Ces derniers temps, je suis un peu obsédé par le marché des options : la valeur temporelle, en gros, c’est comme si chaque jour on perdait des miettes. L’acheteur mise sur la « probabilité », mais tant que le marché n’est pas assez rapide, pas assez agressif, cette prime d’option ressemble à une cuisson à feu doux ; le vendeur, lui, mise sur le temps, il érode lentement l’attente de son adversaire. Quand le marché est calme, je peux mieux voir : la plupart des gens perdent non pas parce qu’ils ont mal deviné la direction, mais parce qu’ils n’ont pas pu attendre ce moment précis.

En regardant aussi récemment la mise en gage / le partage de sécurité, qui est souvent critiqué comme un « poupée russe », cela ressemble beaucoup à l’état d’esprit d’un acheteur d’option : décomposer les gains futurs en plusieurs couches et les actualiser à l’avance, mais avec le temps, tout devient friction et incertitude. Maintenant, je ne cherche plus d’explication, c’est aléatoire, faire un peu plus petit, durer plus longtemps, c’est plus fiable que de miser tout sur cette grosse bouffée haussière.