financiación de activos

¿Qué es la financiación de activos?

La financiación de activos consiste en obtener fondos utilizando tus activos existentes como garantía, normalmente a través de préstamos colateralizados. No necesitas vender tus activos, sino emplearlos como “colateral” para asegurar un préstamo y acceder a liquidez para capital de trabajo o inversión.

En las finanzas tradicionales, los colaterales habituales incluyen bienes inmuebles, certificados de depósito o cuentas por cobrar. En Web3, los activos pueden ser criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, o versiones tokenizadas de activos del mundo real (RWA) que se han integrado on-chain. El objetivo principal es el mismo: aumentar la liquidez manteniendo la propiedad del activo.

¿En qué se diferencia la financiación de activos en Web3?

La financiación de activos en Web3 se caracteriza por procesos automatizados ejecutados mediante código, operando prácticamente todo el tiempo. La Decentralized Finance (DeFi) utiliza smart contracts para realizar funciones tradicionalmente gestionadas por bancos, como la concesión de préstamos, el cálculo de intereses y la gestión de riesgos.

Frente a las finanzas tradicionales, la financiación de activos on-chain ofrece mayor transparencia, ya que todas las transacciones y colaterales quedan registradas en la blockchain. El acceso suele ser más abierto y requiere menos procesos de aprobación. Sin embargo, los usuarios deben gestionar el riesgo por sí mismos, ya que la volatilidad puede desencadenar liquidaciones automáticas muy rápidamente.

¿Cómo funciona la financiación de activos?

El funcionamiento de la financiación de activos gira en torno al concepto de ratio de colateral. El ratio de colateral representa el valor de la garantía en relación con el importe prestado; cuanto mayor sea el ratio, menor será el riesgo y, normalmente, menor el importe disponible a prestar. Las plataformas utilizan este parámetro para definir umbrales de préstamo seguros.

Si el valor de tu colateral se acerca al umbral de liquidación por una caída de precio, el sistema vende automáticamente tu colateral para devolver el préstamo. Este umbral se denomina línea de liquidación. Los intereses se acumulan conforme a las reglas del protocolo y, en general, se expresan como tasa anualizada para compensar a los prestamistas.

Por ejemplo, si empleas un ETH como colateral, solo podrás pedir prestada una parte de su valor, manteniendo un margen de seguridad. Si el precio de ETH cae por debajo de ese margen, el sistema prioriza la devolución del préstamo liquidando automáticamente parte de tu colateral.

¿Cómo opera la financiación de activos en DeFi?

Dentro de DeFi, el proceso de financiación de activos suele implicar depositar colateral, solicitar fondos según el ratio de colateral, pagar intereses a una tasa pactada y mantener márgenes de seguridad durante las fluctuaciones de precio.

1. Depositar colateral: Se depositan activos admitidos, como ETH o BTC. El sistema obtiene sus precios on-chain para calcular tu límite de préstamo.
2. Solicitar fondos: Muchos usuarios eligen stablecoins (tokens vinculados a monedas fiduciarias como USD) por su estabilidad relativa y utilidad para transacciones y valoración.
3. Mantener el ratio de colateral: Para reducir el riesgo de liquidación, puedes añadir más colateral, devolver parte del préstamo o configurar alertas de precio. La liquidación es un mecanismo de protección automatizado para evitar deuda incobrable.
4. Devolución y liberación del colateral: Una vez que devuelves el principal e intereses, puedes retirar tu colateral. Todo el proceso está gestionado por smart contracts, sin necesidad de aprobaciones manuales.

¿Cuál es la relación entre la financiación de activos y RWA?

La financiación de activos está estrechamente vinculada a RWA (Real World Assets). RWA implica tokenizar activos físicos para que puedan circular on-chain, por ejemplo, creando tokens que representen rendimientos de bonos o papel comercial para su uso como colateral o financiación.

Para los prestatarios, RWA permite que activos previamente ilíquidos obtengan liquidez on-chain. Para los prestamistas, RWA ofrece opciones ligadas a flujos de caja reales, como pagos de intereses o ingresos por alquiler, liquidados y distribuidos mediante tokens.

En los últimos años, los RWA han experimentado un crecimiento a medida que los cambios en los tipos de interés impulsan a las instituciones a explorar la tokenización de bonos gubernamentales, activos crediticios o cuentas por cobrar para soluciones de financiación más transparentes y rápidas.

¿Cómo funciona la financiación de activos en Gate?

En Gate, la financiación de activos implica usar tus criptomonedas como colateral para pedir fondos con fines de trading o inversión. Los pasos habituales son:

1. Completar la verificación de identidad: Gate puede requerir el cumplimiento de KYC (Know Your Customer) para confirmar tu identidad y reforzar la seguridad de tu cuenta.
2. Depositar y seleccionar activos: Transfiere activos principales como BTC o ETH a tu cuenta y verifica qué activos son elegibles como colateral y sus respectivos ratios de colateral.
3. Iniciar el préstamo: Usa la función de préstamo o financiación de Gate para seleccionar tu colateral y el activo a solicitar; muchos usuarios prefieren stablecoins para gestionar la liquidez. La interfaz muestra los límites de préstamo disponibles, tasas de interés y advertencias de riesgo.
4. Gestión de riesgos y devolución: Configura alertas de precio y mantén un margen saludable en el ratio de colateral. Tras devolver el préstamo, recupera tu colateral desde la misma interfaz. Si empleas los fondos prestados en productos de inversión en Gate, selecciona los plazos y productos con atención a los niveles de riesgo y condiciones.

¿Cuáles son los riesgos de la financiación de activos?

Los principales riesgos en la financiación de activos derivan de la volatilidad de precios, los eventos de liquidación y los cambios en los tipos de interés. Una caída significativa en el precio de los activos puede activar los umbrales de liquidación y provocar la venta automática del colateral, afectando tanto a tus fondos como a tus activos.

Existen también riesgos técnicos y de plataforma. Los protocolos on-chain pueden tener vulnerabilidades de código, mientras que las plataformas centralizadas presentan riesgos operativos y de contraparte. Es esencial elegir plataformas con mecanismos de seguridad y controles de riesgo sólidos.

El cumplimiento normativo es otro aspecto relevante. Las reglas sobre préstamos de criptoactivos varían según la región y pueden afectar los límites de apalancamiento, el acceso a productos y el tratamiento fiscal. Mantén siempre un margen de seguridad y comprende a fondo los peores escenarios antes de realizar cualquier operación financiera.

¿Cuáles son las tendencias futuras en la financiación de activos?

Las tendencias emergentes en la financiación de activos incluyen una mayor adopción de RWA, evaluaciones de riesgo on-chain más detalladas e integración más profunda con marcos regulatorios. Instituciones y plataformas están introduciendo alertas de precios en tiempo real y opciones multicollateral para reforzar la resiliencia frente a la volatilidad.

La representación on-chain de identidad y crédito será más sofisticada, por ejemplo, utilizando datos de comportamiento para perfilar el riesgo y facilitar financiación sin garantía o con colateral insuficiente. Los parámetros de los productos, como plazo, tasas de interés y controles de riesgo, serán más transparentes y modulares para adaptarse a necesidades de financiación y perfiles de riesgo diversos.

En conjunto, la financiación de activos buscará nuevos equilibrios entre cumplimiento y eficiencia, con límites cada vez más difusos entre soluciones on-chain y off-chain. Mejorará la experiencia de usuario, pero la gestión autónoma del riesgo siempre será esencial.

FAQ

¿Cuál es la diferencia entre financiación y préstamo?

La financiación implica captar fondos mediante la venta de derechos sobre activos o empleando activos como colateral; el préstamo consiste en solicitar una suma fija a una entidad financiera con devoluciones programadas. La financiación puede suponer la transferencia parcial de la propiedad del activo, mientras que el préstamo permite conservar la propiedad total. El cálculo de intereses y la flexibilidad en la devolución también difieren entre ambos.

¿Qué es un activo en leasing financiero?

Un activo en leasing financiero es un acuerdo en el que el arrendador compra un activo especificado por el arrendatario y lo arrienda a largo plazo. El arrendatario adquiere gradualmente derechos de uso mediante pagos periódicos y puede llegar a obtener la propiedad del activo. Es una forma habitual de financiación de activos en finanzas tradicionales.

¿Puedo utilizar mis criptoactivos para financiarme?

Sí. En el ecosistema DeFi, puedes pignorar criptoactivos como Bitcoin o Ethereum como colateral en protocolos para obtener financiación, normalmente en stablecoins u otros tokens. Gate también ofrece servicios de préstamo y financiación que permiten que tus criptoactivos generen rendimientos. No obstante, ten en cuenta que los activos pignorados están sujetos a la volatilidad de precios y al riesgo de liquidación.

¿Cómo se determinan los tipos de interés en la financiación de activos?

Las tasas de interés suelen determinarse por factores como el tipo de activo, el importe del préstamo, el plazo y las condiciones de mercado. En plataformas DeFi, las tasas se ajustan dinámicamente según la oferta y la demanda: cuanto mayor sea la liquidez y menor el riesgo de un activo, más baja tiende a ser su tasa de préstamo. Compara siempre las tasas entre plataformas antes de solicitar un préstamo.

¿Cuáles son los requisitos para iniciar la financiación de activos?

Por lo general, necesitas activos valiosos (como bienes inmuebles, vehículos o criptomonedas), credenciales de identidad verificadas y una evaluación de crédito. Para la financiación basada en criptomonedas en plataformas como Gate, debes completar la verificación KYC, poseer activos admitidos y cumplir los umbrales mínimos de préstamo. Los requisitos específicos pueden variar según el tipo de activo utilizado como colateral.