Le plan de l’UE renforce les pouvoirs de l’ESMA sur les cryptomonnaies et les marchés de capitaux

La Commission européenne a proposé d’élargir les pouvoirs de l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) sur les crypto-monnaies et les marchés financiers au sens large, dans le but de réduire l’écart de compétitivité avec les États-Unis.

Publié jeudi, le paquet transférerait les « compétences de supervision directe » sur des éléments clés de l’infrastructure de marché, y compris les prestataires de services sur actifs numériques (CASPs), les plateformes de négociation et les contreparties centrales, à l’ESMA et renforcerait son rôle de coordination dans le secteur de la gestion d’actifs.

La proposition doit encore être approuvée par le Parlement européen et le Conseil, où elle est actuellement en négociation.

Si elle est adoptée, le rôle de l’ESMA dans la supervision des marchés de capitaux de l’UE ressemblerait davantage au cadre centralisé de la Securities and Exchange Commission américaine.

La proposition de l’UE vise à rationaliser les marchés et à renforcer l’autorité de l’ESMA. Source : finance.ec.europa.euEn septembre, la France est devenue le troisième pays européen à demander que l’ESMA, basée à Paris, prenne en charge la supervision des grandes entreprises de crypto, rejoignant ainsi les régulateurs autrichiens et italiens.

Cette décision fait suite à des critiques croissantes du régime de licences crypto de Malte. En juillet, l’ESMA a publié un examen par les pairs de l’autorisation du Malta Financial Services Authority pour un prestataire de services crypto, affirmant que le régulateur n’avait « que partiellement répondu aux attentes ».

En raison de préoccupations concernant des réglementations plus souples dans certaines juridictions, la France a également menacé de bloquer le « passeport » des licences européennes obtenues auprès d’États membres, soulevant ainsi des questions sur l’application du règlement européen sur les marchés des crypto-actifs (MiCA).

Les trois pays de l’UE ont également soutenu des révisions de MiCA, incluant des règles plus strictes pour les activités crypto en dehors de l’UE, un renforcement de la supervision de la cybersécurité et un examen de la réglementation des nouvelles émissions de jetons.

Calendrier de l’élaboration des politiques de l’UE : Source : finance.ec.europa.euÀ lire également : Le trade de la trésorerie Ethereum s’effondre de 80 % alors qu’une poignée de baleines dominent les achats

La présidente de la BCE Lagarde a proposé pour la première fois une « SEC européenne » en 2023

L’Union européenne a commencé à étudier la possibilité de donner à l’ESMA des pouvoirs de supervision directe sur les sociétés crypto début novembre, comme l’a précédemment rapporté Cointelegraph.

Le cadre actuel de l’UE comprend de multiples agences de régulation nationales et régionales, ce qui freine le commerce transfrontalier et l’innovation des startups.

La présidente de la Banque centrale européenne (BCE) Christine Lagarde a proposé pour la première fois l’idée de créer une « SEC européenne » en 2023.

« Créer une SEC européenne, par exemple en étendant les pouvoirs de l’ESMA, pourrait être la solution. Il lui faudrait un mandat large, incluant la supervision directe, pour atténuer les risques systémiques posés par les grandes entreprises transfrontalières », a déclaré Lagarde lors du Congrès bancaire européen en novembre 2023.

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La direction de l’ESMA suscite des inquiétudes pour le développement des startups crypto et fintech dans l’UE

Des observateurs du secteur ont précédemment déclaré à Cointelegraph que la supervision de l’ESMA sur l’ensemble du bloc pourrait ralentir l’innovation, en particulier pour les plus petites entreprises crypto et technologiques financières (fintech) qui s’appuient sur une collaboration plus étroite avec les régulateurs nationaux.

« Centraliser l’autorisation et la supervision entièrement au sein de l’ESMA exigerait d’énormes ressources humaines et financières », ce qui « ralentirait la prise de décision et l’innovation, notamment pour les nouveaux acteurs », a indiqué Faustine Fleuret, responsable des affaires publiques du protocole de prêt décentralisé Morpho, à Cointelegraph.

Statistiques sur la fragmentation des marchés de capitaux de l’UE. Source : finance.ec.europa.euLe paquet plus large vise à stimuler la création de richesse pour les citoyens de l’UE en rendant les marchés de capitaux du bloc plus compétitifs.

En 2024, la capitalisation boursière des bourses ne représentait que 73 % du PIB de l’UE, contre 270 % aux États-Unis, selon le rapport de la Commission européenne.

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