Stablecoins y el Futuro de los Pagos B2B: Más Rápidos, Más Baratos, Mejores

Pagar a un proveedor es una función fundamental para las empresas, pero a menudo está obstaculizada por un ciclo de facturación complejo. Cuando el proveedor está en una jurisdicción diferente, esta complejidad se dispara, obligando a las organizaciones a navegar por tasas de cambio, intermediarios bancarios, regulaciones locales y tarifas opacas, todo con visibilidad limitada sobre dónde está un pago y cuándo se liquidará.

Por el contrario, los pagos con stablecoins son inmediatos, transparentes y menos costosos. Diseñados para mantener un valor constante y generalmente respaldados por reservas en dólares estadounidenses, combinan la fiabilidad que las empresas esperan de las monedas tradicionales con la velocidad y transparencia de las plataformas de pago digitales.

En un podcast reciente de PaymentsJournal, Avinash Chidambaram, fundador y CEO de Cybrid, y James Wester, director de criptomonedas y co-líder de pagos en Javelin Strategy & Research, discutieron casos de uso de stablecoins en B2B y el futuro de este activo digital dinámico en los pagos empresariales.

Ya No Es La Frontera Salvaje

Uno de los factores más importantes que impulsa la adopción de stablecoins es la creciente claridad regulatoria global. En Estados Unidos, la Ley GENIUS que regula las stablecoins marcó un momento clave, cambiando drásticamente la forma en que los bancos, plataformas de pagos B2B y proveedores de remesas ven los activos digitales.

Aunque los enfoques regulatorios varían por región, la propuesta de valor subyacente de las stablecoins permanece sin cambios. Su estructura respaldada por reservas proporciona a las organizaciones luz verde para avanzar.

“En todo el mundo, estamos empezando a ver este cambio hacia permitir que las empresas y los clientes minoristas comiencen a usar stablecoins como infraestructura de respaldo al menos”, dijo Chidambaram. “El hecho de que sea un criptoactivo estable da a los CFOs, departamentos de tesorería e incluso a los clientes minoristas una comprensión clara del valor de ese token.”

“Por ejemplo, básicamente es un dólar estadounidense cuando envío una stablecoin al extranjero y se convierte en dólar de Hong Kong,” dijo. “Ahora, estás aceptando los beneficios de la blockchain y los sistemas de tokenización para afectar casos de uso y experiencias muy significativos para tus clientes.”

La combinación de estos beneficios y la mejora en la claridad regulatoria ha cambiado rápidamente la actitud de muchas instituciones financieras hacia los activos digitales. Los primeros adoptantes que reconocieron el potencial de las stablecoins y anticiparon un entorno regulatorio más favorable ahora están listos para cosechar los frutos de su previsión.

“Hubo una percepción durante un tiempo de que el campo más amplio de las criptomonedas era como el lejano oeste,” dijo Wester. “Sin embargo, en los últimos años, ha habido empresas que vieron el valor de las criptomonedas, activos digitales, stablecoins, blockchain y activos tokenizados, y estaban pidiendo claridad regulatoria. Decían que aquí hay una ganancia en eficiencia; hay reducciones de costos.”

“Lo sorprendente es cuán dispuestas y capaces estaban las empresas en este espacio a decir: ‘Ahora que hay claridad, estamos felices de cumplir con las regulaciones; estamos felices de gobernar; porque siempre estuvimos dispuestos a hacerlo,’” agregó.

Desbloqueando el Ciclo 24/7

A medida que más organizaciones consideran las stablecoins, la promesa de la tecnología se ha vuelto clara, especialmente en pagos B2B. Construidas en torno a ciclos de pago de 30, 60 y 90 días, diseñados en gran medida para acomodar cheques en papel, la infraestructura tradicional de pagos B2B está lista para ser disruptada, y las stablecoins están demostrando ser un cambio de juego.

En pagos transfronterizos, las empresas a menudo se han limitado a enviar una confirmación de transferencia a los proveedores como prueba de pago, sin poder garantizar cuándo se liquidaría realmente la transacción.

Estos desafíos se mitigan con las stablecoins.

“Ahora, puedo decir: ‘Desde mi billetera en blockchain, te he enviado un pago que resulta ser con stablecoins, y puedo verlo en la blockchain que lo recibiste,’” dijo Chidambaram. “Por cierto, ambas partes en esa transacción han sido verificadas con KYB—sabemos quiénes son. Los costos de transacción son mucho menores porque no hay un montón de intermediarios que toman su parte, y también hay menores costos en FX.”

“Otra cosa es que ahora puedes obtener stablecoins las 24 horas del día, los 365 días del año,” dijo. “Todo funciona en una blockchain. La emisión de stablecoins no se detiene a las 5 p.m. Si compras bienes de otra jurisdicción, no tienes que preocuparte por ‘¿Cuándo abre ese banco allá? ¿Recibieron los fondos o no?’ Puedes comenzar a operar tu negocio en un ciclo 24/7.”

Además, las organizaciones pueden adjuntar datos a los pagos con stablecoins, mejorando la conciliación, la precisión y la confianza en las órdenes de suministro. Esto, a su vez, aporta beneficios operativos significativos en funciones de compras y cadena de suministro.

Las stablecoins también permiten una gestión de tesorería más efectiva. Las organizaciones pueden mantener efectivo dentro del negocio por más tiempo, pagando bienes y servicios exactamente cuando sea necesario.

“Escuché hace un par de meses una declaración que resaltaba el beneficio de esta granularidad para enviar dinero, y era: ‘Los pagos en tiempo real no importan porque quiero pagarle a alguien mañana y saber que le están pagando inmediatamente mañana,’” dijo Wester. “Sé que no necesitan que les paguen en 30 días. Quiero pagarles en el día 29 y mantener mi dinero el mayor tiempo posible.”

“Eso cambió mi forma de pensar porque cuando piensas en pagos en tiempo real, es, ‘Necesito pagarle a alguien inmediatamente,’” agregó. “No, necesito la capacidad de pagarles inmediatamente, pero quiero esa flexibilidad y gestionar mi dinero. Si son 30 días, quiero poder enviarlo lo más tarde posible.”

El Valor Programable

Esta programabilidad de las stablecoins es una de sus características más impactantes. Permite a las empresas automatizar muchos procesos de pago que actualmente son manuales y consumen mucho tiempo, además de desbloquear casos de uso más sofisticados.

“Algunos de nuestros clientes nos usan para incorporarse a productos de inversión,” dijo Chidambaram. “Por ejemplo, un producto de inversión inversa en bienes raíces comerciales. Puedes captar fondos rápidamente en el sentido de que tienes una oportunidad de inversión, las personas pueden financiar esa inversión usando stablecoins desde cualquier parte del mundo mediante una estructura Reg A, Reg D o Reg S.”

“También hay desembolsos,” agregó. “Puedes financiar la inversión de manera programática y, una vez completada, puedes financiar los desembolsos de forma automática. Piensa en todas esas operaciones de mayor valor que normalmente requieren muchas personas y procesos, pero ahora puedes programarlas en el token.”

Aunque existen casos de uso significativos para las stablecoins, muchas organizaciones han sido reacias a adoptar activos digitales. Sin embargo, las empresas no necesitan entender las complejidades de blockchain, criptomonedas o tokenización para beneficiarse de las stablecoins. Los proveedores de pagos han desarrollado infraestructura de respaldo que gestiona todos los aspectos de las transacciones con stablecoins, permitiendo a las empresas aprovechar la tecnología sin complicaciones adicionales.

“Me he reído un par de veces en el pasado cuando la gente habla de pagos con stablecoins versus otros pagos como si hubiera alguna diferencia cualitativa en la experiencia,” dijo Wester.

“Tu empresa no tiene que ser experta en soluciones ERP, solo usa la solución ERP,” agregó. “Lo mismo sucederá cuando empecemos a movernos a las stablecoins. Comenzarán a reconocer el beneficio de movimientos de dinero más rápidos, más baratos y programáticos. No requerirá nada más que eso.”

El Camino Irregular hacia la Adopción

Aunque el impulso en torno a las stablecoins está creciendo, la adopción más amplia en pagos aún enfrenta obstáculos.

“Me encantaría decir que será una línea recta hacia la adopción, pero creo que será una evolución irregular,” dijo Wester. “Todavía hay cosas que necesitan desarrollarse, como la experiencia del usuario y dónde encajan las stablecoins y los activos digitales en soluciones ERP, bancarias y en los procesos de back y middle office.”

“Me encantaría decir que será un cohete a la luna y en un año todos lo adoptarán, pero tomará tiempo,” agregó. “El próximo año será interesante en cuanto a dónde empezamos a ver un desarrollo real.”

Aunque puede que no haya una adopción masiva este año, las stablecoins probablemente seguirán ganando terreno. Como resultado, las empresas deberían comenzar a planear cómo incorporar stablecoins, junto con una cantidad cada vez mayor de tipos de pago, en sus operaciones.

Una de las formas más efectivas de aprovechar las stablecoins es a través de una plataforma de orquestación de pagos, que enruta las transacciones por el tipo de pago más óptimo.

“Conforme más personas comiencen a apoyar su versión de stablecoins, empezarán a ver organizaciones usando plataformas como la nuestra para decir, ‘Así es como quiero orquestar un pago,’ y más del valor de los pagos transfronterizos se moverá hacia las stablecoins,” dijo Chidambaram.

“Estamos muy entusiasmados con la oportunidad en los próximos años, a medida que más empresas entiendan qué es una stablecoin y cómo les ayuda a cumplir un objetivo de manera más rápida, más barata y con mayor control sobre su tesorería,” concluyó. “Más empresas comenzarán a integrar infraestructura como la nuestra para ofrecer esas mejoras en la experiencia de back-office a sus clientes finales.”