Bitcoin prévient-il à l'avance les risques du marché boursier ? Après la chute du BTC à 60 000 dollars, la volatilité des marchés boursiers mondiaux s'intensifie

13 mars – Alors que la volatilité des marchés financiers mondiaux s’intensifie récemment, certains analystes ont de nouveau avancé l’idée que le prix du Bitcoin précède souvent celui des actifs risqués traditionnels. Auparavant, le Bitcoin est rapidement retombé de ses sommets historiques à environ 60 000 dollars, ce qui est aujourd’hui considéré comme une anticipation possible de la faiblesse actuelle des marchés boursiers mondiaux.

Les données montrent qu’en octobre dernier, le Bitcoin a brièvement dépassé le sommet de 126 000 dollars, avant de commencer une baisse continue, atteignant début cette année un creux d’environ 60 000 dollars. Cette chute a principalement été accompagnée d’un flux rapide de capitaux sortant des ETF spot Bitcoin aux États-Unis, ce qui a conduit certains observateurs du marché à se demander si ce retrait de fonds n’annonçait pas un affaiblissement du contexte macroéconomique.

Aujourd’hui, le sentiment des marchés mondiaux a effectivement changé de manière significative. La récente tension géopolitique au Moyen-Orient et la hausse des prix du pétrole international ont exercé une pression sur les marchés boursiers en Asie et en Europe, tandis que le marché américain est également sous pression. Parallèlement, l’indice du dollar américain s’est renforcé, tandis que le prix du Bitcoin est resté relativement stable autour de 70 000 dollars.

Il est important de noter qu’avant de fortes fluctuations sur les marchés traditionnels, le prix du Bitcoin a longtemps évolué dans une zone de forte volatilité. Auparavant, le BTC s’était maintenu au-dessus de 100 000 dollars pendant plusieurs mois, avant de chuter rapidement dans une zone de correction. Des structures de volatilité similaires apparaissent aussi dans certains actifs traditionnels, comme le ETF sectoriel financier XLF, l’indice Nifty indien ou encore les contrats à terme sur le S&P 500.

Ce phénomène n’est pas inédit. En regardant l’histoire, le Bitcoin a à plusieurs reprises montré des signes de sommet avant une correction des marchés boursiers. En novembre 2021, le Bitcoin a atteint un sommet proche de 60 000 dollars, avant de chuter sous 50 000 dollars le mois suivant. Par ailleurs, le Nasdaq, dominé par les valeurs technologiques, et le S&P 500 ont atteint leur sommet vers janvier 2022, environ deux mois plus tard, avant d’entrer dans une phase de baisse suite au resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Todd Stankiewicz, président et chef de la direction de SYKON Capital, a indiqué dans une étude publiée par la CMT Association que le Bitcoin a souvent précédé le sommet des marchés boursiers à plusieurs moments clés, notamment fin 2017, avant la crise de la pandémie en 2020, et lors du sommet de 2021.

Il explique que, durant ces phases, le Bitcoin a généralement cessé d’augmenter en premier ou n’a pas réussi à atteindre de nouveaux sommets, alors que les marchés actions continuaient de se renforcer. Cependant, ces marchés finissent toujours par inverser leur tendance par la suite. Par conséquent, certains traders macroéconomiques considèrent désormais le Bitcoin comme un indicateur important pour observer l’évolution du sentiment sur les actifs risqués mondiaux. (CoinDesk)