tối đa là 1x. Trong trường hợp này, bạn không thể tăng thêm nợ nữa. Nếu cả đồng tiền cơ sở và đồng tiền định giá đều có nghĩa vụ nợ, quy mô khoản vay để xác định mức vay và MMR tương ứng = Max (nghĩa vụ nợ của đồng tiền cơ sở, nghĩa vụ nợ của đồng tiền định giá).: Lấy bảng theo cấp bậc đầu tiên làm ví dụ: Giả sử quy mô khoản vay USDT đạt 600.000, rơi vào mức cho vay từ 500.000 đến 1.000.000. Đòn bẩy tối đa tương ứng là 8,3. Mức đòn bẩy tối đa khi vay BTC là 10. Trong trường hợp này, đòn bẩy mà nhà đầu tư có thể tùy chỉnh nằm trong phạm vi (1, 8.3]. bạn chọn đòn bẩy 7x và tỷ lệ ký quỹ ban đầu để vay cả tiền tệ cơ sở và tiền tệ định giá = 1 / (7-1).
3.5 Đòn bẩy và Giới hạn vay
Trong cơ chế ký quỹ theo bậc, bạn được phép tùy chỉnh đòn bẩy miễn là nó thấp hơn đòn bẩy tối đa và có giới hạn vay tương ứng cho mỗi đòn bẩy. Đòn bẩy càng thấp, hạn mức vay càng cao. Lấy bảng theo cấp bậc đầu tiên làm ví dụ: Khi bạn chọn đòn bẩy 20x cho thị trường BTC/USDT, hạn mức vay cho cả BTC và USDT là 100.000; Khi bạn chọn đòn bẩy 15x cho thị trường BTC/USDT, hạn mức vay cho cả BTC và USDT vẫn là 100.000; Khi bạn chọn đòn bẩy 8,3x cho thị trường BTC/USDT, hạn mức vay cho cả BTC và USDT sẽ được nâng lên 1.000.000; Đòn bẩy 1x là đòn bẩy tối đa của mức vay trên 20.000.000. Quy mô vay 20.000.000 là hạn mức cho vay tối đa do nền tảng quy định. Khi đạt đến giới hạn này, bạn sẽ không thể vay thêm bất kỳ khoản tiền nào nữa. Nếu bạn muốn có hạn mức vay cao hơn, bạn có thể giảm đòn bẩy. Lấy bảng theo cấp bậc đầu tiên làm ví dụ: Ban đầu, bạn chọn đòn bẩy là 20x và có hạn mức vay là 100.000 USDT và vay 90.000 USDT. Do biến động của thị trường, giá trị khoản vay tăng lên 120.000, vượt quá hạn mức vay là 100.000. Trong trường hợp này, bạn không thể vay thêm tiền ngay cả khi có số dư ký quỹ đủ lớn. Nhưng bạn có thể giảm đòn bẩy xuống 10x hoặc thấp hơn để có được hạn mức vay là 500.000 hoặc trở lên. Nền tảng áp dụng hạn mức vay chung, bao gồm cả Lãi suất vay và Giới hạn vay dựa trên hạng VIP của nhà đầu tư.
Tóm lại, có thể vay của Tiền tệ cơ sở = Min (Ký quỹ khả dụng của tài khoản / Giá chỉ số của Tiền tệ cơ sở x (Đòn bẩy tùy chỉnh - 1), Giới hạn vay / Giá chỉ số - Nợ của Tiền tệ cơ sở, Giới hạn vay theo bậc VIP / Giá chỉ số - Nợ của Tiền tệ cơ sở, Quỹ Simple Earn khả dụng); Có thể vay của Tiền tệ định giá (USDT) = Min (Ký quỹ khả dụng của tài khoản × (Đòn bẩy tùy chỉnh - 1), Giới hạn khoản vay - Nợ của Tiền tệ định giá, Giới hạn khoản vay theo hạng VIP - Nợ của Tiền tệ định giá, Quỹ Simple Earn khả dụng);
4. Các chỉ số để đo lường rủi ro tài khoản
Phiên bản cũ của giao dịch ký quỹ Isolated sử dụng tỷ lệ ký quỹ (được định nghĩa là tổng tài sản chia cho tổng nợ) làm chỉ số để đo lường rủi ro tài khoản. Theo Tính toán ký quỹ theo bậc cho ký quỹ Isolated, MMR của tài khoản sẽ được sử dụng làm chỉ số để đo lường rủi ro tài khoản; MMR = Tài sản ròng / Ký quỹ duy trì; Thanh lý được kích hoạt khi MMR nhỏ hơn hoặc bằng 100%; Khi quá trình thanh lý được kích hoạt, nền tảng sẽ dần dần thanh lý tài sản của bạn để trả nợ. Sau khi hoàn tất, 2% số tiền hoàn trả sẽ được thu để bổ sung vào quỹ bảo hiểm và trang trải mọi khoản lỗ thiếu hụt. Nếu toàn bộ tài sản được thanh lý mà khoản vay vẫn không được trả hết thì sẽ xảy ra tình trạng thiếu hụt và sẽ được quỹ bảo hiểm chi trả. Trong trường hợp thiếu hụt đáng kể, chúng tôi sẽ tiến hành quy trình xem xét thủ công. Nếu khoản thiếu hụt trong Tài khoản ký quỹ của bạn vẫn chưa được bù đắp, vui lòng kiên nhẫn chờ đợi hoặc liên hệ với bộ phận CSKH.
Lưu ý: Chế độ ký quỹ Isolated mới sẽ được ra mắt trên phiên bản 6.46.0 của Ứng dụng. Nếu bạn không cập nhật lên phiên bản này, bạn sẽ không thể điều chỉnh đòn bẩy một cách tự do và tài khoản của bạn sẽ tiếp tục hoạt động theo chế độ cũ. Để tận dụng tối đa hiệu quả sử dụng vốn được cải thiện theo chế độ mới, vui lòng cập nhật Ứng dụng của bạn lên phiên bản mới nhất càng sớm càng tốt. Gate bảo lưu quyền điều chỉnh mọi tham số kiểm soát rủi ro liên quan đến bài viết này và đội ngũ kiểm soát rủi ro của chúng tôi có quyền điều chỉnh các tham số này dựa trên điều kiện thị trường. Các thông báo và tham số thời gian thực sẽ được ưu tiên.
Gate bảo lưu quyền giải thích cuối cùng cho tài liệu này.
