BMO lleva efectivo tokenizado a la cadena de bloques de Google

En medio de una avalancha de nuevos lanzamientos de stablecoins, muchas de las principales firmas de servicios financieros del mundo siguen impulsando la tokenización.

El CEO de Robinhood destacó el potencial de la tecnología para transformar la industria el año pasado, y ahora el CEO de Blackrock, Larry Fink, ha hecho eco de ese entusiasmo con comentarios igualmente contundentes. Fink señaló que la proliferación global de billeteras digitales ha creado las condiciones ideales para la tokenización, que puede habilitar la liquidación casi en tiempo real, reducir los costos de las transacciones y permitir operaciones 24/7.

Aunque Fink se refería principalmente a la tokenización de activos tradicionales como acciones y bonos, estas mismas ventajas se extienden al efectivo tokenizado y a los depósitos bancarios tokenizados. Esta es una de las razones por las que el Bank of Montreal (BMO) avanza con planes para desplegar efectivo tokenizado, habilitado por Google Cloud Universal Ledger (GCUL) y CME Group.

“Se trata menos de pagos con cripto y más de reconstruir la ‘plomería’ entre banca, colateral e infraestructuras de los mercados financieros”, dijo Joel Hugentobler, Analista de Criptomonedas en Javelin Strategy & Research. “BMO básicamente está diciendo que si los mercados se dirigen hacia jornadas laborales más largas y negociación continua, entonces la capa del dinero tiene que volverse continua”.

“Lo importante aquí es que, con el uso de efectivo tokenizado, la cámara de compensación de CME permitirá a las firmas atender llamadas de margen y obligaciones de liquidación en tiempo real”, dijo. “Esto debería reducir el capital ocioso y la liquidez, y la necesidad de publicar efectivo excedente solo para sobrevivir a desajustes dentro del horario bancario”.

Una blockchain agnóstica

La iniciativa también es destacable como uno de los despliegues más grandes de GCUL hasta la fecha. Google diseñó la plataforma como una infraestructura neutral y global para la industria de servicios financieros.

A diferencia de muchas redes blockchain construidas en torno a una criptomoneda específica o un ecosistema corporativo, GCUL está diseñada para ser agnóstica a las blockchains y capaz de integrarse con el conjunto de tecnologías más amplio de Google.

Tokenizar la seguridad

Se espera que las capacidades de efectivo tokenizado de BMO entren en funcionamiento antes de que termine el año, junto con el lanzamiento de depósitos tokenizados.

Los depósitos tokenizados suelen compararse con las stablecoins porque ambas pueden vincularse a monedas fiduciarias. Sin embargo, la distinción clave es que, si bien las stablecoins están respaldadas por las reservas de un emisor, los depósitos tokenizados representan reclamaciones directas sobre fondos mantenidos dentro del sistema bancario.

Esta diferencia es importante, ya que le da a los bancos una forma de diferenciar sus ofertas en un panorama digital concurrido.

“Esto está dirigido a instituciones que quieren los beneficios de la tokenización sin saltar desde el día uno a una vía abierta y sin permiso”, dijo Hugentobler. “Si el efectivo tokenizado gana en los mercados financieros, como derivados, colateral y liquidación, entonces la adopción podría venir de operaciones de capital antes que del pago en comercios o de las billeteras de los consumidores”.

“Si ese fuera el caso, podría hacer que los depósitos de la banca comercial sean más competitivos y acabar con el argumento de que ‘las stablecoins desintermedian a los bancos’”, dijo. “Otros efectos posteriores, como la eficiencia de capital, los riesgos del horario bancario y más, cambiarán para mejor”.

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