Le « moment Nvidia » de l’Inde est en train de se produire – 6 actions à forte croissance à acheter pour 2026

Chaque cycle haussier a ses leaders. Les noms qui construisent discrètement depuis des années, puis deviennent soudainement au centre de l’attention lorsque le cycle tourne.

Tarun Dokania de TABD a analysé les quatre secteurs qu’il pense mener la prochaine grande vague : la technologie et l’IA, les produits chimiques spécialisés, la consommation et les métaux.

Son point était clair, les prochains gagnants ne viendront pas d’un hype aléatoire, ils viendront de secteurs où la demande est déjà en train d’être consolidée.

Et dans ces secteurs, il a mis en avant six actions qui pourraient définir l’histoire de la croissance de l’Inde jusqu’en 2026 et au-delà.

• Netweb Technologies : la stratégie du « Nvidia de l’Inde »
• Kaynes Technology : l’histoire de la pivot des semi-conducteurs en Inde
• Ether Industries : produits chimiques spécialisés avec de véritables barrières
• Supriya Life Sciences : croissance discrète dans la pharma avec de fortes marges
• Varun Beverages : l’expansion au-delà des boissons gazeuses
• Nalco : bruit à court terme, potentiel à long terme dans les métaux

Netweb Technologies : la stratégie du « Nvidia de l’Inde »

Le choix le plus marquant de la liste est Netweb Technologies, que Tarun qualifie de « Nvidia de l’Inde ».

L’entreprise vient d’afficher une croissance de 141 % de son chiffre d’affaires d’une année sur l’autre, soutenue par un carnet de commandes massif de 1 733 crore ₹. Ce qui la rend encore plus intéressante, c’est que les systèmes d’IA représentent désormais plus de 60 % de ses revenus, contre à peine 10 % il y a deux ans.

Netweb devient l’un des piliers matériels clés derrière la mission IA de l’Inde, et c’est l’un des seuls acteurs cotés qui construit une infrastructure IA complète en local. Cette rareté explique pourquoi les investisseurs la traitent déjà différemment.

Kaynes Technology : l’histoire de la pivot des semi-conducteurs en Inde

Kaynes est un autre nom qui se trouve à l’intersection de l’électronique, de la défense et de l’impulsion de l’Inde dans les semi-conducteurs.

L’entreprise passe de la fabrication de base à la conception de systèmes, et elle se développe actuellement de manière significative dans le Gujarat et le Telangana. Pour lui, c’est une stratégie à long terme, surtout avec l’augmentation de la capacité domestique dans le pays.

Avec un plan d’investissement massif jusqu’en FY29, Kaynes se positionne comme un acteur sérieux dans la fabrication avancée de PCB et d’OSAT – le genre de fondation ennuyeuse mais essentielle dans le prochain cycle technologique.

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Ether Industries : produits chimiques spécialisés avec de véritables barrières

Dans le secteur chimique, le choix préféré de Tarun est Ether Industries, une entreprise qui construit une échelle dans les produits chimiques spécialisés à haute barrière.

Ce n’est pas le genre d’entreprise qui croît par hype. Elle se développe par la capacité, l’exécution et la discipline. L’expansion d’Ether sur son site de Panoli est une étape majeure de sa prochaine phase, et l’attention se tourne vers une demande accrue en produits pharmaceutiques et chimiques électroniques à plus forte valeur ajoutée.

Dans un secteur connu pour ses bilans désordonnés, Ether se distingue par sa maîtrise et son efficacité.

Supriya Life Sciences : croissance discrète dans la pharma avec de fortes marges

Supriya Life Sciences est une autre entreprise en transition sérieuse, passant d’API commoditifs à une chimie de niche complexe.

L’entreprise vise un chiffre d’affaires de 1 000 crore ₹ d’ici FY27. Un plan à plus long terme serait d’atteindre 1 600 crore ₹ d’ici la fin de FY29. L’entreprise est également presque sans dette, une réussite rare dans une société pharmaceutique à forte croissance.

Ce qui distingue Supriya, c’est la constance. De fortes marges, une intégration en amont élevée, et une progression régulière vers des produits à barrières d’entrée plus élevées.

Varun Beverages : l’expansion au-delà des boissons gazeuses

Varun Beverages n’est plus seulement une histoire de embouteilleur de Pepsi.

Tarun la présente comme un investisseur à long terme qui s’étend dans des catégories à marges plus élevées comme les produits laitiers, les jus, et même les boissons alcoolisées. La société pousse également de manière agressive en Afrique, où les marchés internationaux pourraient représenter une part beaucoup plus grande du chiffre d’affaires dans les années à venir.

Après un cycle d’investissements lourd, Varun est désormais proche d’être sans dette nette, ce qui lui donne la marge de continuer à s’étendre sans stress sur le bilan.

Nalco : bruit à court terme, potentiel à long terme dans les métaux

Nalco est le contraste le plus intéressant de la liste. Tarun admet qu’il est prudent à court terme, mais optimiste à long terme.

La position commerciale de l’Inde avec l’Europe, plus la base de production d’aluminium à faible coût de Nalco, lui donnent une configuration solide jusqu’en 2026. De nouvelles mines de bauxite en ligne pourraient assurer la sécurité des matières premières pour la prochaine décennie.

Le risque réside dans la pression politique autour de la fusion verte, mais la vision plus large est que Nalco se trouve au cœur d’un cycle de demande structurelle pour les métaux.

Ce qui relie ces six noms, c’est simple : ils ne sont pas des trades de momentum aléatoires.

Ces actions évoluent dans des secteurs où l’Inde construit une infrastructure réelle, du matériel IA, des semi-conducteurs, de la fabrication spécialisée, de l’échelle pharmaceutique, de l’expansion de la consommation et de l’approvisionnement en métaux.

Le prochain cycle haussier ne récompensera pas le bruit. Il récompensera les entreprises qui deviennent déjà essentielles. Et ce sont précisément ces types de choix qui paraissent évidents… après que la course ait commencé.