Introdução

Este relatório resume os principais destaques do relatório de pesquisa da semana passada da gate Research: "MiCA entrará em vigor, gate Fundo Quant atinge retorno anual recorde de 38%". O Regulamento dos Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA) entrará em vigor em 30 de dezembro em todos os 27 Estados membros da UE, marcando o início de uma nova era de regulamentação de ativos digitais na UE. Além disso, a partir de 30 de dezembro, as exchanges de criptomoedas que operam dentro da UE estarão sujeitas ao Regulamento (UE) 2023/1113 (as Diretrizes da Regra de Viagem), que exige a prestação de informações sobre a transferência de fundos e ativos criptográficos. Em 2 de janeiro de 2025, os Estados Unidos divulgarão seu Índice dos Gerentes de Compras de Manufatura (PMI) e o número de pedidos de seguro-desemprego iniciais para a semana encerrada em 28 de dezembro."

Resumo

• 30 de dezembro - O regulamento dos Mercados da UE em Cripto-ativos (MiCA) e o Regulamento (UE) 2023/1113 (Orientações da Regra de Viagem) entram em vigor.
• 2 de janeiro - Os Estados Unidos divulgam o Índice dos Gerentes de Compras (PMI) da Indústria mais recente, que ficou em 48,4.
• 2 de janeiro - Os Estados Unidos divulgam as reivindicações iniciais de desemprego para 28 de dezembro, totalizando 211 mil.

Eventos Chave de Foco

30 de dezembro – O Regulamento dos Mercados de Criptoativos da UE (MiCA) e o Regulamento (UE) 2023/1113 (Diretrizes de Regras de Viagem) entram em vigor
O regulamento dos Mercados da UE em Ativos Criptográficos (MiCA) entra oficialmente em vigor, abrangendo os 27 Estados-Membros e fornecendo um quadro regulamentar unificado para o mercado de ativos criptográficos. A implementação do MiCA terá um impacto profundo tanto no mercado de criptomoedas quanto na indústria fintech em geral.

A MiCA fornece requisitos regulatórios claros para prestadores de serviços de ativos cripto (CASPs), incluindo requisitos de capital, gestão de riscos e padrões de transparência. Isso ajuda a reduzir a incerteza do mercado e aumenta a confiança dos consumidores e investidores no mercado de ativos cripto. A MiCA obriga os prestadores de serviços de ativos cripto a cumprirem as regulamentações de AML/CFT, incluindo verificação de identidade do cliente e comunicação de transações suspeitas. Isso ajuda a evitar que os ativos cripto sejam utilizados em atividades ilícitas e aprimora a conformidade geral do setor.

A MiCA fortalece a proteção dos investidores, estabelecendo requisitos de divulgação e restringindo certos produtos de alto risco. Isso pode atrair mais investidores institucionais para o mercado, promovendo o amadurecimento e crescimento da indústria. A MiCA também pode impulsionar a consolidação do mercado, uma vez que jogadores menores ou não conformes podem ser eliminados. Isso pode reduzir a concorrência, mas, ao mesmo tempo, aumentar a estabilidade e eficiência do mercado. Embora a MiCA forneça espaço para inovação, ela também traz custos de conformidade. Para algumas startups e pequenas empresas, esses custos podem representar um desafio. A MiCA permite que os CASPs licenciados em um país ofereçam serviços em todo o mercado único da UE através da “licença transfronteiriça,” o que ajuda a reduzir a complexidade e o custo das operações transfronteiriças.

Ao lado da MiCA, o Regulamento (UE) 2023/1113 (as Orientações da Regra de Viagem) também entra em vigor, exigindo que as bolsas de criptomoedas relatem informações sobre a transferência de fundos e ativos criptográficos. Isso ajuda a aumentar a transparência nas transações e a evitar o fluxo de fundos ilícitos. A MiCA impõe requisitos regulatórios rigorosos aos emissores de stablecoins, incluindo transparência e conformidade com requisitos de reserva. Isso poderia impactar significativamente o mercado de stablecoins, especialmente para os emissores que não cumprem os requisitos regulatórios. [1]

2 de janeiro - Os Estados Unidos lançam o índice de gerentes de compras de manufatura (PMI)
O Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Fabricação para os Estados Unidos, divulgado em 2 de janeiro de 2025, aumentou ligeiramente de 46,5 no mês passado para 48,4. Embora a atividade de fabricação ainda esteja em contração, os níveis de preços continuam a subir, e espera-se que a economia geral melhore gradualmente. O valor final do Índice de Fabricação Global S&P para dezembro foi de 49,4, acima do esperado 48,3, e o valor anterior foi de 48,3. Embora este valor permaneça abaixo do limiar neutro de 50, indicando que o setor de manufatura ainda está em contração, a melhora em comparação com o mês anterior mostra uma leve recuperação na atividade de fabricação.

As políticas tarifárias e fiscais do Presidente Trump objetivamente contribuíram para a pressão inflacionária ascendente. Essas políticas podem afetar os custos de produção, influenciando assim o PMI. Ao mesmo tempo, as finanças federais estão sob pressão, com os pagamentos de juros da dívida nacional começando a pressionar significativamente a taxa de déficit federal. Isso pode ter um impacto indireto nas políticas econômicas e no PMI. [2]

2 de janeiro - Os Estados Unidos lançam o Índice de Gerentes de Compras de Manufatura (PMI)
O Índice de Gerentes de Compras de Fabricação (PMI) para os Estados Unidos, divulgado em 2 de janeiro de 2025, subiu ligeiramente de 46,5 no mês anterior para 48,4. Embora a atividade manufatureira tenha se contraído, os níveis de preços continuam a subir e espera-se que a economia geral melhore gradualmente. O valor final do Índice de Gerentes de Compras de Fabricação Global da S&P para dezembro foi de 49,4, mais alto do que o esperado de 48,3 e o mês anterior de 48,3. Embora este valor ainda esteja abaixo da marca neutra de 50, indicando que o setor manufatureiro ainda está em contração, a melhoria em relação ao mês anterior sugere uma leve recuperação na atividade manufatureira.

As políticas tarifárias e fiscais do Presidente Trump têm objetivamente contribuído para a pressão ascendente sobre a inflação. Essas políticas podem afetar os custos de produção, influenciando assim os valores do PMI. Ao mesmo tempo, as finanças federais estão sob pressão, com os pagamentos de juros da dívida começando a aumentar significativamente a taxa de déficit federal, o que poderia impactar indiretamente as políticas econômicas e o PMI.[3]

Conclusão

Este relatório analisa de forma abrangente as principais dinâmicas do mercado de criptomoedas e da macroeconomia. A aplicação do regulamento de Mercados em Criptoativos (MiCA) da UE oferece um quadro regulatório unificado para o espaço de ativos digitais, impactando positivamente a estabilidade do mercado e a proteção dos investidores. Ao mesmo tempo, o leve aumento do PMI de fabricação nos EUA e a queda nas reivindicações iniciais de desemprego indicam a resiliência da economia dos EUA e melhorias no mercado de trabalho.


Referências:

1. Regular United Europe, https://rue.ee/cn/blog/virtual-currency-licence-in-europe/
2. Trading Economics, https://tradingeconomics.com/united-states/manufacturing-pmi
3. Trading Economics, https://tradingeconomics.com/united-states/jobless-claims

gate Research
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