Visão Geral

Após Donald Trump assumir o cargo, o rápido aumento do mercado e a chegada de uma nova era cripto levaram as empresas de cripto a ajustar ativamente sua posição estratégica.

2025 é esperado ser um ano crucial para as IPOs de empresas de cripto. Após a bem-sucedida listagem pública da Coinbase, potenciais candidatos como a Circle e a Kraken também estão ativamente a preparar-se, acelerando o processo de capitalização da indústria de cripto.

Lista de Empresas de Cripto que Podem Abrir Capital em 2025 e Sua Lógica de Avaliação

Com avanços tecnológicos e melhorias regulamentares, o otimismo no mercado de cripto em 2025 continua a aumentar. Vários unicórnios das criptomoedas são vistos como potenciais candidatos a IPO, entre os quais a Circle e a Kraken são, sem dúvida, os pontos focais da atenção do mercado.

Círculo: O Caminho de Capitalização de um Gigante Stablecoin

A Circle é uma empresa centrada na criptomoeda estável USDC, que está indexada ao dólar dos EUA e proporciona estabilidade para negociações de criptomoedas, pagamentos transfronteiriços e outros casos de uso financeiro. Em 4 de março de 2025, a circulação do USDC atingiu os 56,3 mil milhões de dólares, apoiando a receita estável de taxas de transação da Circle e a expansão dos serviços financeiros.

A empresa tinha originalmente planeado tornar-se pública em 2022, mas não o conseguiu fazer. Eventualmente, em janeiro de 2024, submeteu um pedido de IPO à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).

Origem: coinmarketcap.com

Lógica de Avaliação:

Participação de mercado das stablecoins – Pode o USDC expandir a sua quota de mercado e competir com o USDT?

Crescimento do usuário – A taxa de adoção do USDC por clientes corporativos e institucionais.

Integração com a finança tradicional - Como a Circle aprofunda eficazmente as parcerias com bancos e gigantes dos pagamentos.

Estimativa de mercado: Os analistas preveem que a avaliação do IPO da Circle possa variar entre $5 bilhões e $10 bilhões, dependendo da sua capacidade de expandir os serviços empresariais e obter mais aprovação regulamentar.

Origem: cnbc.com

Kraken: Potencial de Crescimento de uma Bolsa Veterana

Como uma das bolsas de criptomoedas pioneiras, a Kraken atingiu $1.5 bilhões em receita em 2024, mais do que duplicando os $671 milhões em 2023, de acordo com a Cointelegraph. No final de 2024, a Kraken tinha 2.6 milhões de contas financiadas e $42.8 bilhões em ativos sob custódia.

Lógica de Avaliação:

Volume de negociação e receita de taxas - Influenciados diretamente pela atividade do mercado de criptomoedas, com um crescimento significativo em mercados em alta.

Expansão do mercado de derivativos - À medida que a demanda dos traders institucionais aumenta, a negociação de derivativos torna-se um impulsionador-chave do crescimento.

Expansão global de negócios - Com forte presença nos mercados dos EUA e da Europa, a Kraken solidifica sua liderança na indústria através de vantagens de conformidade.

Estimativa de Mercado: Apesar da concorrência da Binance e da Coinbase, a Kraken continua a ser uma das principais candidatas a IPO devido à sua sólida base regulatória. Os analistas estimam a sua avaliação entre $3 bilhões e $6 bilhões, com potencial para uma avaliação mais elevada se lançar produtos inovadores ou expandir serviços institucionais.

Origem: x

Bgin Blockchain Limited: Um Fabricante de Equipamentos de Mineração de Cripto com sede em Singapura

Fundada em 2019 e com sede em Singapura, a Bgin Blockchain Limited especializa-se no design e venda de máquinas de mineração para criptomoedas alternativas e na prestação de serviços de hospedagem de máquinas de mineração.

De acordo com o seu arquivamento de IPO na SEC em 12 de fevereiro de 2025, a Bgin planeia angariar até $50 milhões, oferecendo aproximadamente 59,54 milhões de ações ordinárias da Classe A e 15,69 milhões de ações ordinárias da Classe B na bolsa de valores Nasdaq sob o símbolo “BGIN”.

Lógica de Valoração:

1. Crescimento das vendas de máquinas de mineração – Desde 2023, as vendas de máquinas de mineração tornaram-se a principal fonte de receita da empresa, representando mais de 85% da receita total, impulsionando um crescimento financeiro significativo.
2. Receita de serviços de hospedagem - Os serviços de hospedagem proporcionam um fluxo de receita estável, garantindo estabilidade financeira, especialmente durante períodos de baixa do mercado.
3. Posicionamento de mercado & concorrência - A Bgin possui uma vantagem competitiva no setor de equipamentos de mineração de criptomoedas alternativas, influenciando sua avaliação geral.
4. Potencial de expansão global - As operações de mineração da Bgin nos EUA e em todo o mundo oferecem oportunidades de crescimento, melhorando ainda mais sua valoração.

Origem:sec.gov

Para além das empresas acima, a empresa de pagamentos transfronteiriços Ripple, o fornecedor de carteiras de hardware Ledger e a empresa de infraestrutura Ethereum Consensys também são potenciais candidatos a IPO. As avaliações dessas empresas dependem mais de barreiras tecnológicas, demanda de mercado e sua sinergia dentro do ecossistema cripto do que apenas do volume de transações.

Comparação com Ofertas Públicas Iniciais Tradicionais

Coinbase vs. Charles Schwab: Receita Diversificada vs. Modelo de Corretagem Tradicional

Como a primeira grande empresa de cripto a tornar-se pública, a Coinbase expandiu rapidamente desde a sua IPO de 2021, alavancando diversas fontes de receita como taxas de negociação, recompensas de staking e serviços de custódia institucional. No entanto, a sua avaliação continua altamente sensível às flutuações do mercado de cripto, tornando-a um símbolo chave da adoção de ativos digitais no setor financeiro mainstream.

Pelo contrário, a Charles Schwab, representando a estabilidade das finanças tradicionais, continua a crescer de forma constante através de serviços de corretagem, taxas de gestão de ativos e receitas de juros líquidas. Em resposta à crescente procura de ativos cripto entre investidores mais jovens, também está a expandir gradualmente as suas ofertas de ativos digitais.

A competição de longo prazo em termos de capitalização de mercado entre a Coinbase e a Charles Schwab dependerá da expansão sustentada do mercado de cripto e da capacidade de atrair investidores de retalho e institucionais. Se o mercado de cripto continuar a crescer, a Coinbase poderá ultrapassar a Charles Schwab, tornando-se potencialmente na maior corretora do mundo em termos de capitalização de mercado.

Origem: centerpointsecurities.com

Origem: sec.gov

Diversificação vs. Estabilidade: Modelos de Receita da Coinbase e Charles Schwab

A Coinbase opera um modelo de receita altamente diversificado, gerando receitas de múltiplas fontes para além das taxas de negociação, incluindo:

• Recompensas de Staking - Ganhos provenientes do staking de ativos baseados em PoS.
• Custódia Institucional - Serviços de armazenamento seguro para grandes investidores e instituições.
• Parcerias em Stablecoin - Acordos de partilha de receitas, como a sua colaboração com a Circle no USDC.
• Investimentos no Ecossistema Web3 - Exposição a DeFi, NFTs e transações on-chain.

Esta estratégia diversificada fortalece a resiliência da Coinbase face a recessões de mercado, permitindo-lhe manter receitas mesmo durante mercados em baixa. No entanto, a Coinbase continua altamente exposta aos ciclos do mercado de cripto e aos desafios regulatórios.

Por exemplo, em 2024, o Bitcoin ultrapassou os $100.000, desencadeando um aumento no volume de negociação da Coinbase e impulsionando sua capitalização de mercado para perto dos $70 mil milhões. Em 4 de março de 2025, sua capitalização de mercado estava em $51,51 mil milhões. No entanto, a intensificação da concorrência significa que a Coinbase deve continuar inovando para sustentar seu ímpeto de crescimento.

Origem: companiesmarketcap.com

Por outro lado, Charles Schwab representa estabilidade na indústria tradicional de corretagem, derivando receitas de:

Serviços de corretagem - Oferecendo negociação de ações, títulos e ETFs.

Taxas de Gestão de Ativos - Receitas provenientes de serviços de gestão de riqueza e consultoria de investimentos.

Rendimento Líquido de Juros - Lucros de spreads de taxas de juros sobre depósitos e empréstimos de clientes.

Em 4 de março de 2025, a capitalização de mercado da Schwab era de $141.67 biliões. Com uma grande base de clientes e um modelo operacional de baixo custo, a empresa manteve um crescimento estável a longo prazo. No entanto, à medida que investidores mais jovens mostram um interesse crescente em ativos cripto, a Schwab expandiu silenciosamente as suas ofertas de ativos digitais, representando uma potencial ameaça competitiva para a Coinbase.

Origem: https://companiesmarketcap.com/charles-schwab/marketcap

Batalha de Capitalização de Mercado: Novas Finanças vs. Finanças Tradicionais

No seu cerne, a competição entre a Coinbase e a Charles Schwab representa um choque de paradigmas financeiros:

• A Coinbase está a apostar no futuro da economia cripto, contando com a inovação de mercado e o crescimento do ecossistema Web3.
• Por outro lado, Charles Schwab integra tendências emergentes no seu modelo financeiro tradicional, mantendo a sua liderança de mercado através de uma estrutura de negócios estável e lucrativa.

As previsões de mercado sugerem que, se o mercado de criptomoedas continuar a expandir, o preço das ações da Coinbase poderá atingir os $700 por ação até ao final de 2025, potencialmente ultrapassando a Charles Schwab em capitalização de mercado e tornando-se na maior corretora do mundo por valorização. No entanto, no final, o equilíbrio da capitalização de mercado dependerá de qual empresa pode capturar melhor os interesses tanto dos investidores de retalho como dos institucionais.

Passos Envolvidos num IPO

O processo de IPO para empresas de criptomoedas envolve vários passos-chave. Em primeiro lugar, a empresa deve finalizar os seus balanços financeiros, assegurar conformidade regulatória e otimizar a governação corporativa. Em seguida, contrata bancos de investimento e equipas legais, escolhe uma bolsa de valores e formula a sua estratégia de listagem. Depois, submete um prospecto (como um formulário S-1) às autoridades reguladoras para revisão.

Após atrair investidores através de uma apresentação, a empresa determina o preço da oferta e torna-se oficialmente pública. Após o IPO, a empresa deve continuamente divulgar informações financeiras e manter a conformidade regulamentar para sustentar a confiança do mercado. Um IPO bem-sucedido não apenas melhora as capacidades de captação de recursos e o reconhecimento da marca, mas também contribui para a adoção mainstream da indústria de criptomoedas.

Os Passos Chave numa Oferta Pública Inicial de uma Empresa de Criptomoedas:

1. Preparação Preliminar - Finalize as demonstrações financeiras, garanta conformidade legal, otimize a governança corporativa e avalie a viabilidade do IPO.
2. Seleção de Consultores e Subscritores - Contrate bancos de investimento, equipes jurídicas e outras instituições profissionais para desenvolver uma estratégia de listagem.
3. Aprovação regulamentar - Submeter um prospecto (por exemplo, formulário S-1) para revisão regulamentar para garantir plena conformidade nas divulgações.
4. Promoção de Mercado e Preços - Realizar uma roadshow para atrair o interesse dos investidores e finalizar o preço da oferta.
5. Listagem e Negociação Pública – As ações da empresa começam a ser negociadas publicamente, completando o processo de IPO.
6. Gestão pós-IPO – Continuar as divulgações financeiras, manter a confiança dos investidores e garantir a conformidade a longo prazo.

Uma IPO bem-sucedida ajuda as empresas a angariar capital e a fortalecer a presença da marca e acelera a adoção generalizada da indústria de criptomoedas.

Fonte: workiva.com

Perspetivas e Previsões

Em 2025, espera-se que a onda de IPO na indústria de cripto ganhe impulso. No entanto, os ciclos de mercado e as mudanças regulatórias ainda podem impactar seu ritmo e valorações.

1. Acesso aumentado aos mercados de capitais

Com a aprovação dos ETFs de Bitcoin, as instituições financeiras tradicionais estão a reconhecer os ativos de cripto, abrindo caminho para mais empresas de cripto entrarem nos mercados públicos e expandirem os canais de financiamento.

2. Sentimento de mercado e influxos de capital

O novo mercado de touros de 2025 está impulsionando um ressurgimento nas avaliações de ativos de cripto, aumentando a confiança dos investidores e alimentando a atividade de IPO.

3. Estruturas Regulatórias Mais Claras

A administração Trump assinou uma ordem executiva para estabelecer um quadro regulamentar de criptomoedas neutro, transparente e bem definido. Ao mesmo tempo, os principais mercados globais estão a refinar as suas regulamentações da indústria de criptomoedas, proporcionando mais oportunidades de listagem para empresas em conformidade, ao mesmo tempo que aumentam a transparência e legitimidade da indústria.

Fonte: cnbc.com

4. Aumento da Participação Institucional

O interesse dos mercados de cripto por parte das instituições financeiras tradicionais e do capital de risco continua a crescer, tornando as OPVs uma estratégia de investimento fundamental para acelerar o processo de capitalização da indústria.

Várias instituições lançaram ETFs de Bitcoin, permitindo que investidores tradicionais participem indiretamente no mercado de Bitcoin. Exemplos notáveis incluem:

• ProShares, Valkyrie e VanEck – Oferecendo ETFs de futuros de Bitcoin.
• Fidelidade – Avançando esforços para lançar um ETF de Bitcoin spot, proporcionando um veículo de investimento mais conveniente.

5. Maturidade da Indústria em Ascensão

Os modelos de negócios em stablecoins, infraestrutura blockchain, Web3 e DeFi estão a tornar-se mais robustos, demonstrando potencial de crescimento a longo prazo e apoiando ainda mais o panorama do IPO.

Apesar do esperado boom do IPO em 2025, os ciclos de mercado e as mudanças regulatórias ainda podem afetar a trajetória e valorações das próximas listagens.

Riscos

O potencial de IPO da indústria de cripto em 2025 é significativo, mas também enfrenta vários riscos relacionados com ciclos de mercado, regulamentações, concorrência, tecnologia, condições macroeconómicas e sentimento dos investidores. Os investidores devem avaliar cuidadosamente se estas empresas têm lucratividade sustentável a longo prazo, em vez de dependerem exclusivamente de avaliações elevadas impulsionadas pelo mercado.

Riscos do Ciclo de Mercado

As flutuações de preço do Bitcoin impactam diretamente o volume de negociação e as receitas de taxas de exchanges como a Coinbase e a Kraken, afetando a estabilidade das suas receitas. Se o mercado entrar numa fase de correção ou mercado em baixa, o apetite de risco dos investidores diminui, o que poderia exercer pressão negativa sobre as avaliações de IPO ou até mesmo levar a um desempenho inferior do IPO.

Olhando para trás em 2021, a indústria de cripto atingiu um pico de valuation sem precedentes devido ao boom DeFi, à hype das NFTs e ao aumento do preço do Bitcoin. No entanto, o subsequente mercado de urso revelou as vulnerabilidades por trás da bolha, com muitas empresas bilionárias perdendo valor rapidamente ou indo à falência entre 2022 e 2023. Esta rodada de correção de mercado soou o alarme para o boom de IPOs de 2025.

Por exemplo, a Three Arrows Capital (3AC), um importante fundo de hedge de cripto, pediu falência em junho de 2022 após não conseguir pagar suas dívidas. A estratégia de alta alavancagem do fundo colapsou em meio a uma queda do mercado, levando a inadimplências massivas que afetaram vários projetos de cripto e plataformas de empréstimo.

Origem: cnbc.com

Para empresas como a Circle e a Kraken, os investidores tornaram-se mais cautelosos nas suas avaliações. O ano de 2021 demonstrou que as avaliações elevadas orientadas pelo mercado são insustentáveis. Sem um forte fluxo de caixa ou um modelo de rentabilidade claro, os preços das ações de IPO podem enfrentar uma volatilidade significativa ou declínios prolongados.

Estratégia de resposta

• Estratégia: As empresas de Cripto devem focar na diversificação das fontes de receita para reduzir a dependência das flutuações do mercado. Por exemplo, expandir para serviços de stake, custódia institucional e parcerias com stablecoins pode ajudar a aumentar a estabilidade da receita. Além disso, as empresas devem estabelecer fluxos de caixa robustos e modelos de lucro sustentáveis para evitar dependências excessivas de avaliações elevadas impulsionadas pelo sentimento de mercado.
• Resposta: Os investidores devem avaliar se uma empresa tem potencial de lucratividade a longo prazo em vez de se concentrarem excessivamente nas flutuações de curto prazo do mercado.

Custos Legais e de Conformidade:

As empresas cotadas em bolsa devem cumprir requisitos financeiros, legais e de governança mais rigorosos, incluindo divulgação regular de informações, auditorias e gestão de conformidade. Estas obrigações resultam em custos operacionais contínuos e riscos regulamentares.

Estratégia de Resposta:

• Estratégia: As empresas de Cripto devem garantir a conformidade com as regulamentações locais, estabelecer uma equipe de conformidade sólida e realizar divulgações regulares de informações e auditorias. A preparação antecipada para as mudanças legais pode ajudar a mitigar os riscos regulatórios da Gate.io.
• Resposta: As empresas devem fortalecer proativamente a prontidão de conformidade e melhorar a governança interna, enquanto os investidores devem avaliar as capacidades de conformidade de uma empresa e seu impacto no desenvolvimento de negócios a longo prazo.

Incerteza regulamentar

A regulamentação continua a ser a maior incerteza na indústria cripto, especificamente nas seguintes áreas:

• Maior Supervisão da SEC nos EUA: Embora Trump esteja a pressionar para um enquadramento regulamentar claro para cripto, até que seja implementado, a SEC ainda poderá impor regulamentações mais rigorosas sobre stablecoins, DeFi ou exchanges, potencialmente afetando os modelos de negócio principais de empresas como a Circle e a Kraken.
• Regulamentação MiCA na Europa: A Regulamentação dos Mercados em Ativos de Cripto da UE (MiCA) exige que as empresas de cripto cumpram padrões rigorosos de conformidade e transparência, o que poderia aumentar os custos operacionais.
• Mudanças de políticas na região Ásia-Pacífico: Desenvolvimentos regulatórios em mercados como Hong Kong e Cingapura podem afetar os planos de expansão global de empresas de criptomoedas.

Fonte: esma.europa.eu

Estratégia de Resposta:

• Estratégia: As empresas de criptomoedas devem monitorizar de perto as alterações regulamentares em todo o mundo, especialmente aquelas da SEC nos EUA, da MiCA na Europa e das políticas na região da Ásia-Pacífico. Ajustar os modelos de negócio em resposta às mudanças regulamentares e garantir conformidade é crucial, juntamente com o envolvimento ativo com os reguladores.
• Resposta: Os investidores devem avaliar a capacidade de uma empresa de se adaptar a alterações regulamentares, com foco particular na sua flexibilidade e estratégias de conformidade perante os riscos políticos.

Intensificando a Concorrência

O mercado cripto está a tornar-se cada vez mais concorrido, com novos entrantes e gigantes financeiros Web2 a adicionar pressão competitiva:

• Instituições Financeiras Tradicionais a Entrar no Mercado: Grandes players como Charles Schwab e BlackRock estão a lançar serviços relacionados com criptomoedas, potencialmente capturando quota de mercado.
• Expansão das Bolsas de Cripto Emergentes: Plataformas como Bybit, OKX e Binance continuam a crescer, o que poderá apertar as margens de lucro da Kraken e Coinbase.
• DeFi como Substituto: As trocas descentralizadas (DEXs) como Uniswap e dYdX podem ainda erodir a quota de mercado das trocas centralizadas (CEXs).

Fonte: blackrock.com

Estratégia de Resposta:

• Estratégia: As empresas devem aumentar a inovação tecnológica e expandir o envolvimento do cliente para diferenciar os serviços e construir vantagens competitivas. Reforçar a presença da marca e aumentar a quota de mercado será essencial para afastar a concorrência das empresas financeiras tradicionais e das bolsas emergentes.
• Resposta: Os investidores devem avaliar a vantagem competitiva de uma empresa e avaliar se ela pode resistir eficazmente aos desafios tanto de novos como de estabelecidos players financeiros.

Riscos Tecnológicos e de Segurança

Ataques de hacking: Os hackers frequentemente visam as exchanges de cripto e os protocolos DeFi. Uma grande violação de segurança ou roubo poderia minar severamente a confiança do mercado.

• Exemplo: Hack do BadgerDAO - Em dezembro de 2021, o protocolo DeFi BadgerDAO sofreu um ataque em que os hackers exploraram vulnerabilidades na interface frontend da plataforma, roubando aproximadamente $120 milhões em fundos dos utilizadores. Após o ataque, o BadgerDAO suspendeu imediatamente todas as transações e começou a corrigir as vulnerabilidades e a realizar investigações.

Vulnerabilidades do Contrato Inteligente: Se os contratos inteligentes relacionados ao USDC da Circle enfrentarem problemas técnicos, isso poderia desencadear uma perda de confiança no mercado de stablecoins.

Fonte: halborn.com

Estratégia de Resposta:

• Estratégia: As empresas de Cripto devem investir pesadamente em tecnologias de segurança, reforçar suas defesas contra ciberataques e realizar auditorias de segurança regulares. Além disso, garantir a segurança dos contratos inteligentes é crucial para prevenir crises de confiança causadas por vulnerabilidades potenciais.
• Resposta: Os investidores devem avaliar as capacidades técnicas e as medidas de segurança de uma empresa, particularmente aquelas que protegem os fundos e dados dos utilizadores.

Impacto Económico Ambiental

Política Monetária do Federal Reserve: Se o Federal Reserve aumentar as taxas de juros ou a liquidez global apertar, o capital pode fluir de ativos de alto risco (como criptoativos), impactando negativamente as avaliações de IPO das empresas de criptomoedas.

Risco de Recessão Económica Global: Se o crescimento económico global abrandar em 2025, os investidores podem reduzir as alocações a ativos de alto risco como ações de cripto.

Fonte: crsreports.congress.gov

Estratégia de Resposta:

• Estratégia: As empresas de Cripto devem monitorizar as tendências económicas globais e as políticas monetárias e ajustar as estratégias de negócios em conformidade. Por exemplo, durante o aperto da liquidez, as empresas devem gerir a exposição ao risco e manter a estabilidade financeira.
• Resposta: Os investidores devem avaliar o impacto potencial das condições econômicas globais no mercado de cripto e avaliar a resiliência das empresas, especialmente em resposta a recessões econômicas ou políticas monetárias mais restritas.

Importância da Indústria

1. Maturidade da Indústria e Padronização

Os IPOs de empresas cripto marcam um passo em direção à integração com os mercados financeiros tradicionais, promovendo a maturidade e a padronização da indústria cripto. Ao abrir o capital, as empresas de criptografia devem cumprir rigorosamente a transparência financeira, os requisitos de auditoria e os padrões de divulgação de informações, aumentando assim a legitimidade geral e a credibilidade da indústria. O IPO não é apenas um marco essencial para a entrada do setor cripto no sistema financeiro convencional, mas também uma oportunidade para atrair mais investidores institucionais e capital tradicional.

Por exemplo, a Coinbase publica regularmente os seus relatórios de ganhos trimestrais, demonstrando ainda mais a transparência e os esforços de conformidade da indústria.

Origem: investidor.coinbase.com

Origem: s27.q4cdn.com

2. Acelerar Capitalização

As OPIs fornecem às empresas cripto canais de financiamento, ajudando-as a garantir um maior apoio de capital para impulsionar o crescimento e a expansão do negócio. O apoio dos mercados de capital pode ajudar as empresas a fortalecer as reservas financeiras e a mitigar o impacto da volatilidade do mercado, especialmente em tempos de instabilidade do mercado.

Depois de se tornarem públicas, as empresas também podem aproveitar o mercado de ações para operações de capital e aquisições, aumentando ainda mais a quota de mercado. Por exemplo, a Coinbase foi listada diretamente na NASDAQ em 14 de abril de 2021, sob o símbolo de ticker COIN. No seu primeiro dia de negociação, o COIN abriu a $381, fechou a $328,28 e alcançou uma capitalização de mercado de aproximadamente $85,78 biliões.

Origem: edition.cnn.com

3. Conduzir a Competição e a Inovação

Através de IPOs, as empresas de cripto garantem recursos financeiros e aumentam o reconhecimento da marca e a influência no mercado. As empresas listadas publicamente têm mais probabilidade de participar na definição de padrões da indústria e inovação, promovendo o avanço geral da indústria e um desenvolvimento saudável. Ao mesmo tempo, os IPOs fortalecem a ligação entre a indústria de cripto e as finanças tradicionais, fomentando uma maior inovação e sinergia.

4. Atrair Mais Investidores

O sucesso das OPIs de empresas de cripto pode atrair uma base de investidores mais ampla, especialmente investidores tradicionais que ainda não entraram no mercado de cripto. Ao tornarem-se públicas, essas empresas ganham acesso a um pool mais amplo de capital, incluindo investidores institucionais, gestores de fundos e traders de retalho, impulsionando ainda mais a liquidez e o crescimento do mercado.

Por exemplo, em 3 de março de 2025, a Coinbase tinha 1.556 investidores institucionais detentores das suas ações, com 1.486 classificados como detentores de longo prazo. A propriedade institucional totalizou 134 milhões de ações, representando 63,90% das ações em circulação, marcando um aumento de 10,72% em relação ao trimestre anterior. Os principais acionistas institucionais incluem Vanguard, BlackRock, Susquehanna e Citadel, com um valor combinado de propriedade institucional de aproximadamente $31,64 bilhões.

Origem: fintel.io

5. Equilibrar Riscos e Recompensas

As Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) de cripto também permitem que os investidores participem de um setor de alto risco e alto retorno. Embora o mercado de cripto seja altamente volátil, os IPOs oferecem um veículo de investimento relativamente transparente, permitindo que os investidores avaliem os riscos potenciais e os retornos em um ambiente controlado.

Origem: investidor.coinbase.com

No geral, as Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) de empresas de cripto ajudam a promover a conformidade da indústria, capitalização e transparência e aumentam a confiança no mercado de cripto, impulsionando o desenvolvimento saudável da indústria.

Conclusão

A onda de IPOs de empresas de cripto em 2025 está a acelerar. Desde os esforços pioneiros da Coinbase até às preparações para o IPO da Circle, Kraken e outros, esta integração de finanças e tecnologia está a impulsionar a indústria para novas alturas.

Um IPO não só significa a maturidade e aceitação mainstream da indústria cripto, mas também fornece um canal de financiamento crucial para empresas, melhora a legitimidade do mercado e atrai mais capital institucional.

No entanto, as oportunidades vêm com riscos. Os investidores devem compreender completamente a lógica de valoração, os cenários competitivos e as experiências passadas do mercado para aproveitar as oportunidades com cautela. Em meio a desafios regulatórios e volatilidade de mercado, tanto as empresas quanto os investidores devem adaptar-se de forma flexível e adotar estratégias prudentes para navegar na nova era da economia digital.