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#我在Gate广场过新年 Juste cette nuit, pour les investisseurs en cryptomonnaies, s'est avérée être une autre nuit blanche. Après deux jours de rebond éphémère, le marché des monnaies virtuelles a de nouveau été marqué par une chute sanglante. Dans la nuit du 15 février, heure de Beijing, le prix du Bitcoin a rapidement cédé sous la pression, plongeant en ligne droite, dépassant brièvement la barre des 69 000 dollars. La réaction rapide du principal actif a rapidement déclenché une panique sur le marché, avec des principales monnaies comme Ethereum, Solana, Dogecoin, etc., qui ont suivi la baisse.
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Effondrement total : près de 120 000 investisseurs “perdent tout”
Selon les données de CoinGlass, au matin du 16 février, au cours des dernières 24 heures, plus de 117 000 traders en cryptomonnaies dans le monde ont été liquidés, pour un montant total de 332 millions de dollars (environ 23 milliards de RMB). Cela signifie que pour ces traders utilisant l’effet de levier, les dernières 24 heures n’ont pas seulement été une perte d’actifs, mais aussi une “zéro” instantané de leur richesse.
En regardant les monnaies spécifiques, cette chute couvre une zone très large. Au moment de la rédaction, le Bitcoin, leader du marché, a chuté de plus de 1 %, restant difficilement au-dessus de 69 000 dollars ; Ethereum a connu une chute encore plus sévère, perdant près de 6 %, repassant sous la barre psychologique des 2000 dollars ; Dogecoin a chuté d’environ 8 %, avec une humeur de marché extrêmement pessimiste.
Que s’est-il passé exactement ?
Trois mauvaises nouvelles se sont abattues simultanément !!! La chute généralisée des cryptomonnaies n’est pas sans cause, elle résulte de la combinaison de facteurs géopolitiques, macroéconomiques et de confiance du marché.
1. La “cygne noir” géopolitique : les déclarations de Trump au Moyen-Orient
Ce qui a directement touché la sensibilité du marché, c’est une grosse nouvelle venant du Moyen-Orient. Selon Xinhua, citant des médias américains, l’ancien président Trump a récemment exprimé des propos durs, déclarant que si les États-Unis ne parvenaient pas à un accord avec l’Iran, ils soutiendraient une attaque aérienne israélienne contre les installations balistiques iraniennes. Dès cette annonce, l’inquiétude quant à une escalade du conflit au Moyen-Orient a rapidement augmenté. En tant que représentant d’actifs à haut risque, les cryptomonnaies ont été en première ligne, avec des fonds qui se sont rapidement retirés des marchés risqués pour se tourner vers des actifs refuges.
2. La “prise de tête” sur la baisse des taux de la Fed
Outre la perturbation géopolitique, les attentes macroéconomiques concernant la politique monétaire évoluent également de manière subtile. Bien que le marché anticipe généralement une baisse des taux par la Fed cette année, le moment précis et l’ampleur restent incertains. Cette semaine, les États-Unis publieront l’indice des prix PCE et le procès-verbal de la réunion de la Fed, qui seront des éléments clés pour juger de l’évolution de l’inflation et de la trajectoire future des baisses de taux. Avant la publication de ces données cruciales, l’humeur du marché devient prudente, certains investisseurs réalisant leurs bénéfices, ce qui accentue la pression vendeuse.
3. Les fonds se retirent massivement
La structure microéconomique du marché montre également des signaux de danger. Les fonds fuient rapidement le marché des cryptomonnaies. Le dernier rapport de CryptoQuant indique que les traders en Bitcoin pourraient être déçus, car le “fond du marché baissier” pourrait prendre du temps à se former, et suggère que le vrai fond du Bitcoin pourrait se situer autour de 55 000 dollars.
Par ailleurs, le ETF spot Bitcoin américain, considéré comme le moteur de cette récente hausse, connaît également une sortie massive de fonds. Selon les données, en une seule journée de trading, environ 686 millions de dollars ont été transférés de cet ensemble, montrant la prudence des investisseurs institutionnels à ce niveau de prix.
La “ligne de vie” à 60000 dollars est-elle en danger ?
Avec la baisse des prix, l’atmosphère pessimiste s’étend dans le marché. La barre des 60000 dollars est actuellement considérée par de nombreux analystes comme un support clé pour le Bitcoin. Selon Deribit, le plus grand cluster de positions dans le marché des options Bitcoin concerne des contrats put en dessous de 60000 dollars. Maxime Seiler, PDG de la société de trading d’actifs numériques STS Digital, avertit que de nombreux prêts garantis en Bitcoin ont des mécanismes de déclenchement, et que si le prix approche ce niveau, les prêteurs vendront automatiquement leurs garanties pour couvrir leurs pertes. Cette liquidation forcée pourrait faire baisser davantage le prix, entraînant une réaction en chaîne de liquidations à effet de levier (Cascade effect).
Des opinions encore plus extrêmes commencent également à émerger. La société de recherche macroéconomique indépendante Ned Davis Research a même suggéré que le prix du Bitcoin pourrait chuter jusqu’à 31 000 dollars, ce qui représenterait une baisse d’environ 55 % par rapport au niveau actuel.
Michael Burry, connu pour avoir shorté le marché boursier américain avant la crise financière de 2008, a récemment averti que la chute du Bitcoin pourrait s’aggraver en une “spirale de la mort” auto-renforçante.
Dans cette nuit qui semble marquer la fin d’une fête, pour les investisseurs encore présents sur le marché, 60000 dollars ne sont pas seulement un chiffre, mais une ligne de défense vitale. Dans un univers crypto où les histoires de “cendres et de poussière” se jouent sans cesse, le risque doit toujours être la priorité.

#我在Gate广场过新年 【Marché Événements Majeurs】Quels sont les facteurs favorables récents sur le marché des cryptomonnaies
Ces derniers jours, malgré une volatilité persistante, le marché des cryptomonnaies a montré quelques signaux positifs. Ces bonnes nouvelles proviennent principalement du refroidissement des données macroéconomiques, d’une meilleure clarté réglementaire, d’un achat continu par les institutions, ainsi que de signes de rebond technique. Ces facteurs pourraient soutenir une reprise à court terme, mais il faut rester vigilant face aux risques liés à l’incertitude macroéconomique (tels que la politique de la Fed, la géopolitique). Attention, le marché est encore dans la phase finale de l’« hiver cryptographique », et ces bonnes nouvelles ne constituent pas un catalyseur immédiat pour un marché haussier.
1. Environnement macroéconomique
Au niveau macro, un inflation plus faible que prévu constitue un facteur clé favorable, atténuant les craintes d’un « atterrissage dur » et renforçant les attentes de baisse des taux par la Fed. Cela contribue à la relance de la liquidité pour les actifs risqués comme les cryptomonnaies.
L’indice CPI core américain est tombé à 2,6 % en janvier (inférieur aux 2,7 % anticipés), le CPI global a baissé à 2,4 %, provoquant un rebond du marché. Combiné à de solides données sur l’emploi (13 000 nouveaux emplois en janvier, taux de chômage à 4,3 %), cela a apaisé la narrative de récession, pouvant accélérer la reprise de la préférence pour le risque.
Le marché anticipe une probabilité de 68 % d’une baisse de taux en avril, la réunion du FOMC pourrait injecter de l’optimisme. La liquidité mondiale s’améliore, ce qui est perçu par les institutions comme une opportunité d’achat.
2. Politique
Un cadre réglementaire plus clair est une tendance favorable à long terme, réduisant l’incertitude et attirant les capitaux institutionnels. Les progrès récents incluent l’avancement des cadres réglementaires aux États-Unis et à l’échelle mondiale.
La loi sur la structure du marché des cryptomonnaies aux États-Unis (CLARITY Act) devrait introduire une réglementation plus claire d’ici 2026, la Maison Blanche discutant de l’exemption des revenus des stablecoins (banques en phase d’ouverture). Bien que le retrait de soutien de Coinbase ait retardé le processus, cela est considéré comme un « accord final », susceptible de débloquer des liquidités d’un trillion de dollars.
Le nouveau comité consultatif de la CFTC a renforcé la présence de leaders du secteur crypto (comme Coinbase, Ripple, Solana), favorisant une réglementation claire et renforçant la confiance du marché. On s’attend à une hausse des prix du BTC/ETH dans les mois à venir.
Certains pays ou régions hors des États-Unis avancent également sur la conformité et la réglementation des actifs cryptographiques, ce qui indique une évolution vers un environnement plus régulé. Par exemple, la HKMA à Hong Kong prévoit de délivrer le mois prochain les premières licences pour les stablecoins ; la SEC a clôturé l’enquête sur Zcash sans action réglementaire, apportant de la clarté. Ces évolutions réduisent la brume réglementaire et facilitent l’entrée des institutions.
3. Institutions
La participation institutionnelle se poursuit, malgré la morosité du marché, avec une stratégie d’achat lors des baisses, soutenant la formation d’un socle.
Goldman Sachs détient 2,3 milliards de dollars via des ETF ; Tianqiao Capital achète par tranches à 84 000, 63 000 et au niveau actuel de BTC. Le CIO de Bitwise indique que les investisseurs en ETF maintiennent leurs positions, la rentrée d’institutions reprend.
Les investissements dans la DeFi et les altcoins se poursuivent, avec des institutions achetant des tokens DeFi ; le portefeuille natif de TON supporte BTC/ETH, favorisant une adoption concrète.
Les institutions considèrent 60 000 à 64 000 dollars comme une zone d’investissement de valeur, contrastant avec la panique des petits investisseurs. Le volume de marché prévu atteint 1,33 milliard de dollars, montrant une croissance des outils on-chain.
4. DAT (Digital Asset Treasury)
Les entreprises DAT (qui détiennent des actifs cryptographiques dans leur trésorerie, comme MicroStrategy, BitMine) ont vu leur valeur en papier diminuer récemment en raison de la baisse des prix, mais l’évolution du modèle DAT est perçue comme un signal positif.
Le modèle DAT 2.0, prévu pour 2026, passera d’une simple accumulation à une gestion professionnelle de trading, stockage et achat d’espace de blocs, considérant l’espace de blocs comme un bien de l’économie numérique. Cela élargit la base d’acheteurs et attire davantage d’institutions.
Malgré la vente de 10 000 ETH par FG Nexus pour racheter des actions, la position globale reste solide, comme Strategy, qui affiche une perte de 9,2 milliards de dollars mais n’a pas vendu. Cela montre une résilience et offre des opportunités pour le levier.
Les DAT permettent aux investisseurs prudents d’obtenir une exposition indirecte aux cryptos via des entreprises réglementées, avec une possible intégration accrue d’ici 2026, notamment pour les stablecoins.
5. Flux de capitaux dans les ETF
Le retour des flux dans les ETF constitue le principal facteur favorable récent, indiquant que les investisseurs institutionnels réajustent leurs positions et commencent à acheter des cryptomonnaies. Ce phénomène suggère un apaisement de l’aversion au risque et un intérêt durable pour la valeur à long terme du BTC et autres actifs. Cela contribue à stabiliser les prix et à améliorer progressivement le sentiment du marché.
ETF BTC : les flux nets du 13-14 février ont été de 145 millions et 371 millions de dollars, inversant une tendance de sortie précédente. BlackRock a mené avec une entrée de 648 millions (le plus grand depuis octobre). Le total des flux atteint 54 milliards de dollars.
Autres ETF : l’ETF XRP a connu 6 jours consécutifs de flux nets de 16,79 millions (total de 1,26-1,3 milliard de dollars), montrant une rotation de BTC/ETH vers XRP. L’ETF ETH/SOL a connu des sorties, mais la stabilité globale est maintenue.
La reprise des flux dans les ETF indique que les investisseurs institutionnels pensent que le marché est proche ou a déjà atteint un point d’équilibre.
6. Analyse technique
Les indicateurs techniques montrent des signes de rebond, après le nettoyage du levier, ce qui est souvent caractéristique d’un fond de marché en consolidation, c’est-à-dire « la baisse d’énergie après une faiblesse, suivie d’un rebond en oscillation ».
BTC est passé de 65 000 à 70 000, soit une hausse de 4,7 %, ETH a rebondi à 2150, soit +6,8 %. Les contrats à terme non clôturés ont diminué de 28-39 %, ce qui indique un désengagement ordonné du levier (non une capitulation) ; le taux de financement négatif a entraîné une liquidation de 109 millions et 56 millions de positions short. La pression de vente des détenteurs à long terme diminue.
Proche de la moyenne mobile sur 200 semaines / du prix de réalisation, offrant un point d’entrée solide.
7. Activité on-chain, comme la victoire d’Uniswap en justice, renforce la narrative DeFi.
Résumé
Ces facteurs favorables pourraient faire passer le marché de « peur extrême » à une position neutre, mais une confirmation par plusieurs éléments (données CPI, avancées du CLARITY Act) est nécessaire pour confirmer un fond.
Dans l’ensemble, bien que le marché reste volatile et risqué, la récente reprise des flux dans les ETF, la réorganisation institutionnelle, les signaux de rebond technique et la tendance à la diversification des actifs constituent les principales logiques favorables du marché crypto récent.