تعليق قصير للغاية

• تحتفظ الهند بزعامتها في اعتماد العملات الرقمية العالمية، مدفوعة بالمشاركة المؤسسية القوية والتعديلات التنظيمية على الرغم من التحديات مثل الضرائب العالية وحظر التبادل المؤقت.
• اندونيسيا ارتفعت من المركز 7 إلى المركز 3 في اعتماد العملات الرقمية العالمي. تم تحفيز ذلك بزيادة استخدام بورصات التداول غير المركزي، التداول المؤسسي، والتشريعات المحلية التي تشجع على الابتكار في مجال التكنولوجيا المالية.
• تعرض جنوب شرق آسيا حالات استخدام متنوعة للعملات الرقمية. سنغافورة تتصدر في اعتماد العملات المستقرة وخدمات التجار، في حين تركز الفلبين على ألعاب اللعب لكسب الأرباح وتحويلات الأموال، وتعطي فيتنام الأولوية لتبادلات الند للند.

1. مقدمة: تحول دينامي في اعتماد العملات الرقمية

ظهرت جنوب شرق آسيا والهند كقائد عالمي في اعتماد العملات الرقمية. أصبحت المنطقة نقطة تركيز لنشاط سلسلة الكتل، بفضل 1) المشاركة الجماهيرية، 2) التداول المهني، و 3) الاهتمام المؤسسي المتزايد. مع توسع ديفي وسي إي إكس عالميًا، لا تقتصر جنوب شرق آسيا على مواكبة العصر بل في كثير من الأحيان تكون في طليعة المشهد الرقمي المتطور.

المؤشر اعتماد العملات الرقمية العالميتؤكد الدراسة التي أجرتها Chainalysis تأثير المنطقة على صناعة الويب3. لا تزال ماليزيا وسنغافورة تتخلفان عن دول جنوب شرق آسيا الأخرى، في حين ارتقت كمبوديا 13 مركزًا. تحتل إندونيسيا الآن المركز الثالث، مما يعكس الارتفاع السريع في اعتماد التكنولوجيا، في حين شهدت فيتنام والفلبين وتايلاند انخفاضًا طفيفًا.

2. مقارنة التغييرات الرئيسية بين عامي 2023 و 2024

تقوم Chainalysis بحساب هذا المؤشر بناءً على أربعة عوامل رئيسية: 1) تصنيف القيمة المستلمة للخدمة المركزية، 2) تصنيف القيمة المستلمة للخدمة المركزية في التجزئة، 3) تصنيف القيمة المستلمة لـ DeFi، و 4) تصنيف القيمة المستلمة لـ DeFi في التجزئة.

يستكشف هذا التقرير العوامل الأربعة لمؤشر اعتماد العملات الرقمية العالمي، جنباً إلى جنب مع رؤيتنا حول المشهد العملات الرقمية المتحول في جنوب شرق آسيا والهند. ويقارن التغيرات الرئيسية بين عامي 2023 و 2024 ويفحص التأثيرات الأساسية التي تدفع هذه الحركات في مؤشر الاعتماد.

2.1. الهند: مجال العملات الرقمية العملاق

احتفظت الهند بمركزها الأول في مؤشر اعتماد العملات الرقمية العالمي لعامي 2023 و 2024، مما يؤكد قيادتها في اعتماد العملات المشفرة. في حين ظلت مقاييس خدمات الهند المركزية ثابتة ، فإن عوامل DeFi شهدت انخفاضًا طفيفًا ، بسبب النشاط المتزايد في دول أخرى. ولاحظ أن إندونيسيا ونيجيريا تعرضتا للاعتماد السريع ، حيث سجلت نيجيريا أكثر من 30 مليار دولار في المعاملات DeFi العام الماضي.

بالإضافة إلى ذلك ، كانت هناك بعض التغييرات المتعلقة بمقاييس الخدمة المركزية ، على الرغم من أنه يبدو أنه كان لها تأثير ضئيل. على سبيل المثال ، في ديسمبر 2023 ، أخطرت وحدة الاستخبارات المالية الهندية تسع بورصات خارجية ، بما في ذلك Binance ، بالإجراءات التنظيمية الوشيكة. بعد ذلك بوقت قصير ، بدأت وزارة الإلكترونيات وتكنولوجيا المعلومات (MeitY) في تنفيذ حظر عناوين URL لتقييد وصول المستخدمين الهنود.

ومع ذلك، مركز إيسيا أن تأثير هذه الكتل لم يدم طويلا. استمر المستخدمون في الوصول إلى التبادلات من خلال التطبيقات التي تم تنزيلها مسبقا ، مع بقاء بعض التطبيقات متاحة للتنزيل بعد الحظر الحكومي. كما ظلت الظروف الضريبية كما هي ، مع ضريبة بنسبة 30٪ على أرباح رأس المال من العملات المشفرة وضريبة مقتطعة بنسبة 1٪ (TDS) على جميع المعاملات ، ومع ذلك يبدو أن نشاط التداول لا يزال قويا.

موقف الهند في مشهد بلوكتشين قد يتطور بحلول عام 2025، بقيادة الإطار الوطني للبلوكشين (NBF)أُطلقت من قبل ميتي في عام 2024. تستفيد هذه المبادرة المدعومة من الحكومة من سلاسل الكتل المصرح بها لتعزيز الأمان والشفافية والثقة في الخدمات العامة.

ولا يزال هذا الدعم مركزا على التطبيقات الهيكلية بدلا من حوافز الاستثمار، حيث من المتوقع أن تظل السياسة الضريبية دون تغيير. وبالتالي ، يضغط المشاركون في سوق التشفير في الهند من أجل تخفيضات ضريبية في الميزانية السنوية 2024-25 لتعزيز بيئة استثمارية أكثر ملاءمة. ومع ذلك، فإن نتائج هذه التدابير على مؤشر اعتماد العملات المشفرة - خاصة أنها تؤكد على عوامل الاستثمار - لا تزال غير مؤكدة.

2.2. إندونيسيا: زيادة في مشاركة المجال العملات الرقمية

حققت إندونيسيا قفزة كبيرة في مؤشر اعتماد العملات الرقمية العالمي، حيث تقدمت من المركز السابع في عام 2023 إلى المركز الثالث في عام 2024، مع تحسينات ملحوظة في كل من خدمات الوساطة المركزية وتصنيفات الديفي. يمكن أن يؤدي النمو المستمر في خدمات الوساطة المركزية هذا العام إلى رفع تصنيف اعتمادها في العام القادم.

تُظهر إندونيسيا نموًا سريعًا مقارنةً ببلدان CSAO الأخرى. المصدر: Chainalysis

حققت إندونيسيا نموًا ملحوظًا في عام 2023 ، حيث حققت 207.5%زيادة. وفقًا لـ Bappebti (وكالة تنظيم تداول السلع الآجلة في إندونيسيا)، يتم دفع هذه الزيادة في المقام الأول من قبل التبادلات المركزية مثل Indodax و Tokocrypto. يتم دفع هذه الزيادة في المقام الأول بواسطة قواعد قائمة أكثر صرامة الآن المفروضة على بورصات الأسهم التقليدية. تحولت مشاعر المستخدمين بعيدًا عن الأسواق التقليدية إلى خيارات تداول بديلة مثل العملات المشفرة.

تظهر السمات التالية عند دراسة أحجام المعاملات في التبادلات المحلية بتفصيل. أكثر من ثلث (43.0٪) من القيمة التي تتلقاها التبادلات المحلية تتكون من التحويلات بين 10,000 دولار ومليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ إندونيسيا أيضًا بحصة أكبر من التحويلات بين 1,000 و 10,000 دولار من أي بلد آخر فيما يتعلق بقيمة العملة المشفرة المتلقاة. تشير النسبة العالية لهذه المعاملات المتوسطة إلى الكبيرة إلى أن المتداولين المحترفين يلعبون دورًا قياديًا في سوق العملات الرقمية في إندونيسيا.

من حيث زيادة التمويل اللامركزي ، فإن هذا النمو مدفوع إلى حد كبير بسكان إندونيسيا الشباب البارعين في التكنولوجيا. تحرص التركيبة السكانية لجيل الألفية والجيل Z بشكل خاص على استكشاف الحلول المالية اللامركزية. دفعت مشاركة هذه الديموغرافية الأصغر سنا مع منصات DeFi التبادلات اللامركزية لمراعاة 43.6% من حجم المعاملاتفي البلاد، مع التركيز على تفضيل أنظمة مالية توفر استقلالية عن البنوك التقليدية.

لتحقيق معدل اعتماد أعلى في المستقبل، يتم تحليل أنه من الضروري بشكل عاجل إجراء تحسينات على نظام الضرائب الحالي. فقد فرضت إندونيسيا ضريبة دخل بنسبة 0.1% مع ضريبة القيمة المضافة بنسبة 0.11% على جميع المعاملات المحلية للعملات الرقمية. لقد قيدت هذه الأعباء الضريبية العالية نمو القطاعات المركزية للخدمات، مما دفع إلى التحول نحو الشبكات المالية اللامركزية، والتي تصعب المراقبة عليها. يمكن أن يعزز تعديل نظام الضرائب إلى مستوى أكثر معقولية معدل اعتماد العملات الرقمية في إندونيسيا بشكل كبير.

2.3. فيتنام: نمو مستدام في ظل عدم اليقين الاقتصادي

شهدت فيتنام انخفاضًا في تصنيفها العام، حيث انتقلت من المركز الثالث في عام 2023 إلى المركز الخامس في عام 2024 على مؤشر اعتماد العملات الرقمية العالمي. يعود هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى التنافس المتزايد من قبل اللاعبين الإقليميين مثل إندونيسيا، التي سرعت في اعتماد المؤسسات وأدخلت أطرًا تنظيمية أوضح. في حين تمكنت فيتنام من زيادة التصنيفات قليلا في قيمة الخدمات المركزية، فإن موقعها في DeFi قد توقف عن التطور، مما يشير إلى وتيرة أبطأ في تطوير الويب 3 مقارنة بأقرانها.

العوامل الرئيسية التي تساهم في انخفاض ترتيب فيتنام هي 1) المنافسة المكثفة من دول جنوب شرق آسيا المجاورة ، 2) عدم وجود مشاركة مؤسسية واسعة النطاق داخل السوق الفيتنامية ، و 3) تباطؤ التقدم التنظيمي لدعم قطاع التشفير. وعلى عكس إندونيسيا، التي نفذت تدابير تنظيمية استباقية لتعزيز الابتكار في مجال بلوكتشين والعملات المشفرة، كانت فيتنام أكثر ترددا في وضع سياسات جديدة وتخفيف اللوائح الصارمة لتشجيع نمو القطاع.

تتضمن السياسات الصارمة قيودًا تنظيمية على الإعلانات المتعلقة بالعملات الرقمية ونقص الأطر الترخيصية الواضحة لتبادل العملات الرقمية. هذا النقص في وضوح التنظيم أدى إلى تدفق رؤوس الأموال والمواهب إلى البلدان ذات البيئات الرقمية المواتية أكثر، مما أثر على موقف فيتنام في الفهرس العالمي.

على الرغم من هذه التحديات التنظيمية والمؤسسية ، فإن اعتماد العملات الرقمية على المستوى الأساسي في فيتنام لا يزال قوياً. يتم دفع هذا النمو بشكل كبير بمستويات عالية من المشاركة في التبادلات نظير لنظير (P2P) ومنصات DeFi. وفقًا لتقرير منتريبل-أ، حوالي 21.2٪ من السكان الفيتناميين يمتلكون عملات رقمية. وهذا يضع البلد في المرتبة الثانية عالميًا من حيث ملكية العملات المشفرة. يؤكد الاستخدام العالي لـ DeFi في فيتنام، الذي يُمثّل 28.8٪ من حجم الصفقات، على الاعتماد الكبير للبلاد على المنصات اللامركزية للمعاملات المالية - وهو نهج حيوي للتعامل مع ضوابط رأس المال القائمة. يبرز هذا المشاركة الأساسية دور العملات المشفرة في تقديم الخدمات المالية للأفراد والشركات الصغيرة وتسديد الفجوات فيها.

في حين أن اعتماد فيتنام القوي في مجال التجزئة يظهر مجتمعًا لامعًا للعملات الرقمية، إلا أن نقص التنظيمات الداعمة يظل عائقًا أمام النمو المستدام. بدون سياسات أوضح لجذب المشاركة المؤسسية وتنمية التطورات في ديفاي، تواجه فيتنام خطر الانزلاق أكثر في التصنيفات بينما يقدم المنافسون الإقليميون تقدمًا. ومع ذلك، بسكانها الكبيرين الذين يمتلكون العملات الرقمية والمشاركة العالية في ديفاي، تحمل فيتنام إمكانات كبيرة للبقاء لاعبًا هامًا في النظام البيئي للعملات الرقمية إذا سرعت التقدم التنظيمي.

باعتبارها احتياجًا ملحًا ، أطلقت وزارة المعلومات والاتصالات في فيتنام و NEAC مؤخرًاالاستراتيجية الوطنية للبلوكشينلتسريع التحول الرقمي في مختلف القطاعات. تضع هذه المبادرة فيتنام كقائد إقليمي محتمل في الابتكار في مجال التقنية المؤمنة بحلول عام 2030، مما يعكس التزاماً استراتيجياً بالنمو على المدى الطويل.

2.4. الفلبين: اللعب من أجل الكسب والتحويلات تدفع الاعتماد

رغم مشاركتها المستمرة في مجال العملات الرقمية، شهدت الفلبين انخفاضًا طفيفًا في مؤشر اعتماد العملات الرقمية العالمي، حيث انخفضت من المركز السادس في عام ٢٠٢٣ إلى المركز الثامن في عام ٢٠٢٤. يعود هذا الانخفاض بشكل كبير إلى الاعتماد المستمر للبلاد على منصات التبادل المركزي (CEX)، التي شكلت ٥٥.٢٪ من قيمة المعاملات في عام ٢٠٢٤، وهو ارتفاع طفيف عن العام السابق. في حين أن الفلبين حافظت على التركيز القوي على حلول CEX المهيكلة، فإن البلدان الأخرى تتقدم في مجال DeFi والتداول المؤسسي - المجالات التي لم تحقق الفلبين تقدمًا كبيرًا فيها بعد. حيث تواجه الفلبين تحديات في اللحاق بالدول مثل إندونيسيا التي تتقدم في الاعتماد المؤسسي القوي والوضوح التنظيمي.

البلد لا يزالمتخصصة في ألعاب P2Eوحوالات الأموال كتطبيقات أساسية للعملات الرقمية. في عام 2023، تمثل ألعاب P2E والمقامرة19.9% من إجمالي حركة المرور على الويب، مع التأكيد على النهج المتخصص بدلاً من اعتماد DeFi الأوسع نطاقًا. لقد وضعت هذه التخصصات الفلبين في موقع ريادي في ألعاب P2E وحالات استخدام التحويلات، ولكنها تقيد إمكانيات نموها مقارنة بالدول التي تتنوع في نظمها العملات الرقمية.

علاوة على ذلك، تفتقر البيئة التنظيمية في الفلبين إلى سياسات شاملة لنمو DeFi والعملات الرقمية المؤسسية. ومع ذلك، تستمر نقاط القوة الفريدة للفلبين في الألعاب P2E واعتماد التحويلات المالية في دعم موقفها كـ لاعب رئيسيفي مناظر العملات الرقمية في جنوب شرق آسيا، على الرغم من وجود مجال للتحسين في الجوانب التنظيمية والمؤسسية.

2.5. تايلاند: تنظيم مستقر ولكن تبني يتراجع

سوق العملات الرقمية في تايلانديستمر التطور على الرغم من انخفاض تصنيف مؤشر اعتماد العملات الرقمية من المرتبة 10 في عام 2023 إلى المرتبة 16 في عام 2024. يعود هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى تقليل القيمة المتلقاة من الخدمة المركزية ، بينما بقيت النشاطات التجزئة ثابتة ، مما يشير إلى انخفاض المشاركة المؤسسية. علاوة على ذلك ، أظهرت مقاييس DeFi تراجعًا كبيرًا أيضًا. يثير انخفاض تصنيف تايلاند قلقًا خاصًا ، نظرًا لمستوى اعتمادها المنخفض معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للفرد بالقوة الشرائية بنسبة 1.4٪ ، وهي الأدنى بين النظراء الإقليميين باستثناء سنغافورة.

تراجع هذا في التصنيف يعود بشكل أساسي إلى انخفاض في عدد حسابات التداول النشطة للعملات الرقمية بعد حادثة تيرا-لونا، والتي أثرت أيضًا على مشاركة الديفي. بالإضافة إلى ذلك، يثير الحظر السياسي على بيتا ليمجارونرات - شخصية مؤيدة للعملات الرقمية - تساؤلات حول تأثيره المستقبلي على سوق العملات الرقمية في تايلاند، مما قد يؤثر على الوضع التنظيمي والمشاعر المتعلقة بقبول العملات الرقمية.

من المهم أن نلاحظ أن تصنيف Chainalysis يتم تعديله بناءً على الناتج المحلي الإجمالي للفرد بالأسعار القوية. بدون هذا التعديل، ستبدو حجم سوق العملات الرقمية في تايلاند أكبر من عدة دول أخرى. تؤكد الأساس التنظيمي القوي في تايلاند والجهود الأخيرة لتشجيع المشاركة المؤسسية تفاني الحكومة في الصناعة. تمثل برامج مثل مبادرة Sandbox للأصول الرقمية خطوة هامة نحو دمج الأصول الرقمية في إطار تنظيمي منظم.

2.6. كمبوديا وسنغافورة وماليزيا

كدول خارج العشرين الأوائل في الفهرس، تظهر كمبوديا وسنغافورة وماليزيا تغييرات تصنيفية مختلفة استنادًا إلى كل بلد نهجه في صناعة العملات الرقمية.

ارتفعت كمبوديا 13 مكانا لتحتل المرتبة 17 على مؤشر اعتماد التشفير العالمي في عام 2024 ويرجع ذلك أساسا إلى ترتيبها في استخدام الخدمة المركزية. على الرغم من أن الأسباب الدقيقة لا تزال غير واضحة ، إلا أن التفسير المحتمل قد يكمن في الاهتمام المحلي المتزايد بالعملات المشفرة مع الأنشطة غير المشروعة المحتملة. في أواخر أغسطس 2024 ، Chainalysisأشار الباحثون إلى أن منصة هان تو، هيوان، ليست مرتبطة فقط بعمليات احتيال العملات الرقمية ولكنها كانت مزعوماً مشاركة في أكثر من 49 مليار دولار من عمليات تداول العملات الرقمية في السوق السوداء منذ عام 2021. قد تكون هذه المشاركة المستمرة في المجالات الرمادية للعملات الرقمية قد جذبت تدفقات أموال كبيرة إلى البلاد.

تقدمت سنغافورة من المرتبة 77 إلى المرتبة 75 في عام 2024، مع التركيز على الوضوح التنظيمي والاعتماد المؤسسي وخدمات التجار الودية للعملات الرقمية. شهدت العملة المستقرة XSGD أكثر من$1 billionفي المعاملات في الربع الثاني من عام 2024 ، بفضل منصات مثل dtcpay و Grab. التقدم التنظيمي من هيئة النقد السنغافورية (MAS) ، بما في ذلك إطار العملة المستقرةوتحسينهاقواعد حفظ العملات الرقميةقد عززت سنغافورة جاذبيتها كبيئة آمنة ومنظمة للعملات الرقمية.

تراجعت ماليزيا من المركز 38 إلى المركز 47 في الفهرس بسبب زيادة المنافسة في جنوب شرق آسيا، ومع ذلك فإنها ما تزال ملتزمة بالويب 3 والبلوكتشين. على الرغم من بطء اعتماد المؤسسات وتوسع DeFi، لقد سعت ماليزيا للمبادرات لتمكين نفسها كـمركز الألعاب Web3. يتفق الشراكات مثل تلك بين MDEC و EMERGE Group و CARV التي تم الإعلان عنها في ندوة IOV2055 مع أهداف التحول الرقمي للبلاد.

3. الاستنتاج: التحولات في منظر العملات الرقمية في جنوب شرق آسيا والهند

منطقة جنوب شرق آسيا والهند ما زالت تتصدر العالم في اعتماد العملات الرقمية الأساسية. بينما تبقى الهند في المقدمة، وتدفع الابتكار والمشاركة المؤسسية على الرغم من العقبات التنظيمية، فإن بلدان مثل إندونيسيا تلحق بسرعة. الارتفاع الكبير في أنشطة DeFi في إندونيسيا، جنبًا إلى جنب مع المشهد التنظيمي المواتي، يسلط الضوء على تحول في ديناميات القوة العملات الرقمية في المنطقة.

لا تزال الفلبين وفيتنام أسواق تشفير حاسمة ، وإن كان ذلك بتركيزات مختلفة. الأول مدفوع بتطبيقات الألعاب والتحويلات ، بينما يعتمد الأخير على بورصات P2P والتداول اللامركزي. ويؤكد تحول سنغافورة نحو تطبيقات التشفير للبيع بالتجزئة والتجار على تنوع حالات الاستخدام في المنطقة. في المقابل ، فإن الانخفاضات في الترتيب لتايلاند وماليزيا تسلط الضوء على القدرة التنافسية للمشهد.

نظرًا للأمام، ستلعب التطورات التنظيمية الجارية في هذه البلدان دوراً حاسماً في تشكيل مستقبل اعتماد العملات المشفرة في جنوب شرق آسيا والهند. يسلط اعتماد المؤسسات المتزايد والمشاركة الشعبية القوية الضوء على دور المنطقة كمركز عالمي حيوي للأصول الرقمية.

اخلاء المسؤوليه:

1. تمت إعادة طبع هذه المقالة من [أبحاث النمر]. جميع حقوق النشر محفوظة للكاتب الأصلي [Chi Anh, ريان يون, و يون لي]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذه النسخة المعادة طباعتها، يرجى الاتصال بـبوابة تعلم فريق ، وسوف يتعاملون معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يقوم فريق Gate Learn بترجمة المقالات إلى لغات أخرى. ما لم يرد ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوع.