La Fed inyecta 2.5 mil millones de dólares en liquidez a través de operaciones de recompra nocturnas mientras Bitcoin se mantiene cerca de $87,500

La Reserva Federal añadió $2.5 mil millones en liquidez al sistema bancario de EE. UU. mediante una operación de repo nocturno, llevando las inyecciones totales del año por encima de $120 mil millones. Mientras tanto, Bitcoin cotiza cerca de $87,500 en medio de un volumen reducido y una volatilidad a corto plazo que converge.

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La operación de repo de la Fed señala un apoyo continuo a la liquidez

La Fed de Nueva York realizó la operación bajo la dirección del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), comprando valores de instituciones financieras con un acuerdo para venderlos de vuelta al día siguiente.

Este mecanismo aumenta temporalmente el efectivo en el sistema, ayudando a estabilizar las tasas de financiación a corto plazo y a prevenir picos en los costos de préstamos nocturnos.

Aunque la cantidad de $2.5 mil millones es modesta en comparación con las intervenciones en períodos de estrés, la actividad acumulada de repos en 2025 ha superado los $120 mil millones—mucho más alta que en años recientes y reflejando un uso más frecuente de la herramienta.

La Fed confía en los repos para suavizar el funcionamiento diario del mercado sin alterar la política de balance general.

Cambios recientes en la Facilidad de Repo Permanente

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El 10 de diciembre, la Fed de Nueva York anunció ajustes en su Facilidad de Repo Nocturno Permanente, efectivos desde el 11 de diciembre.

La facilidad eliminó los límites agregados de operación y pasó a una asignación completa a través de la plataforma FedTrade Plus. Las contrapartes elegibles ahora pueden presentar una oferta por cada tipo de valor por sesión, hasta $40 mil millones por oferta.

Las adjudicaciones se realizan de inmediato a la tasa fija después de cada ventana de operación, con todos los demás parámetros sin cambios.

Estas actualizaciones mejoran la flexibilidad para las instituciones que gestionan necesidades de financiamiento a corto plazo.

Acción del precio de Bitcoin: Consolidación en medio de menor volumen

Bitcoin cotiza alrededor de $87,500, con una caída del 1.12% en las últimas 24 horas y una capitalización de mercado de $1.74 billones. El volumen de 24 horas es de $28.73 mil millones—una caída del 13.48% respecto al día anterior.

El precio abrió cerca de $88,500, se movió lateralmente durante gran parte de la sesión, luego enfrentó una presión de venta renovada que brevemente lo llevó por debajo de $87,000 antes de estabilizarse.

La valoración totalmente diluida sigue siendo de $1.83 billones, con la oferta circulante y total en aproximadamente 19.96 millones de BTC frente al límite máximo de 21 millones.

Contexto del mercado: Tendencias de liquidez y paralelismos históricos

Los ciclos históricos muestran que las condiciones de liquidez a menudo coinciden con movimientos importantes de activos. En 2020, los máximos del oro y la plata precedieron a la subida de Bitcoin de aproximadamente $11,500 a $29,000 a finales de año (con una ganancia de ~150%).

El mercado cripto en general se expandió rápidamente en 2021, con la capitalización total creciendo de aproximadamente $390 mil millones a más de $2 billones.

Los datos actuales revelan un interés creciente en las opciones de compra de Bitcoin, lo que requiere que los creadores de mercado cubran de manera dinámica—potencialmente amplificando las oscilaciones a corto plazo.

Los economistas señalan que el uso frecuente de repos refleja una demanda de financiamiento en curso sin indicar una expansión monetaria más amplia.

Perspectiva: Tiempo sobre dirección

Con un apoyo sostenido de liquidez y Bitcoin cotizando por debajo de los máximos recientes, el enfoque del mercado sigue en el momento de entrada más que en una convicción direccional.

Los traders están monitoreando la recuperación del volumen, la posición en opciones y los próximos indicadores económicos para pistas sobre si el rango actual se resuelve al alza o prueba soportes inferiores.

La combinación de la actividad de repos de la Fed y un volumen cripto moderado subraya un mercado en modo de espera mientras se cierra 2025.