導入

このレポートでは、2025年1月のWeb3オンチェーンデータの概要が提供されています。仮想通貨市場は大きな変動を経験し、ビットコインは歴史的な高値を記録した後に相場の巣穴に入りました。その結果、市場のセンチメントは徐々に安定し、強力な資金流入が徐々に減少していきました。一方、1月18日にSolanaブロックチェーン上でローンチされたミームコイン$TRUMPは、急速に市場のセンセーションとなりました。短期間の取引高は360億ドルに急上昇しましたが、その後90%減少し、保有アドレスも大幅に減少しました。これは市場が主に短期的なスペキュレーションによって動かされていることを示しています。

サマリー

• Bitcoinが1月に史上最高値を記録した後、長期保有者からの売り圧力が緩和し、市場の安定化が進み、一時的に相場が横ばいとなりました。
• Bitcoinの純実現利益/損失はピークから82%減少しました。
• 取引所アドレスが保持するビットコインの割合は約13.7%に減少しました。
• $TRUMPトークンの取引量は300億ドルを超えましたが、保有アドレスの数は急速に減少し、短期的なスペキュレーションの強い感情を示しています。

オンチェーンデータの概要

Bitcoinの主要指標

BTC 実現時の時価総額
ビットコインは1月に108,786ドルの新記録を達成した後、資金の流入は鈍化し、売り圧力が緩和され、市場は統合しました。Glassnodeのオンチェーンデータによると、ビットコインの実現市場価値は8427億ドルに達し、引き続き成長しています。この指標は、各ビットコインが最後にオンチェーンで移動した価格に基づいて計算されます。したがって、ビットコインの価格がさらなる成長を維持するためには、追加の資金の流入が必要となる可能性があります。[1]

BTCネット実現利益/損失
Glassnodeのオンチェーンデータによると、ビットコインの純実現損益は12月以降下降しています。この指標は、各ビットコインが最後にオンチェーンで移動した価格に基づいて計算されます。データは、市場が売り圧力を吸収し、資本流入がより中立的になっていることを示しています。実現利益は、1月の46億ドルのピークから82％減少し、8.17億ドルになりました。[2]

BTC エクスチェンジアドレスの保有量
Glassnodeのオンチェーンデータによると、取引所のアドレスが保有するビットコイン供給量の割合は明らかに下降傾向を示しており、1月の約14.1％からほぼ13.7％に減少しました。これは、投資家が取引所から個人ウォレットにビットコインを移行することを示しており、長期保有への傾向が高まっていることを示唆しています[3]。

BTC長期ホルダーバイナリー支出指標
この指標は、長期保有者（LTH）からの売り圧力を測定します。ビットコインが10万ドルに達した後、LTHの総供給量は大幅に減少しました。しかし、最近は下降トレンドが緩和し、売り圧力が徐々に緩和していることを示しています。[4]

人気のあるトークンダイナミクス分析

人気トークンデータの概要

$TRUMP1月にトレンドのトークンの中で、元アメリカ大統領ドナルド・トランプに関連して発行された$TRUMPが最も注目を集めました。2025年1月18日にSolanaブロックチェーン上でローンチされ、総供給量は10億トークンで、初期流通量は2億です。残りのトークンは今後3年間で徐々にリリースされます。

$TRUMPの主要な保有者は、CIC Digital LLCとFight Fight Fight LLCであり、合計供給量の80%を共同で管理しています。デビュー週末には、トークンの取引量が約360億ドルに急増しましたが、その後90%に減少しました。ピーク時には、アクティブなアドレス数が20%増加し、12,000に達しました。

オンチェーン アクティビティ
1月18日に取引高がピークに達し、総売買取引額が60億ドルを超えました。[5]

$TRUMPトークンの市場センチメントトレンド
1月19日に$TRUMPへの一般市民の関与が3億6000万件の相互作用でピークに達しました。しかし、感情は急激に96.8%減少し、1月31日までにわずか1,134万に急落しました。この急激な変動は、市場の熱狂が一過性であり、おそらく急速な投機的関心の薄れによるものであることを示唆しています。[6]

ドナルド・トランプに関する市場の感情
広く一般の議論では、元米国大統領ドナルド・トランプに関する議論は1月19日から1月22日までの間で400億以上の相互作用があり、彼のニュースや活動が市場に与える重要な影響を示しています。しかし、この関心は急速に98.5%減少し、1月31日までに5億9500万にまで減少し、トランプに関連するトピックへの一般の関心が低下していることを示しています。[7]

オンチェーンの洞察と潜在的な評価

資金の流れと分配

1月27日現在、最大の保有アドレスは$TRUMPチームに所属しており、総供給量の80%をコントロールしています。これにより、トランプチームは$TRUMPトークンのエコシステムに絶対的な制御を持ち、市場のダイナミクスとトークンの価格に大きな影響を与えています。[8]

1月18日にトークンが上場されてから6時間後、トランプ氏のチームは大量の$TRUMPを取引所に移動し始め、最初はBybitとCrypto.comを通じてトークンを入金しました。最大の単一送金は、およそ1億7000万ドル相当の4,500万ドルの$TRUMPをBinanceに送金しました。チームは約1億1000万ドル（最大で4億ドル相当）になる約1,100万ドルの$TRUMPトークンを取引所に入金しました。[9] トークンを取引所に移動することで、この行動は市場の流動性を高め、小売投資家と機関投資家の両方により多くの取引機会を提供した可能性があります。

上場後の市場ハイプ
デューンのデータによると、$TRUMPの最初の上場は多額の投機資金を集めた。1月18日から19日にかけて、さまざまなDEXでの大規模な取引(1,000>ドル)が急増し、$TRUMPの価格が急上昇しました。しかし、市場の熱意が薄れるにつれ、1月20日以降、大規模な取引量は大幅に減少し、ワールプールとフェニックスの取引活動は著しく減少しました。これは、投機的な資金が徐々に撤退し、市場の流動性が低下したことを示唆しています。

1月末までに、取引量は安定し、$TRUMP価格はより合理的な水準に戻りました。この傾向は、初期段階の取引が短期的な投機に支配されていたことを示しています。さまざまなDEXの中で、Meteoraは流動性が高いため主導的な地位を維持しましたが、WhirlpoolとPhoenixはユーザー活動と市場の牽引力が弱かったです。[10]

短期のボラティリティ vs 長期の価値
$TRUMPの初期の市場急騰は強い投機的特性を示していました。Dune dataによると、上場直後にさまざまなDEXで大口取引が急増し、急激な価格上昇を引き起こしました。しかし、市場の熱狂が冷めると、1月20日以降、大口取引は大幅に減少しました。一方で、1月19日のピーク時には12,704の保有アドレスが急落し、多くの初期保有者が急速な売り抜けを選択したことを示唆し、市場の流動性を弱めました。この短期の変動は、$TRUMPの初期成長が投機によるものであり、持続的な長期的な資本のサポートが欠如していることを示しています。[11]

$TRUMPの長期的な発展を達成するためには、将来の価値はエコシステムの拡大と実用的なユーティリティの導入に依存するでしょう。革新的な機能の実装、コミュニティの参加の促進、トークンの使用事例の向上は、$TRUMPを短期的なハイプからより安定かつ持続的な存在に変えるのに役立つかもしれません。

結論

2025年1月、仮想通貨市場は重要な進展を経験しました。Bitcoinは新しい歴史的な高値に達した後、長期ホルダーからの売り圧が減少し、市場の安定化につながる一方、$TRUMPトークンはローンチ後間もなく取引量と保有アドレス数が急増しました。しかし、これらの指標はすぐに急激に低下し、$TRUMPは主に短期的な投機活動によって推進されていることを示しています。

参照:

1. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85f4-41fe-5606-798a2f30013a?s=1730942613&u=1738718613&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=90
2. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/indicators.NetRealizedProfitLoss?a=BTC&chartStyle=column&ema=0&mAvg=0&mMedian=0&mScl=lin&pScl=lin&resolution=24h&s=1732982400&sma=7&u=1738339199&zoom=
3. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/distribution.BalanceExchangesRelative?s=1732982400&u=1738339199&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=
4. glassnode、https://studio.glassnode.com/charts/01a2bd68-f200-43b9-4be7-3a90af45c47c?s=1675562584&u=1738720984
5. デューン,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
6. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/official-trump?interval=1m&metric=interactions
7. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/donald-trump?interval=1m&scale=absolute
8. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
9. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
10. デューン,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
11. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token

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