#AI基础设施投资 En voyant cette analyse de Banmu Xia, mes pensées sont revenues à ces cycles qui se répètent sans cesse. La bulle ICO de 2017, la frénésie DeFi de 2021, la vague de l'infrastructure AI cette année — chaque cycle s'accompagne des mêmes inquiétudes et doutes.

Maintenant, entendre des déclarations comme "les inquiétudes concernant la bulle AI sont déjà pleinement intégrées dans le prix" est en réalité un signal que le marché s'auto-corrige. J'ai vécu trop de ces moments : lorsque toutes les prévisions pessimistes ont été digérées dans le prix, cela devient en fait la meilleure fenêtre d'entrée. Les données non agricoles "pas mauvaises mais pas si mauvaises", la Fed qui élargit son bilan pour libérer de la liquidité — tout cela pointe dans la même direction.

L'essentiel est de comprendre la nature du cycle. Les investissements dans l'infrastructure AI ne changeront pas de cap à cause d'une correction à court terme, mais chaque baisse élimine ceux qui sont psychologiquement fragiles. L'histoire me montre que les véritables opportunités apparaissent souvent lorsque la majorité ressent de la peur, et non lors des moments d'euphorie.

Dans 1 à 2 mois, il sera effectivement judicieux de réévaluer la répartition des actifs risqués. Mais ce n'est pas une décision unique, c'est une préparation mentale pour le prochain cycle d'inquiétudes sur la bulle AI — chaque retracement étant une étape de filtrage, jusqu'au jour où le marché deviendra vraiment fou.