Los traders de Perp DEX cambian de la búsqueda de airdrops a la calidad de ejecución al estilo CEX

Los DEXs perpetuos ahora rivalizan con el volumen de los CEXs, ya que Hyperliquid, Aster y Lighter cambian la competencia de airdrops a infraestructura, herramientas de privacidad y ejecución profesional para traders institucionales.
Resumen

• Volúmenes de Perp DEX han crecido hasta decenas de miles de millones diarios, ya que las principales plataformas despliegan cadenas personalizadas para reducir la latencia, el deslizamiento y las tarifas en comparación con diseños anteriores basados en AMM.
• La cadena L1 personalizada de Hyperliquid apunta a ~100,000 órdenes por segundo, mientras que Aster y Lighter se centran en la precisión de ejecución, modo de privacidad Shield y órdenes ocultas para bloquear bots de sandwich.
• Herramientas de estilo institucional como órdenes TWAP y órdenes ocultas o de revelación retrasada permiten a grandes traders trabajar con tamaño en cadena sin filtrar información ni mover el mercado.

Los intercambios descentralizados de futuros perpetuos están experimentando un cambio en las prioridades de los traders, pasando de airdrops de tokens a la calidad de ejecución, según datos de la industria que muestran que el sector ahora rivaliza con los intercambios centralizados en volumen de negociación.

El mercado de (Perp DEX) ha alcanzado decenas de miles de millones de dólares en volumen diario, con volúmenes anuales que alcanzan billones, según informes del mercado. Plataformas como Hyperliquid y Aster han emergido como líderes del sector desarrollando infraestructura blockchain personalizada diseñada para mejorar la velocidad de las transacciones y reducir la latencia.

Volumen y rendimiento de Perp DEX

El panorama competitivo ha cambiado de la adquisición de usuarios basada en incentivos a métricas de rendimiento técnico, con los traders priorizando ahora factores como la reducción del deslizamiento, la velocidad de ejecución y la protección contra bots de trading automatizado, según observadores del mercado.

Los desarrollos en infraestructura se han convertido en el centro de diferenciación de las plataformas. Los primeros intercambios descentralizados dependían de algoritmos de creador de mercado automatizado que presentaban problemas de rendimiento durante períodos de volatilidad del mercado. Los líderes actuales han desplegado redes blockchain propietarias para gestionar mayores volúmenes de transacciones y reducir las tarifas asociadas a redes de propósito general como Ethereum.

Hyperliquid opera una blockchain personalizada capaz de procesar 100,000 órdenes por segundo, según las especificaciones técnicas de la plataforma. Las plataformas competidoras Aster y Lighter han enfocado sus esfuerzos en la precisión de ejecución para garantizar que las operaciones se realicen a los precios previstos.

El sector ha introducido funciones de privacidad para abordar preocupaciones sobre la filtración de información en blockchains públicas. Shield Mode, una herramienta de privacidad ahora disponible en algunas plataformas, oculta los detalles de las operaciones hasta su ejecución, diseñada para prevenir estrategias de front-running conocidas como ataques sandwich, donde sistemas automatizados explotan órdenes pendientes visibles.

La tecnología separa la actividad de trading estándar del flujo de órdenes impulsado por bots, ofreciendo a los traders institucionales la capacidad de ejecutar grandes posiciones sin impacto en el mercado, según la documentación de la plataforma.

Las herramientas de trading profesional, anteriormente limitadas a los mercados financieros tradicionales, se han integrado en plataformas descentralizadas. Las órdenes TWAP (Precio Promedio Ponderado en el Tiempo) permiten a los traders dividir grandes posiciones en incrementos más pequeños para minimizar el impacto en el mercado. La funcionalidad de órdenes ocultas permite órdenes límite que permanecen invisibles en los libros de órdenes públicos, evitando la filtración de información a otros participantes del mercado.

La disponibilidad de herramientas de trading de grado institucional en plataformas basadas en blockchain representa una maduración del sector de finanzas descentralizadas, según analistas de la industria. La migración de capital desde intercambios centralizados a alternativas basadas en blockchain ha acelerado la demanda de infraestructura capaz de soportar operaciones de trading profesional a gran escala.