Redacción: FinTax
1 Introducción
En el contexto de la rápida evolución del mercado global de activos digitales, Francia, como miembro central de la Unión Europea, ha establecido un sistema de regulación y fiscalidad de criptoactivos que combina un marco unificado de la UE con características propias de su sistema fiscal nacional. Desde la promulgación de la Ley de Plan de Acción para el Crecimiento y la Transformación Empresarial (PACTE Law) en 2019, hasta la plena implementación del Reglamento del Mercado de Criptoactivos (MiCAR) en diciembre de 2024, el marco institucional francés ha evolucionado desde exploraciones pioneras a normativas unificadas a nivel de la UE. Paralelamente, la Directiva de Cooperación Administrativa Ocho (DAC8) de la UE y el Marco de Reporte de Criptoactivos (CARF) de la OCDE marcan el inicio de una era de mayor transparencia fiscal en los criptoactivos. En este artículo, analizamos la estructura regulatoria vigente en Francia, las políticas fiscales y las vías de integración con estándares internacionales.
2 Panorama de la regulación y fiscalidad de criptoactivos en Francia
La gobernanza de los criptoactivos en Francia presenta características de regulación previa y clasificación para la imposición. En el ámbito regulatorio, Francia fue pionera en la UE al establecer un sistema de registro para los proveedores de servicios de activos digitales (DASP). Desde diciembre de 2024, este marco se ha trasladado oficialmente al esquema CASP (Proveedor de Servicios de Criptoactivos), en línea con los requisitos de MiCAR. Este cambio marca la transición de un registro voluntario a un sistema de licencia obligatoria, imponiendo requisitos más estrictos en capital, gobernanza y gestión de riesgos para los exchanges, custodios y otros proveedores de servicios.
En materia fiscal, la Dirección General de Finanzas Públicas (DGFiP) clasifica a los contribuyentes según la naturaleza y frecuencia de sus transacciones, aplicando diferentes reglas y tipos impositivos. Los inversores ocasionales pagan un impuesto fijo del 30%, mientras que los inversores profesionales enfrentan una escala progresiva del 0% al 45%. Además, diferentes actores como mineros, participantes de DeFi, traders de NFT, exchanges y custodios, por sus distintas realidades económicas, están sujetos a regímenes fiscales específicos como BNC (Beneficios No Comerciales), Impuesto sobre Sociedades, entre otros. Este sistema de clasificación detallada refleja el reconocimiento de Francia a la diversidad de actividades en cripto y proporciona expectativas fiscales relativamente transparentes para los distintos actores.
El proceso de evolución del sistema fiscal de cripto en Francia ha sido marcado por hitos como la Ley PACTE en 2019, que estableció la posición legal de los criptoactivos, y la transición en 2023 del régimen fiscal para inversores profesionales de beneficios comerciales (BIC) a beneficios no comerciales. Con la entrada en vigor de DAC8 y CARF, en 2026 se espera la primera implementación de intercambio automático de información transfronteriza, poniendo fin a la era del evasión fiscal mediante anonimato en criptoactivos. La siguiente tabla resume los hitos clave en la regulación y fiscalidad de cripto en Francia:
Tabla 1: Cronología de regulación y fiscalidad de cripto en Francia
3 Sistema regulatorio actual: de DASP a CASP
3.1 Organismos regulatorios y división de funciones
La regulación de cripto en Francia es coordinada por la Autoridad de Mercados Financieros (AMF) y la Autoridad de Supervisión Prudencial y Resolución (ACPR). La AMF es el principal órgano regulador, responsable del registro y autorización de los proveedores de servicios de activos digitales y de la aprobación de las ICOs, centrando su supervisión en acceso al mercado, divulgación de información y protección del inversor. La ACPR se enfoca en la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, asegurando que las transacciones con cripto no sean utilizadas para fines ilícitos.
3.2 Marco legal y conexión con MiCAR
Antes de la entrada en vigor de MiCAR, la regulación del mercado de cripto en Francia se basaba principalmente en la Ley PACTE, que definía los criptoactivos como activos digitales y exigía que las instituciones que ofrecieran servicios de custodia o cambio fiduciario se registraran en la AMF. Desde el 30 de diciembre de 2024, con la implementación de MiCAR, Francia se encuentra en un período de transición del esquema DASP al marco unificado de la UE, CASP.
Según la Ley DDADUE, las instituciones DASP registradas ante la AMF antes del 30 de diciembre de 2024 podrán beneficiarse de una moratoria hasta el 1 de julio de 2026. Durante este período, podrán seguir operando en Francia, pero si desean obtener la autorización de pasaporte (passporting) para operar en toda la UE, deberán solicitarla y obtener la autorización bajo MiCAR. Los CASP bajo MiCAR deben cumplir requisitos más estrictos en capital, gobernanza, gestión de riesgos y protección del cliente.
3.3 Marco de cooperación internacional: DAC8/CARF y transparencia fiscal
Para mejorar la transparencia del mercado de cripto, Francia implementa DAC8 de la UE y el Marco de Reporte de Criptoactivos (CARF) de la OCDE. Según el plan actual, los CASP deberán recopilar datos de transacciones de usuarios desde 2026 y presentar su primera declaración anual antes del 15 de junio de 2027.
Esto implica que, a partir de 2027, Francia y otros países de la UE activarán mecanismos automáticos de intercambio de información, compartiendo sistemáticamente los datos de transacciones transfronterizas de cripto con las autoridades fiscales correspondientes. Este cambio pone fin al anonimato en las transacciones en cripto a través de plataformas centralizadas, desplazando la declaración voluntaria por un sistema de reporte sistemático y compartición de información transfronteriza.
4 Sistema fiscal de cripto: clasificación y lógica de declaración
4.1 Principios de imposición y condiciones de activación
Para los particulares, la imposición en criptoactivos en Francia se activa únicamente cuando se cambian por moneda fiduciaria o se usan para comprar bienes o servicios, es decir, solo en eventos de venta o intercambio por dinero fiat. La conversión entre criptoactivos (Crypto-to-Crypto) no genera obligación fiscal inmediata bajo el sistema actual, favoreciendo la actividad en cadena.
Para inversores institucionales y empresas, la imposición sigue los principios de la contabilidad empresarial. La conversión Crypto-to-Crypto requiere reconocer ganancias o pérdidas por valor razonable, incluso sin conversión a moneda fiduciaria, generando obligaciones fiscales inmediatas. Este método, alineado con las normas contables tradicionales, requiere que las empresas valoren sus criptoactivos al cierre de cada período y contabilicen las ganancias o pérdidas no realizadas. Las pérdidas de capital pueden ser compensadas en futuros ejercicios, ofreciendo mayor flexibilidad en planificación fiscal.
4.2 Clasificación de actores y estructura de tipos impositivos
La legislación fiscal francesa segmenta a los actores según su actividad y características, aplicando reglas específicas a cada categoría. A continuación, se analizan los casos de inversores ocasionales, profesionales y traders, mineros, participantes de DeFi y NFT, exchanges y custodios, y fondos institucionales.
4.2.1 Inversores ocasionales
Se consideran inversores ocasionales aquellos con baja frecuencia de transacción, volumen reducido y carácter no profesional. La autoridad fiscal evalúa criterios cualitativos como la complejidad de las transacciones, herramientas utilizadas, frecuencia, volumen y proporción respecto a ingresos totales. Pagan un impuesto fijo del 30% (PFU), que incluye 12.8% de impuesto sobre la renta y 17.2% de cotizaciones sociales. Las ventas anuales inferiores a 305 euros están exentas, y las pérdidas pueden compensar ganancias en el mismo año. La ganancia se calcula mediante el método de coste total del portafolio:
Ganancia neta = Precio de venta - (Coste total de adquisición × Precio de venta) / Valor total del activo en la fecha de transacción
Este método simplifica la declaración al considerar el coste del portafolio completo en lugar de cada operación individual. Los inversores ocasionales pueden optar por renunciar al PFU y tributar según la escala progresiva del IR (0%-45%) más cotizaciones sociales, permitiendo optimización fiscal.
4.2.2 Inversores profesionales y traders
Se consideran profesionales aquellos con alta frecuencia, volumen elevado, ingresos significativos en cripto, uso de equipos especializados y carácter comercial. Desde 1 de enero de 2023, su fiscalidad cambió del régimen de beneficios comerciales (BIC) a beneficios no comerciales (BNC). Pagan impuestos progresivos del 0% al 45% más cotizaciones sociales del 17.2%. La base imponible es la ganancia de capital neta, descontando pérdidas. Pueden compensar pérdidas en el mismo ejercicio, pero no en ejercicios futuros.
Tabla 2: Comparativa entre inversores ocasionales y profesionales
La diferenciación se realiza mediante criterios cualitativos, considerando complejidad, herramientas, frecuencia, volumen y proporción respecto a ingresos totales.
4.2.3 Mineros y operadores de pools
Los ingresos por minería se consideran beneficios no comerciales, valorados al mercado en el momento de la obtención. Según la guía de DGFiP de agosto de 2019, no generan obligación de IVA. La ganancia se reconoce al valor de mercado del cripto en el momento de la obtención, deduciendo costos relacionados como electricidad, depreciación de hardware, mantenimiento y enfriamiento. La deducción de costos sigue principios comerciales habituales.
Bajo la misma guía, si no se ofrecen servicios personalizados, la minería no se considera una operación sujeta a IVA, por lo que los mineros no deben pagar IVA ni pueden deducirlo. Los participantes en pools se tratan igual que mineros independientes, tributando bajo BNC. Los operadores de pools deben proporcionar registros detallados de distribución de beneficios para declaración.
Tabla 3: Tabla de tipos progresivos de BNC en 2026
4.2.4 Exchanges y custodios
Estas entidades están sujetas a regulación estricta. Desde diciembre de 2024, deben transitar del esquema DASP a CASP para cumplir con MiCAR. Sus ingresos (comisiones, tarifas, intereses) tributan bajo el Impuesto sobre Sociedades, con una tasa estándar del 25% desde 2022. La transferencia de cripto en operaciones financieras generalmente está exenta de IVA, aunque servicios auxiliares como consultoría o custodia pueden estar gravados. Los CASP deben cumplir requisitos más estrictos en capital, gobernanza, gestión de riesgos y protección del cliente, pero estos costos pueden considerarse gastos deducibles.
4.2.5 Inversores institucionales y gestores de fondos
Las ganancias por transacciones de cripto en empresas o fondos registrados en Francia se consideran ingresos ordinarios, gravados al 25%. La estructura del fondo (UCITS, AIF, etc.) puede afectar el tratamiento fiscal. Algunos fondos disfrutan de beneficios fiscales especiales; en ciertos casos, se aplica el régimen de “marcado a mercado” (mark-to-market), valorando y gravando ganancias no realizadas al cierre del ejercicio.
A diferencia del impuesto fijo del 30% (PFU) para particulares, las pequeñas y medianas empresas con facturación inferior a 7.63 millones de euros pueden aplicar una tasa reducida del 15% sobre los primeros 42,500 euros de beneficios, y el resto al 25%.
Tabla 4: Comparativa entre inversores particulares e institucionales
Al realizar transacciones transfronterizas, los inversores institucionales deben considerar los tratados fiscales y las obligaciones de intercambio de información bajo CARF/DAC8 (ver sección 3.3).
4.2.6 DeFi y NFT: categorías fiscales aún no definidas en la legislación francesa
Los participantes de DeFi incluyen staking, yield farming, usuarios de plataformas de préstamos, etc., que obtienen beneficios al bloquear cripto en contratos inteligentes. La calificación legal de staking y yield farming en Francia aún no está clara, sin regulación específica. Según las directrices existentes, dado que contribuyen al mantenimiento de la blockchain, sus beneficios podrían tributar bajo BNC, reconociéndose al valor de mercado en el momento de la recepción, aunque esto requiere confirmación adicional.
Antes de una regulación clara, los participantes deben mantener registros detallados de transacciones, incluyendo fechas, montos, precios de mercado y características de los NFT, y consultar a un asesor fiscal.
La fiscalidad de los NFT en Francia presenta incertidumbre significativa, sin regulación específica. Dependiendo de su calificación legal, la tasa puede variar: si se consideran activos digitales (como criptomonedas), se aplican tasas fijas del 30% o progresivas (0%-45%); si se consideran obras de arte, la base imponible sería solo el 6.5% del precio total de venta. Este régimen simplificado y muy favorable busca incentivar el comercio de obras de arte y bienes muebles similares.
Dada la incertidumbre en la calificación, los traders de NFT deben conservar registros detallados de compra, venta, fechas, características y consultar a un asesor fiscal para determinar la clasificación más adecuada.
5 Conclusión y perspectivas
El marco institucional francés en cripto refleja un enfoque de regulación y estímulo. La implementación de MiCAR y la promoción de DAC8/CARF están transformando la ventaja pionera de Francia en una ventaja competitiva a nivel de la UE. Sin embargo, también implica el fin del anonimato en las transacciones, llevando al mercado hacia mayor transparencia y apertura. Para adaptarse a estos cambios, los inversores y las instituciones deben seguir diferentes caminos:
Los inversores particulares deben mantener registros precisos de sus transacciones, usar software fiscal especializado y aprovechar la exención de 305 euros, asegurando una declaración correcta y evitando riesgos por cuentas en el extranjero no reportadas. Además, deben seguir de cerca el avance de DAC8/CARF y prepararse para el intercambio automático de información en 2027.
Las plataformas de cripto y los custodios deben acelerar su transición de DASP a CASP, reforzar los controles AML/CFT internos y establecer sistemas de recopilación y reporte de datos para cumplir con DAC8/CARF desde 2026. También, deben monitorear continuamente las definiciones legales de DeFi y NFT, la coordinación con otros países de la UE y la coherencia en la implementación de DAC8/CARF.
