Le protocole Hyperliquid subit une diminution de liquidité après qu'une baleine a pris une position risquée sur Ethereum (ETH). Hyperliquid a dû reprendre une position de 160 000 ETH et commencer à la liquider, en utilisant la liquidité du protocole.
Une récente position longue Ethereum (ETH) à haut risque a servi de test de stress pour Hyperliquid. Une WHALE a ouvert une position à grande échelle, a liquidé une partie en profit, puis a laissé la position se faire liquider
Hyperliquid a dû reprendre la position à 1 915 $ par ETH, avec pour tâche de liquider les 160 000 ETH. En raison de la turbulence du marché, Hyperliquid a initialement subi une perte flottante de 4 M $
Le protocole Hyperliquid clarifie que la perte de liquidité n'est pas une exploitation
Le protocole a nié que la liquidation et la fuite de liquidités soient une exploitation délibérée ou un piratage. Le trader a simplement utilisé une stratégie à haut risque, ce qui lui a permis d'être long sur l'ETH pendant un peu moins d'une heure et de verrouiller les profits. Ensuite, le trader a laissé la position expirer, tandis que le DEX devait absorber les pertes
En ce qui concerne les commentaires et les questions sur le ETH long de l'utilisateur 0xf3f4 :
Pour être clair : Il n'y a pas eu d'exploit ou de hack du protocole.
Cet utilisateur avait un PNL non réalisé, a retiré, ce qui a réduit sa marge, et a été liquidé. Ils ont fini avec un PNL d'environ 1,8 million de dollars. HLP a perdu environ 4 millions de dollars au cours des dernières 24 heures. HLP's...
— Hyperliquid (@HyperliquidX) 12 mars 2025
En conséquence, Hyperliquid va reconsidérer ses niveaux de levier pour Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH), afin de décourager la stratégie à haut risque. En fin de compte, la baleine est partie avec 1,8 million de dollars, tout en causant 4 millions de pertes non réalisées pour Hyperliquid et la tâche de dénouement de la position.
Les fonds destinés à couvrir la position provenaient d'un coffre communautaire HyperLiquidity Provider (HLP), qui gagne en fournissant des fonds à d'autres traders. Actuellement, le coffre contient plus de 408 M$ de liquidité, mais la suppression de la position du plus gros WHALE a effacé plus de 4,2 M$ de PnL
Le fournisseur d'hyperliquidité (HLP) a perdu plus de 4,2 millions de dollars après la liquidation prolongée. | Source : HyperliquidHyperliquid propose généralement un effet de levier de base faible de 3-5X même pour les tokens mèmes, et rivalise avec d'autres échanges en proposant des transactions les plus risquées. Le marché décentralisé repose sur la liquidité communautaire et les coffres-forts décentralisés, d'où l'absence de réglementation ou une approche conservatrice en matière de levier.
Le coffre-fort HLP a contracté une mauvaise dette
Les actions du trader ont été perçues comme plus que de simples prises de risque. Le retrait stratégique de la garantie de marge après moins d'une heure de trading a permis à la baleine de réaliser des gains tout en laissant la mauvaise dette à l'échange.
En plus des actions du WHALE lui-même, les traders copieurs ont également pris des positions similaires, avec des résultats variables. La position longue du WHALE sur ETH a été considérée comme extrêmement risquée et contre-intuitive, profitant de la reprise récente des creux locaux.
Hyperliquid a rappelé aux traders que rejoindre le pool HLP pour générer un revenu passif à partir des traders n'est pas une stratégie sans risque. Le coffre-fort a toujours plus de 60 millions de dollars de gains sur toute sa durée de vie
La plus grande crainte de Hyperliquid est que les actions des baleines étaient délibérées et ont été amplifiées par la participation des copy-traders. Pour de nombreux analystes, la liquidation d'une position de 160K ETH était délibérée, visant à amener le coffre-fort HLP à reprendre la position toxique. Le retrait initial du collatéral de marge a également contribué à la liquidation pour le trader principal et pour toute personne copiant la position.
La grande liquidation prolongée a exploité le coffre-fort HLP. Le pool de liquidités fonctionne en distribuant les profits et les pertes à tous les participants, de sorte que les fournisseurs de liquidités se retrouveraient maintenant avec la perte à grande échelle pour couvrir la position longue. Il y a aussi des soupçons selon lesquels la WHALE aurait également pris une position à découvert pour profiter de la liquidation, bien qu'il n'y ait pas eu de baleines correspondantes connues vendant à découvert de l'ETH à ce moment-là.
Apparemment, le trader a utilisé un effet de levier de 13X à 19X pour maximiser les gains initiaux. L'ensemble de l'opération a été réalisé avec 23 millions de dollars de capital sous-jacent, bien que la liquidation finale ait été de plus de 306 millions de dollars.
Peu de temps après la nouvelle de la grande liquidation aux dépens du pool HLP, le jeton HYPE natif a perdu jusqu'à 10% de sa valeur dans une baisse temporaire
HYPE est tombé à 12,80 $ avant de se rétablir à 13,35 $. La position de liquidation à haut niveau a également affecté Ethereum (ETH). L'actif est tombé à 1 915,83 $, autour des niveaux où la grande position de baleine a été liquidée. Le récent trade risqué Hyperliquid pourrait affecter le marché crypto plus large, mettant fin à la récente hausse de l'ETH au-dessus de 2 000 $.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le coffre-fort HLP de Hyperliquid continue de perdre de la liquidité après des échanges risqués de WHALE Ethereum (ETH)
Le protocole Hyperliquid subit une diminution de liquidité après qu'une baleine a pris une position risquée sur Ethereum (ETH). Hyperliquid a dû reprendre une position de 160 000 ETH et commencer à la liquider, en utilisant la liquidité du protocole.
Une récente position longue Ethereum (ETH) à haut risque a servi de test de stress pour Hyperliquid. Une WHALE a ouvert une position à grande échelle, a liquidé une partie en profit, puis a laissé la position se faire liquider
Hyperliquid a dû reprendre la position à 1 915 $ par ETH, avec pour tâche de liquider les 160 000 ETH. En raison de la turbulence du marché, Hyperliquid a initialement subi une perte flottante de 4 M $
Le protocole Hyperliquid clarifie que la perte de liquidité n'est pas une exploitation
Le protocole a nié que la liquidation et la fuite de liquidités soient une exploitation délibérée ou un piratage. Le trader a simplement utilisé une stratégie à haut risque, ce qui lui a permis d'être long sur l'ETH pendant un peu moins d'une heure et de verrouiller les profits. Ensuite, le trader a laissé la position expirer, tandis que le DEX devait absorber les pertes
En conséquence, Hyperliquid va reconsidérer ses niveaux de levier pour Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH), afin de décourager la stratégie à haut risque. En fin de compte, la baleine est partie avec 1,8 million de dollars, tout en causant 4 millions de pertes non réalisées pour Hyperliquid et la tâche de dénouement de la position.
Les fonds destinés à couvrir la position provenaient d'un coffre communautaire HyperLiquidity Provider (HLP), qui gagne en fournissant des fonds à d'autres traders. Actuellement, le coffre contient plus de 408 M$ de liquidité, mais la suppression de la position du plus gros WHALE a effacé plus de 4,2 M$ de PnL
Le coffre-fort HLP a contracté une mauvaise dette
Les actions du trader ont été perçues comme plus que de simples prises de risque. Le retrait stratégique de la garantie de marge après moins d'une heure de trading a permis à la baleine de réaliser des gains tout en laissant la mauvaise dette à l'échange.
En plus des actions du WHALE lui-même, les traders copieurs ont également pris des positions similaires, avec des résultats variables. La position longue du WHALE sur ETH a été considérée comme extrêmement risquée et contre-intuitive, profitant de la reprise récente des creux locaux.
Hyperliquid a rappelé aux traders que rejoindre le pool HLP pour générer un revenu passif à partir des traders n'est pas une stratégie sans risque. Le coffre-fort a toujours plus de 60 millions de dollars de gains sur toute sa durée de vie
La plus grande crainte de Hyperliquid est que les actions des baleines étaient délibérées et ont été amplifiées par la participation des copy-traders. Pour de nombreux analystes, la liquidation d'une position de 160K ETH était délibérée, visant à amener le coffre-fort HLP à reprendre la position toxique. Le retrait initial du collatéral de marge a également contribué à la liquidation pour le trader principal et pour toute personne copiant la position.
La grande liquidation prolongée a exploité le coffre-fort HLP. Le pool de liquidités fonctionne en distribuant les profits et les pertes à tous les participants, de sorte que les fournisseurs de liquidités se retrouveraient maintenant avec la perte à grande échelle pour couvrir la position longue. Il y a aussi des soupçons selon lesquels la WHALE aurait également pris une position à découvert pour profiter de la liquidation, bien qu'il n'y ait pas eu de baleines correspondantes connues vendant à découvert de l'ETH à ce moment-là.
Apparemment, le trader a utilisé un effet de levier de 13X à 19X pour maximiser les gains initiaux. L'ensemble de l'opération a été réalisé avec 23 millions de dollars de capital sous-jacent, bien que la liquidation finale ait été de plus de 306 millions de dollars.
Peu de temps après la nouvelle de la grande liquidation aux dépens du pool HLP, le jeton HYPE natif a perdu jusqu'à 10% de sa valeur dans une baisse temporaire
HYPE est tombé à 12,80 $ avant de se rétablir à 13,35 $. La position de liquidation à haut niveau a également affecté Ethereum (ETH). L'actif est tombé à 1 915,83 $, autour des niveaux où la grande position de baleine a été liquidée. Le récent trade risqué Hyperliquid pourrait affecter le marché crypto plus large, mettant fin à la récente hausse de l'ETH au-dessus de 2 000 $.
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