Enero de 2026: Aumento repentino de activos líquidos en el mercado de criptomonedas durante una convulsión geopolítica

La semana pasada, los mercados financieros internacionales experimentaron una gran agitación. Desde crisis políticas hasta planes de financiamiento masivo de empresas tecnológicas, y un crecimiento destacado en el ecosistema de criptomonedas, diversos flujos ocurrieron simultáneamente. En particular, el aumento explosivo en el volumen de negociación de los ETF de criptomonedas en efectivo y la expansión de los activos en staking sugieren que la asignación de activos a corto plazo por parte de los inversores institucionales está cambiando rápidamente.

La competencia por financiamiento de los gigantes tecnológicos impulsada por cambios políticos

La operación militar en Venezuela de Estados Unidos tuvo un gran impacto en los mercados mundiales. El presidente Trump anunció la detención de Maduro, mostrando su intención de establecer un nuevo régimen a través de la vicepresidenta Rodríguez. Esto fue más allá de un simple cambio político, aumentando la incertidumbre internacional, y estos riesgos geopolíticos se reflejan directamente en los movimientos del capital global.

En medio de esto, se reportó que SpaceX, OpenAI y Antropic planean realizar ofertas públicas iniciales (OPI) en 2026. Según Bloomberg, se estima que la financiación total de estas tres empresas alcanzará varios cientos de miles de millones de dólares. La valoración de OpenAI se estima en 7.5 billones de dólares, SpaceX en 8 billones y Antropic en más de 3 billones. Si todas cotizan en bolsa, se inyectará en el mercado una cantidad de fondos que superará la totalidad de las OPIs en EE. UU. en 2025, en una escala histórica.

El volumen de negociación de los ETF en efectivo supera los 2 billones de dólares, evidencia de un mercado con abundancia de activos a corto plazo

El volumen acumulado de negociación de los ETF de criptomonedas en efectivo en EE. UU. superó los 2 billones de dólares el 2 de enero. Esto es especialmente notable, ya que se logró en solo 8 meses, menos de la mitad del tiempo que tomó alcanzar 1 billón en mayo de 2025. Este rápido aumento en el volumen de negociación es una señal clara de que los inversores institucionales están asignando cada vez más activos a criptomonedas.

Solo el 2 de enero, se registraron entradas netas de 640 millones de dólares en los ETF de Bitcoin y Ethereum, con BlackRock’s IBIT dominando aproximadamente el 70% del mercado. La variedad de productos de negociación también está creciendo. Se añadieron nuevos activos como SOL y XRP, y los productos relacionados con XRP recaudaron 1.2 mil millones de dólares desde su lanzamiento en noviembre pasado.

La entrada de activos en staking y mercados spot, profundizando la asignación de activos a corto plazo por parte de los inversores

La actividad de staking en blockchain también está en auge. Bitmain agregó recientemente 49,088 ETH (aproximadamente 152,7 millones de dólares a precios actuales) y aumentó su total en staking a 593,152 ETH. Esto significa que aproximadamente 1,85 mil millones de dólares en activos a corto plazo están bloqueados en staking.

Los inversores individuales también están activos. El fundador de Liquid Capital, Iriha, posee 626,574 ETH, reduciendo su precio medio de compra a 3,105.5 dólares y alcanzando el punto de equilibrio. Él afirmó: “La clave de la inversión en tendencia es comprar en mercados alcistas y vender en bajistas, no se puede comprar en mínimos ni vender en máximos”, resaltando la importancia de una asignación oportuna de activos a corto plazo.

Fusiones y OPIs en criptomonedas: una explosión en la gestión de activos a corto plazo

Según The Block, las actividades de fusiones y adquisiciones (M&A) y OPIs en el sector de criptomonedas aumentaron significativamente en 2025. Se realizaron 265 transacciones de M&A por un total de 8.6 mil millones de dólares y 146 mil millones en OPIs, cifras que superan ampliamente los niveles de 2024. La clarificación regulatoria y la recuperación de la participación de inversores institucionales están impulsando este crecimiento.

Particularmente, están surgiendo rutas alternativas de adquisición como SPAC y fusiones inversas (RTO). Esto indica que los inversores institucionales están comenzando a asignar activos a corto plazo en estas estructuras emergentes. Se espera que las transacciones se concentren en áreas clave como licencias de cumplimiento, infraestructura de pagos, stablecoins y herramientas corporativas.

El auge del mercado de predicciones y la necesidad de regulación

El ecosistema de predicciones también está creciendo rápidamente. Se estima que el volumen total de transacciones en mercados de predicción en 2025 alcanzará los 44 mil millones de dólares. Sin embargo, este crecimiento tiene sombras.

Se reportó que una cuenta de Polymarket apostó a la caída de Maduro en Venezuela con solo 32,500 dólares y ganó más de 400,000 dólares, lo que generó sospechas de operaciones con información privilegiada. En respuesta, el congresista Rick Torres planea presentar un proyecto de ley que prohíba a los funcionarios públicos realizar transacciones en mercados de predicción usando información no pública. Esto demuestra cuán importante es la transparencia y justicia a medida que el tamaño de los activos en predicciones crece.

Análisis del sentimiento del mercado: cautela tras la recuperación de precios

El precio de Bitcoin superó los 90,000 dólares, alcanzando máximos en aproximadamente tres semanas. Sin embargo, los datos sugieren que el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso. La demanda por posiciones largas apalancadas en Bitcoin se mantuvo estable, y la tasa de interés de futuros se encuentra por debajo del umbral neutral. La prima anual actual es de apenas el 4%.

Lo más destacado es el movimiento de activos en efectivo en los ETF en efectivo. Desde el 15 de diciembre, se registraron salidas netas superiores a 900 millones de dólares en los ETF de Bitcoin en efectivo, indicando que los inversores institucionales mantienen una postura prudente respecto a nuevas subidas. Al mismo tiempo, las opciones put de Bitcoin se negociaron con prima, lo que muestra que los operadores profesionales están aumentando sus activos defensivos en corto plazo para protegerse contra riesgos a la baja.

La reducción de pérdidas por phishing y los riesgos persistentes

El informe de Scam Sniffer muestra que las pérdidas por phishing en criptomonedas disminuyeron un 83% en 2025. Las pérdidas pasaron de aproximadamente 494 millones de dólares en 2024 a 83.85 millones. Esto se atribuye a una mayor conciencia en seguridad y regulaciones más estrictas.

No obstante, el informe advierte que las actividades de phishing no han desaparecido por completo, y los atacantes están cambiando de estrategia, aumentando la frecuencia pero reduciendo el monto de las víctimas. Especialmente en períodos de alta actividad en la cadena, las pérdidas tienden a aumentar. En el tercer trimestre de 2025, en línea con el mercado alcista de Ethereum, las pérdidas por phishing alcanzaron los 31 millones de dólares, representando aproximadamente el 29% del total anual. En términos mensuales, variaron desde los 2.04 millones en diciembre, el mes más tranquilo, hasta los 12.17 millones en agosto, el más activo.

La dualidad del trading con apalancamiento

También se destacan casos de inversores que utilizan estrategias de alto riesgo. James Wynn abrió una posición larga apalancada 10 veces en PEPE, y un inversor ballena logró un éxito del 100% en operaciones de swing trading en PEPE. Sin embargo, este inversor acumuló 13,100 tokens PEPE desde junio de 2024 y actualmente tiene una pérdida no realizada de 14.24 millones de dólares. Para alcanzar el punto de equilibrio, el precio de PEPE debe subir un 281%. Esto ejemplifica los riesgos del trading con apalancamiento alto usando activos a corto plazo.

El auge del yuan digital y los cambios en la gestión de activos

En el mercado de Asia Oriental también hay cambios. Un tema popular en Baidu fue “Diferencias entre el yuan digital y WeChat Pay/Alipay”. Desde el 1 de enero de 2026, los saldos de las carteras de yuan digital comenzaron a generar intereses a tasa de depósito a la vista. Esto indica que el yuan digital está evolucionando de ser solo un medio de pago a convertirse en una herramienta de gestión de activos a corto plazo.

El interés de los inversores institucionales en Ethereum

Quantum Solutions, un gestor de activos en Ethereum listado en Japón y respaldado por Cathie Wood de Ark Invest, adquirió 187.53 ETH, alcanzando un total de 5,418.32 ETH. El precio medio de compra fue de 3,943 dólares, con un costo total de 20.58 millones de dólares. La cantidad de ETH en Quantum Solutions ocupa el puesto 15 entre los gestores de activos en Ethereum listados, y también posee 11.6 BTC. Esto es otra evidencia de que los inversores institucionales continúan asignando activos a corto plazo en criptomonedas.

La próxima semana: hitos macroeconómicos y la posición de activos a corto plazo

Aunque ha comenzado el año, la situación mundial sigue siendo inestable. La próxima semana se publicarán varios indicadores macroeconómicos importantes, que pueden influir significativamente en la posición de los activos a corto plazo de los inversores institucionales.

El lunes a la 1:30 a.m., Neil Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, dará un discurso en la Asociación de Economistas de EE. UU. El martes a las 9 p.m., hablará el presidente de la Fed de Richmond, Barkin. La feria CES 2026 se celebrará del 6 al 9 de enero en Las Vegas, conocida como la “Fiesta de la tecnología”.

El miércoles a las 9:15 p.m., se publicará el informe de cambio en empleo ADP de diciembre en EE. UU. El jueves, se anunciarán los datos de reducción de empleo Challenger en diciembre (a las 8:30 p.m.) y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo (a las 9:30 p.m.).

Especialmente, los datos más relevantes serán los del viernes a las 9:30 p.m.: el informe de empleo no agrícola de diciembre y la tasa de desempleo, que serán los primeros informes mensuales normales tras el cierre del gobierno, y tendrán un impacto directo en la política de tasas de interés en EE. UU. y en la asignación de activos a corto plazo del capital global. A las 11 p.m. del viernes, se publicará la estimación preliminar del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.