¿Comprar en cada caída? Cómo los hodlers profesionales combinan DCA quirúrgico con compras de criptomonedas basadas en reglas

“Compra cada caída.” Ese es el consejo del CEO de Strike, Jack Mallers. Según Mallers, con el fin del endurecimiento cuantitativo, y recortes de tipos y estímulos en el horizonte, se avecina una gran impresión de dinero. Mallers argumenta que EE. UU. no puede permitirse una caída en los precios de los activos, lo que se traduce en un enorme muro de liquidez listo para entrar y apuntalar los precios.

Aunque los minoristas han adoptado términos como “comprar la caída” y “promediar el coste en dólares” para comprar en mínimos de mercado o hacer compras regulares, estos conceptos en realidad han sido tomados de los profesionales como Samar Sen, vicepresidente sénior y jefe de APAC en Talos, una plataforma institucional de negociación de activos digitales.

Él afirma que los operadores institucionales han utilizado estos términos durante décadas para gestionar sus puntos de entrada en el mercado y construir exposición gradualmente, evitando la toma de decisiones emocional en mercados volátiles.

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Cómo compran la caída las instituciones

Empresas de tesorería como Strategy y BitMine se han convertido en ejemplos emblemáticos de instituciones que compran la caída y promedian el coste en dólares (DCA) a gran escala, acumulando monedas con firmeza en cada oportunidad que tienen.

Strategy sumó otros 130 Bitcoin (BTC) el 1 de diciembre, mientras que el insaciable Tom Lee adquirió $150 millón de Ether (ETH) el 4 de diciembre, lo que llevó a Arkham a publicar: “Tom Lee está promediando ETH”.

Pero aunque pueda parecer que el dinero inteligente está pegado a la pantalla reaccionando a cada caída del mercado, la realidad es muy diferente.

Las instituciones no utilizan el vocabulario minorista, explica Samar, pero las ideas subyacentes de acumulación disciplinada, rebalanceo oportunista y mantenerse aislados del ruido a corto plazo están muy presentes en la forma en que se relacionan con activos como Bitcoin.

La diferencia fundamental, señala, está en cómo ejecutan esas ideas. Mientras que los inversores minoristas tienden a reaccionar ante titulares y gráficos de precios, los operadores institucionales confían en “marcos estructurados, basados en reglas y sistemas cuantitativos”.

Los gestores de activos o fondos de cobertura utilizan una combinación de indicadores macroeconómicos, desencadenantes de momentum y señales técnicas para expresar una visión a largo plazo e “identificar niveles de entrada atractivos”. Él dice:

“Una mesa de tesorería de activos digitales (DAT) puede consultar datos de liquidez entre plataformas, bandas de volatilidad, patrones de velas y señales de dislocación intradía para juzgar si la debilidad es una verdadera oportunidad de reversión a la media. Estos son los equivalentes institucionales de ‘comprar la caída’, pero basados en verdades estadísticas cuantitativas en lugar de impulsos.”

Y mientras que el DCA minorista sugiere comprar la misma cantidad en dólares en un calendario fijo, las instituciones abordan la misma exposición gradual con “ciencia de la ejecución”. Las órdenes de mercado periódicas son reemplazadas por estrategias algorítmicas para minimizar el impacto en el mercado y evitar mostrar su intención.

En cada caso, sus estrategias siempre están moldeadas por mandatos relacionados con el riesgo, la liquidez, la expectativa de impacto en el mercado y la construcción de la cartera (en lugar de publicar memes de comprar caídas o operar por momentum).

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Aunque parezca que están reaccionando al mercado en tiempo real, la realidad es mucho más medida. Samar explica que los fondos guiados por modelos cuantitativos se apoyan en modelos estadísticos que pueden discernir cuándo un movimiento brusco de precio indica una “dislocación temporal” y no una verdadera reversión.

Así que, mientras que los traders minoristas pueden reaccionar a las llamadas para comprar la caída, las respuestas institucionales ante bajadas del mercado son estructuradas, guiadas por señales y “gobernadas por procesos predefinidos”.

Fuente: The Bitcoin Therapist Y si un inversor minorista quisiera imitar las mejores prácticas institucionales respecto al DCA y la compra en caídas, ¿qué debería copiar?

Según Samar, lo más importante es definir tu exposición de antemano, antes de que los mercados se tambaleen. Señala que las instituciones no esperan la volatilidad para decidir qué quieren poseer. Deben definir sus asignaciones objetivo y las bases de coste que buscan antes de que el mercado se mueva, para evitar reaccionar emocionalmente a los titulares.

El segundo principio, dice Samar, es separar la decisión de inversión de la de ejecución. “Un gestor de cartera puede determinar que es momento de construir exposición, pero la operativa real se gestiona de forma sistemática – mediante estrategias de ejecución que distribuyen las órdenes en el tiempo, buscan liquidez en diferentes plataformas y procuran mantener un bajo impacto en el mercado.”

Incluso a nivel minorista, la idea es la misma: decide primero qué quieres poseer y luego piensa cuidadosamente cómo llegar ahí.

Por último, analiza tus movimientos después de operar. Las instituciones preguntan si la ejecución se ajustó al plan, dónde se produjo slippage y qué se puede mejorar la próxima vez. Así que si quieres acumular sats como un profesional:

“Establece tus reglas temprano, ejecuta con calma y evalúa con honestidad — ya estarás operando mucho más cerca de las mejores prácticas institucionales que la mayoría.”

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada inversión y operación de trading conlleva riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.

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