Les frais de transaction pour les ATM Bitcoin varient de 5 à 20 %, en moyenne de 7 à 10 %, bien au-delà de quelques millièmes de pourcentage sur les échanges. Il y a 30 000 machines dans le monde, avec un volume quotidien inférieur à 5 000 dollars US. La paradoxe de l’utilisateur mène à la mort : ceux qui utilisent Bitcoin n’ont pas besoin d’ATM pour les échanges, et ceux qui veulent retirer de l’argent ne sont pas utilisateurs de Bitcoin. La montée en puissance des paiements en stablecoins et des cartes U a complètement surpassé les ATM Bitcoin.
Frais de transaction de 7-10 % pour les ATM Bitcoin, bien plus élevés que ceux des échanges
Combien de personnes se souviennent encore de ces machines ATM Bitcoin ? L’attitude envers ces ATM reflète les perspectives Web2 et Web3. Si vous regardez des vidéos courtes, vous constaterez que dans des régions comme Hong Kong ou ailleurs, ces vidéos ont beaucoup de trafic, ce qui indique que la majorité des personnes qui ne les ont jamais utilisées sont curieuses. Et si vous avez passé du temps dans Web3, vous afficherez probablement une expression de perplexité : Non, mais qui utilise vraiment ces trucs ?
Ce n’est pas très différent d’un ATM traditionnel, un ATM Bitcoin supporte aussi deux modes : dépôt et retrait. Vous pouvez choisir de retirer de l’argent en payant avec Bitcoin, ou déposer de l’argent liquide pour acheter du Bitcoin. Aujourd’hui, ce qui intéresse le plus, c’est la première méthode — échanger des BTC dans votre portefeuille contre de l’argent liquide, une sorte d’art performatif, comme une magie du rien au tout.
Mais ceux qui filment ces vidéos peuvent dire qu’ils font semblant de briller des dents : ils ne mentionnent même pas le taux de frais. Orange a mené une enquête, et a aussi demandé à une IA, qui a donné des chiffres : 5-20 %, en moyenne 7-10 %. Du point de vue de l’utilisateur, c’est difficile à accepter. Cela signifie que, que ce soit pour acheter ou vendre, des frais aussi élevés sont appliqués, alors que ceux des échanges ne sont que de quelques millièmes de pourcentage.
Des frais de 7-10 % sont extrêmement rares dans le secteur des services financiers. Les frais fixes pour un retrait interbancaire avec un ATM traditionnel tournent généralement autour de 2-5 dollars, avec une proportion très faible par rapport au montant retiré. Les frais de transaction pour les échanges de crypto-monnaies en spot sont généralement de 0,1-0,5 %, même pour le trading à effet de levier, ils ne dépassent pas 0,1 %. Les 7-10 % d’un ATM Bitcoin équivalent à 70-100 fois les frais d’un échange, une différence de prix qui est presque impossible dans un marché transparent.
Comparaison des frais entre ATM Bitcoin et autres canaux
ATM Bitcoin : 5-20 %, moyenne 7-10 %
Échange centralisé : 0,1-0,5 % (trading spot)
Échange décentralisé : 0,3-1 % (y compris le slippage)
ATM traditionnel : fixe 2-5 dollars (proportion très faible)
Du point de vue des fournisseurs, c’est encore plus difficile à supporter, car développer une machine coûte cher, installer un lieu aussi, assurer la maintenance, et chaque transaction implique des coûts de frais. En somme, 5 % n’est pas si élevé, mais si c’était plus bas, cela deviendrait difficile à faire fonctionner. Ce type de tarification, insatisfaisante pour les deux parties, est typique d’un modèle commercial qui échoue.
30 000 machines dans le monde, un volume quotidien inférieur à 5 000 dollars US, une gestion difficile
Orange a aussi mené une enquête : il y a actuellement près de 30 000 ATM Bitcoin dans le monde, mais leur utilisation réelle est très faible, le volume quotidien ne dépasse pas 5 000 dollars US. Avec des frais de 5 %, cela permettrait de gagner en moyenne 250 dollars par jour. C’est déjà pas mal. La valeur totale investie dans ces 30 000 machines pourrait atteindre plusieurs centaines de millions de dollars, mais le volume de transactions quotidien n’est que d’environ 150 millions de dollars (30 000 × 5 000 dollars), soit environ 54,75 milliards de dollars par an.
En appliquant 5 % de frais, le revenu annuel total du secteur serait d’environ 2,74 milliards de dollars. Cela semble beaucoup, mais réparti sur 30 000 machines, cela donne environ 91 000 dollars par machine par an. Après déduction des coûts de location, d’électricité, de maintenance, de conformité, la majorité des machines seraient en perte ou à peine rentables. Ce modèle économique ne peut pas soutenir un développement durable du secteur.
Pire encore, la faible fréquence d’utilisation signifie que la période de récupération du capital est très longue. Le coût d’achat et d’installation d’un ATM Bitcoin peut varier entre 10 000 et 30 000 dollars US. Si le revenu quotidien n’est que de 250 dollars (et encore, après déduction des coûts, probablement moins), il faut plusieurs années pour rentabiliser la machine. Dans un domaine où la technologie évolue rapidement, une période de plusieurs années pour amortir l’investissement signifie que la machine risque d’être obsolète avant de l’être.
Paradoxe de l’utilisateur : ceux qui savent utiliser n’en ont pas besoin, ceux qui en ont besoin ne savent pas l’utiliser
Selon Orange, c’est un échec total du modèle commercial, car il meurt dans le paradoxe de l’utilisateur. Les opérateurs d’ATM Bitcoin sont essentiellement des market makers offline, offrant des services de marché pour les détenteurs de fiat et de Bitcoin, mais le problème est :
Si vous voulez acheter du Bitcoin, allez-vous payer une majoration de 5 % ? Toute personne normale ne choisirait pas cette voie, donc il est difficile de faire payer ces frais. En réalité, l’utilisation pour retirer de l’argent est plus élevée, mais cela pose une question clé : pour retirer de l’argent, il faut déjà détenir du Bitcoin, sinon le retrait ne fonctionne pas.
Et si une personne détient déjà du Bitcoin, elle utilisera probablement une plateforme d’échange ou un DEX. Cela réduit encore plus la possibilité d’acheter du Bitcoin via ATM. Les limites de montant et la conformité sont aussi un problème : par exemple, à Hong Kong, la limite pour un ATM BTM est de 5 000 HKD, et pour augmenter cette limite, il faut faire du KYC. Impossible autrement, car c’est une exigence réglementaire. Si on ne limite pas le montant, le BTM pourrait être détourné à des fins criminelles.
En résumé, il semble que seuls ceux qui sortent sans cash dans le secteur crypto utilisent ces machines. Mais si j’ai mon téléphone en main, pourquoi devrais-je gaspiller mon Bitcoin ? La paiement mobile est-il si peu pratique ? Et du point de vue du HODLer, pourquoi vendre mon Bitcoin à -5 % ? Ou alors, donnez-moi une raison pour acheter du Bitcoin à prix spot +5 % ?
La montée en puissance des paiements en stablecoins et des cartes U a complètement surpassé les ATM Bitcoin
C’est peut-être la raison principale de la disparition totale des ATM Bitcoin : l’essor des paiements en stablecoins. D’un côté, le taux de change du Bitcoin est volatile et de plus en plus de gens ne veulent pas vendre leur Bitcoin, de l’autre, les cas d’utilisation des paiements en stablecoins deviennent de plus en plus nombreux. Si vous détenez des actifs cryptographiques, vous pouvez simplement payer en stablecoins.
Une autre manifestation de cette montée est la carte U : lors d’un achat, il suffit de débiter directement depuis votre portefeuille numérique, la carte U est acceptée partout dans le monde, ce qui élimine encore plus le besoin d’argent liquide. Désormais, les ATM Bitcoin ne sont plus que des déchets. Quand vous pouvez payer avec USDT ou USDC dans n’importe quel commerce acceptant la carte de crédit, pourquoi convertir d’abord du Bitcoin en cash pour ensuite dépenser ?
Les avantages de la carte U sont multiples. Tout d’abord, les frais sont faibles, généralement entre 1 et 2 %, bien en dessous des 7-10 % des ATM Bitcoin. Ensuite, la commodité est maximale : pas besoin de chercher un ATM Bitcoin, n’importe où avec un terminal POS suffit. Troisièmement, la limite est plus flexible, contrairement aux ATM Bitcoin qui ont des plafonds stricts par transaction. Quatrièmement, la confidentialité est meilleure : bien qu’un KYC soit nécessaire, ce n’est pas comme dans un ATM public où vous pouvez être surveillé ou braqué.
En voyant tout cela, vous réaliserez que l’ATM Bitcoin est un produit très peu pratique, qui ne sert qu’à satisfaire la curiosité des amateurs, et donc sa récurrence est faible, car personne ne supporte une usure aussi élevée sauf en cas de nécessité absolue. C’est aussi la raison pour laquelle, après tant d’années, le développement des ATM Bitcoin reste limité.
Dans le modèle commercial Web3, beaucoup veulent construire des infrastructures, pensant qu’après avoir fait la base, ils pourront simplement collecter des taxes. Que ce soit pour les ATM Bitcoin ou pour les blockchains publiques, c’est une logique similaire : beaucoup font, mais beaucoup sont éliminés. L’industrie évolue si vite qu’elle ressemble à une époque où on te quitte sans prévenir.
