Google TPU podría alcanzar una cuota de mercado del 20%, abriendo una oportunidad de negocio de 900.000 millones de dólares para Alphabet

La empresa matriz de Google, Alphabet, ha atraído recientemente una gran atención del mercado gracias a su propio chip de IA, el TPU. Este acelerador, que originalmente se utilizaba principalmente en Google Cloud, ahora es considerado por Wall Street como una posible fuente de nuevas oportunidades de negocio por valor de casi 900.000 millones de dólares, con posibilidades de alcanzar una cuota de mercado del 20% en el sector de la IA en los próximos años. Desde los pedidos millonarios de Anthropic hasta los rumores de negociaciones con Meta para su adopción, la estrategia en IA de Alphabet se considera una de las razones clave detrás del aumento del 30% en el precio de sus acciones durante el cuarto trimestre.

Fuerte subida en bolsa, el TPU como motor impulsor

Según los informes, las acciones de Alphabet subieron alrededor de un 30% en el cuarto trimestre, convirtiéndose en una de las tecnológicas más destacadas del S&P 500. El consenso del mercado es que el motivo principal es el sólido desempeño del chip de IA propio de Google, el TPU.

El TPU ya se consideraba la base competitiva de Google Cloud, pero ahora el mercado apuesta a que Alphabet venderá el TPU a terceros, abriendo así una nueva vía de ingresos para la compañía.

Las empresas buscan alternativas a NVIDIA, la demanda de TPU se dispara

Gil Luria, jefe de investigación tecnológica de la compañía de servicios financieros estadounidense DA Davidson, señala que muchas empresas desean reducir su dependencia de NVIDIA ((NVIDIA)), y el TPU es actualmente una de las alternativas más viables.

Predice que, si Alphabet realmente entra en el negocio de ventas de chips, el TPU podría alcanzar una cuota del 20% en el mercado de IA en los próximos años, lo que representa una oportunidad potencial de unos 900.000 millones de dólares. Luria añade que, incluso sin vender chips, el TPU puede mejorar la eficiencia y reducir los costes de Google Cloud.

Ante la expectativa de una mayor diversidad en la oferta de chips, NVIDIA también ha citado las palabras de su CEO, Jensen Huang, enfatizando que la verdadera competencia radica en la fortaleza del equipo, y que en realidad hay pocas empresas capaces de desarrollar chips tan complejos. Quizás una advertencia al mercado de que el liderazgo de NVIDIA no solo depende del producto, sino de todo su equipo y base tecnológica, algo difícil de igualar rápidamente.

Negociaciones de Anthropic y Meta para la compra de TPU impulsan de nuevo las acciones de Alphabet

A finales de octubre de este año, Alphabet anunció que suministraría chips de IA valorados en “decenas de miles de millones de dólares” a Anthropic, lo que provocó una subida de más del 6% en el precio de sus acciones en solo dos días. Posteriormente, también se informó que Meta está en negociaciones para invertir “miles de millones de dólares” en la adopción de TPU, lo que volvió a impulsar el precio de las acciones de Alphabet.

El TPU es un chip ASIC, que aunque tiene un uso más específico, es más barato que las GPU, encajando perfectamente con las necesidades de las empresas de reducir costes y aumentar la eficiencia en sus inversiones en IA.

Gemini impulsa el TPU, el mercado eleva sus expectativas

El último modelo de IA de Alphabet, Gemini 3 Pro, ha recibido excelentes críticas tras su lanzamiento y su arquitectura informática está optimizada para el TPU, lo que aumenta la confianza del mercado en la competitividad a largo plazo del TPU.

Aunque se espera que Alphabet venda el TPU de forma más activa, la empresa aún no ha confirmado oficialmente esta estrategia. Sin embargo, Brian Nowak, analista de (Morgan Stanley), considera que Alphabet podría haber decidido ya iniciar la venta de TPU.

Su equipo asiático de semiconductores estima que la demanda de TPU aumentará considerablemente hasta los 5 millones de unidades en 2027 y los 7 millones en 2028, incrementos del 67% y 120%, respectivamente.

Contribución significativa a los ingresos, valoración aún atractiva

Morgan Stanley estima que si Alphabet vende 500.000 TPU a centros de datos externos, podría aumentar sus ingresos en unos 13.000 millones de dólares y aportar 0,4 dólares adicionales por acción.

El mercado prevé que los ingresos de Alphabet en 2027 alcancen los 447.000 millones de dólares, por lo que sumar 13.000 millones supondría un crecimiento de casi el 3%. En los últimos tres meses, las previsiones de ingresos para 2027 ya se han revisado al alza en más de un 6%.

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