Des rumeurs circulent sur le marché selon lesquelles AMD s’associerait à GlobalFoundries pour s’aventurer dans la photonique au silicium, et des traders citent ces quatre valeurs

La compétition de puces IA s’étend désormais de la puissance de calcul elle-même à la « guerre des transmissions » au sein des centres de données. Selon des informations de la presse étrangère, AMD prévoit de collaborer avec GlobalFoundries afin de développer une solution de circuits optiques à encapsulation co-packagée (Co-Packaged Optics, CPO) pour le prochain accélérateur d’IA Instinct MI500. L’objectif est d’intégrer plus étroitement les composants optiques dans la structure d’emballage, afin de réduire les goulots d’étranglement des interconnexions en cuivre traditionnelles en termes de bande passante, de consommation électrique et de latence.

Si ces informations s’avèrent exactes, il ne s’agit pas seulement d’un renforcement important d’AMD dans ses infrastructures IA, mais cela signifie aussi que la photonique sur silicium est devenue le champ de bataille central du prochain duel des centres de données entre AMD et NVIDIA.

L’architecture CPO d’AMD MI500 serait prise en charge par GlobalFoundries

La CPO, autrement dit, consiste simplement à encapsuler, à très courte distance, le moteur optique avec le GPU, le commutateur ou d’autres composants d’informatique haute performance, afin de raccourcir les chemins de transmission des signaux de télécommunications à haute vitesse. Le but est de remplacer une partie des liaisons en cuivre coûteuses en énergie et limitées par la distance, par la lumière, afin d’améliorer la densité de bande passante, les performances de consommation électrique et l’efficacité de la latence dans les interconnexions au sein des armoires, entre armoires et à plus grande échelle dans les centres de données.

Ces dernières années, GlobalFoundries investit activement dans une plateforme de photonique sur silicium, et l’entreprise l’a également positionnée clairement comme une technologie clé répondant aux besoins des centres de données en liaisons à haut débit et à faible consommation.

Le rapport indique que, pour l’architecture CPO MI500 planifiée par AMD, GlobalFoundries se chargerait de la fabrication des circuits intégrés photonique (PIC), tandis que l’emballage serait confié à ASE, une filiale d’ASE du groupe ASE sous l’égide de日月光投控. Cette configuration de chaîne d’approvisionnement montre qu’AMD pourrait chercher à séparer les puces de calcul de procédés avancés et les modules d’interconnexion optique pour les faire traiter séparément, afin que chaque fournisseur se concentre sur ce qu’il maîtrise le mieux, renforçant ainsi davantage les performances globales d’emballage et d’interconnexion des accélérateurs IA.

Acquisition de la startup de photonique sur silicium Enosemi par AMD en 2025

AMD avait en réalité déjà préparé le terrain pour cette étape ces dernières années. L’entreprise a acquis la startup de photonique sur silicium Enosemi en 2025, et a déclaré clairement que cette démarche visait à accélérer l’innovation en matière de photoniques à encapsulation co-packagée. À l’époque, AMD avait indiqué qu’Enosemi était déjà un partenaire de développement en photonique externe, et qu’après l’acquisition, les capacités associées pourraient être intégrées plus en profondeur dans sa feuille de route des systèmes IA. Autrement dit, si le MI500 adopte finalement le CPO, cela ressemble davantage à une extension de la stratégie d’AMD en matière d’interconnexions optiques au cours de l’année et demie précédente qu’à une initiative prise sur le moment.

D’après la feuille de route officielle, AMD a confirmé que l’Instinct MI500 sera lancé en 2027, avec l’architecture CDNA 6, un procédé de fabrication avancé de 2 nanomètres et une mémoire HBM4E. L’entreprise affirme aussi qu’en comparaison avec le MI300X lancé en 2023, la série MI500 vise une amélioration maximale de 1000 fois en performances IA. Cela signifie que le positionnement d’AMD pour le MI500 ne se limite pas au successeur du MI400, mais qu’il s’agit de l’arme phare de la prochaine plateforme de centre de données IA.

À ce niveau de systèmes, l’importance de l’emballage et des interconnexions n’est déjà plus inférieure à celle de la puce elle-même. La CPO devient donc une option technologique d’une portée stratégique considérable.

Qui en bénéficiera avec le MI500 d’AMD, les traders citent quatre valeurs

En outre, le trader Serenity a également proposé, sous l’angle de la chaîne d’approvisionnement, une autre interprétation plus spéculative. Il a indiqué que, si AMD progresse réellement avec la solution de CPO pour le MI500 en s’appuyant sur l’écosystème de photonique sur silicium de GlobalFoundries, le marché ne regardera pas seulement AMD et GlobalFoundries elles-mêmes, mais pourrait aussi se tourner vers des fournisseurs externes de sources de lumière laser.

En effet, dans une architecture CPO / photonique sur silicium, les signaux optiques ne se créent pas ex nihilo : le système a encore besoin de sources de lumière laser externes stables comme « moteur d’émission », puis la puce photonique se charge de moduler, de transmettre et d’échanger les signaux.

Les quelques valeurs mentionnées dans l’article de Serenity sont respectivement AMD, GFS, SIVE et LITE. Parmi elles, AMD correspond à Super Micro ; GFS correspond au fondeur américain GlobalFoundries ; SIVE désigne la société cotée en Suède Sivers Semiconductors, dont Sivers Photonics se concentre sur des lasers DFB haute puissance et des réseaux de lasers ; LITE correspond à Lumentum, une société cotée au Nasdaq, fournisseur mondial majeur de composants de télécommunications optiques et de composants laser.

Le site officiel de Sivers indique clairement que ses produits comprennent des lasers DFB haute puissance et des laser arrays pour les centres de données IA et les usages HPC ; Lumentum, de son côté, a annoncé dès 2022 qu’elle collaborait avec Ayar Labs afin de fournir des sources de lumière laser externes conformes aux standards CW-WDM MSA, pour des solutions d’interconnexion à CPO.

La logique de Serenity qui voit du potentiel dans Sivers est la suivante : si la route CPO finalement adoptée par le MI500 d’AMD nécessite l’introduction de réseaux de lasers externes industrialisables en série, alors des entreprises comme Sivers, spécialisées dans les réseaux de lasers et disposant déjà de références dans l’écosystème CPO, pourraient avoir des chances d’en bénéficier.

Sivers a déjà obtenu des commandes d’Ayar Labs auparavant, pour développer la prochaine génération de réseaux de lasers destinés à ses solutions d’optique I/O. De plus, le contenu de la collaboration mentionne explicitement la tarification de production en série et la préparation à la fabrication à grande échelle à venir. C’est aussi la raison pour laquelle Serenity pense que si Sivers arrive à entrer dans la chaîne d’approvisionnement du MI500 d’AMD à l’avenir, le marché n’a peut-être pas encore pleinement reflété la valeur potentielle de ces commandes.

L’utilisateur X @AntonLaVay a indiqué que, ces dernières années, Sivers n’a pas seulement lancé une évaluation d’une double cotation au Nasdaq, mais que le centre de contrôle du pouvoir de gestion s’est aussi clairement déplacé vers une équipe américaine. Pour une société technologique suédoise de taille moyenne, le fait que le président et le PDG soient tous deux des Américains est assez rare ; cela pourrait signifier que l’entreprise se prépare à une acquisition par des acteurs américains, ou à une intégration plus poussée à la culture américaine. Si cette tendance se poursuit, selon la perspective du marché sur Sivers, il ne s’agirait peut-être pas seulement d’une action bénéficiaire du thème CPO, mais d’une cible stratégique plus profondément intégrée à la chaîne d’approvisionnement IA américaine.

Cependant, il faut encore souligner ici que les déductions de Serenity relèvent pour l’instant d’une « imagination de chaîne d’approvisionnement », et non d’une liste de partenaires déjà confirmée par AMD ou GlobalFoundries. À ce stade, ce qui peut être confirmé, c’est que les sources de lumière laser externes constituent bien une partie importante de l’écosystème CPO, et que Lumentum et Sivers ont tous deux fait leur apparition dans les écosystèmes d’interconnexion optique concernés ainsi que dans CW-WDM MSA. Néanmoins, quel fournisseur de lasers AMD utilisera finalement pour le MI500, s’il y aura une approche multi-sources, ainsi que le calendrier et l’ampleur de la production réelle en série, nécessitent encore davantage d’informations officielles à venir.

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