#加密货币监管政策 Quand j’ai vu cette nouvelle, la première pensée qui m’est venue à l’esprit a été 2013. Cette année-là, le Bitcoin est passé de 1 000 à 8 000 yens, et notre groupe de personnes s’est disputé sur le forum pour discuter si la cryptomonnaie était une arnaque ou non. Plus d’une décennie plus tard, des plateformes comme Circle et Ripple, autrefois moquées par les cercles financiers traditionnels, sont désormais entrées dans le système financier américain.

Ce n’est pas seulement une question de licence. Ce que signifie l’identité de la Federal Trust Bank, tous ceux qui ont vécu l’incident de Mentougou en 2014, la vague ICO en 2017 et l’explosion du capital Three Arrows en 2022 comprennent – c’est une approbation de crédit et le début de l’institutionnalisation. Je me souviens encore que dans chaque marché baissier cette année-là, l’argument le plus courant que j’entendais était que « la réglementation tuera l’industrie ». Il semble désormais que la réglementation à venir soit bien plus complexe que nous ne le pensons. Au lieu de simplement dire « non », il dit « oui, mais fais-le ».

L’histoire raconte une histoire intéressante : ces projets qui ont survécu jusqu’à aujourd’hui, de la confrontation à l’intégration, le processus lui-même est une représentation du cycle. Ce n’est pas que celui qui gagne ou qui perd, mais les règles évoluent constamment, et les constructeurs intelligents apprennent à s’adapter au système. La situation actuelle est quelque peu similaire à celle de 2015 : après la libération du risque, un nouvel ordre est en cours d’établissement. Cette fois, l’industrie crypto n’est plus un spectateur du système financier.