Tether mène l’opération d’investissement principale de KAIO aux Émirats arabes unis pour 80 millions : injecter des USDT dans le fonds de tokenisation de BlackRock

Selon un article de CoinDesk, la plateforme de tokenisation d’actifs KAIO basée à Abou Dhabi a annoncé le 4/20 avoir finalisé une levée de fonds stratégique de 8 millions de dollars. Tether mène l’opération, Systemic Ventures participe conjointement ; le montant total cumulé de la levée atteint 19 millions de dollars. Les fonds serviront à tokeniser et mettre en ligne sur la blockchain des fonds institutionnels de BlackRock, Brevan Howard, Hamilton Lane, etc., et à introduire la liquidité du stablecoin USDT dans des produits d’investissement réglementés au sein du cadre de régulation des Émirats arabes unis.

C’est le premier investissement direct de Tether dans une infrastructure de base de tokenisation au Moyen-Orient, et un jalon clé où l’écosystème USDT étend ses tentacules, au-delà des transactions en dollars, vers la « filière souveraine de gestion de richesse » du Moyen-Orient.

Ce que fait KAIO : fractionner des fonds de niveau BlackRock en unités échangeables sur la blockchain

KAIO fournit aux sociétés de gestion d’actifs un ensemble d’outils de tokenisation et de distribution en chaîne, transformant les fonds institutionnels traditionnels en titres échangeables sur la blockchain. Le seuil d’investissement minimum est abaissé à 100 dollars. Auparavant, des stratégies de BlackRock, Brevan Howard et Hamilton Lane, accessibles uniquement aux investisseurs qualifiés, peuvent désormais être souscrites par des investisseurs de détail et des investisseurs des marchés émergents grâce à l’architecture de KAIO.

Le volume d’échanges historique divulgué officiellement dépasse 500 millions de dollars ; les actifs sous gestion sont actuellement légèrement inférieurs à 100 millions de dollars. Les fonds de ce tour seront utilisés pour étendre la tokenisation à des produits de crédit, des produits structurés et des ETF, et le projet prévoit de collaborer avec le fonds souverain d’Abou Dhabi Mubadala Capital pour lancer des fonds tokenisés en chaîne.

La composition des investisseurs : Tether et des capitaux souverains du Moyen-Orient à la même table

L’investisseur principal de ce tour, Tether, est l’émetteur de stablecoins le plus important au monde, avec une capitalisation de l’USDT dépassant 150 milliards de dollars ; l’investisseur co-investisseur Systemic Ventures participe pour la première fois. Les investisseurs précédents incluent Further Ventures, Laser Digital, Brevan Howard Digital, Lyrik Ventures, Karatage, ainsi que le capital-risque local des Émirats arabes unis Shorooq Partners.

Cet ensemble signifie que KAIO n’est pas un simple dossier de création DeFi, mais un projet d’« infrastructure inter-domaines » qui relie à la fois l’émetteur de stablecoin, une entité institutionnelle ayant des antécédents souverains au Moyen-Orient, et l’équipe d’actifs numériques d’un hedge fund européen et américain.

La stratégie RWA de l’USDT : de l’intermédiaire d’échange à « l’entrée des capitaux »

Ces dernières années, Tether a massivement investi dans l’économie réelle et dans des infrastructures hors chaîne, y compris des entreprises énergétiques en Amérique du Sud et des fintechs en Afrique. La signification de cet investissement est de connecter directement l’USDT à des fonds réglementés au Moyen-Orient : en plus de son rôle de stablecoin, l’USDT devient ainsi « la monnaie de règlement de produits d’investissement tokenisés ».

Compte tenu de l’appel récent du BIS à une coordination mondiale pour la régulation des stablecoins, et de l’arrière-plan selon lequel Tether et Circle représentent ensemble 85 % du marché, avec une apparence de « caractéristiques de valeurs mobilières », la stratégie de Tether est très claire : en passant par des canaux RWA profondément réglementés, enfermer les usages de l’USDT dans des scénarios conformes, afin de réduire le risque qu’un seul souverain puisse couper l’accès.

La régulation aux Émirats arabes unis est la clé : tokenisation conforme sous l’architecture VARA

Les produits de tokenisation de KAIO fonctionnent dans un cadre de double régulation, sous VARA (Virtual Asset Regulatory Authority) aux Émirats arabes unis et ADGM (Abu Dhabi Global Market). Cela garantit que les fonds d’investissement tokenisés disposent d’une vérification claire de l’identité des investisseurs et de processus KYC/AML. Cela fait écho, en contrepoint, au cadre de tokenisation des actifs négociables récemment publié par la SFC de Hong Kong (VATP). Des régulateurs d’Asie-Pacifique et du Moyen-Orient poussent tous deux la tokenisation, la faisant passer d’une « zone grise » vers des produits financiers réglementés.

Le fondateur de KAIO, Abdelaziz Farahat, déclare : « Nous constatons que la gestion d’actifs traditionnelle et l’écosystème crypto fusionnent progressivement ; le fait de mettre en chaîne des capitaux institutionnels n’est plus une théorie, mais une infrastructure actionnable. »

Enjeu régional : le Moyen-Orient comme prochaine grande arène pour la tokenisation RWA

Les fonds souverains et les family offices du Moyen-Orient gèrent collectivement plus de 3 trillions de dollars d’actifs ; si 5 % à 10 % d’entre eux se dirigent vers des produits tokenisés, le marché RWA connaîtra un saut allant de centaines de milliards à des niveaux de l’ordre du billion. Mubadala Capital, ADIA et d’autres fonds souverains des Émirats arabes unis investissent de manière continue dans les infrastructures crypto et l’IA depuis les deux dernières années ; cette collaboration avec KAIO sera la première fois de mettre directement les fonds eux-mêmes en chaîne.

Au Japon, en parallèle, le pays lance aussi un projet de vérification sur le réseau Canton et teste des bons du Trésor comme actifs numériques en garantie, montrant que les principaux centres financiers de chaque région avancent vers le même objectif, en suivant leurs propres trajectoires réglementaires : faire en sorte que des actifs de niveau institutionnel deviennent des certificats numériques divisibles et échangeables sur la blockchain.

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