Demasiado largo; no lo leí (TL;DR)

• Las tarjetas de cripto facilitan el uso de las criptomonedas en la vida cotidiana. Disponibles como tarjetas de débito y crédito, aprovechan la infraestructura de pagos existente y se pueden utilizar en entornos regulados.
• Las tarjetas de débito intercambian cripto por fiat en tiempo real para pagos. Las tarjetas de crédito ofrecen préstamos basados en colateral de cripto. Esto permite a los usuarios utilizar su cripto sin necesidad de venderla.
• Las tarjetas de cripto tienen limitaciones en descentralización y rentabilidad. La sostenibilidad de su modelo de negocio también es incierta. Sin embargo, pueden impulsar la adopción masiva y ampliar los casos de uso del mundo real al integrarse con varios servicios financieros.

1. Introducción

Las criptomonedas se están convirtiendo rápidamente en una nueva reserva de valor. Sin embargo, su uso como medio de intercambio sigue siendo limitado. Los pagos se ven obstaculizados por procesos de transferencia complejos, el riesgo de depósitos incorrectos, largos tiempos de procesamiento y la necesidad de que las empresas construyan sistemas de pago separados.

Las tarjetas respaldadas por cripto están ganando atención en este contexto. Estas tarjetas aprovechan la infraestructura de pago existente. Su objetivo es mejorar el papel de las criptomonedas como medio de intercambio de valor. Esto proporcionará un entorno de pago familiar y accesible para consumidores y empresas. Este informe analiza el estado actual de las tarjetas de cripto y examina sus perspectivas.

2. ¿Qué es una tarjeta Cripto?

Una tarjeta cripto es una tarjeta física o digital utilizada para pagar bienes o servicios con criptomoneda. El proceso de pago implica una salida, donde la cripto del consumidor se intercambia por fiat. El pago se liquida luego al negocio en moneda fiat.

Todo el proceso es similar a una tarjeta de crédito tradicional con un par de pasos más. El usuario primero deposita activos de cripto en una billetera vinculada a la tarjeta de cripto. Al realizar un pago, el proveedor de servicios de la tarjeta de cripto convierte la cripto del usuario a fiat a través de un intercambio o intermediario (por ejemplo, Triple-A). El fiat convertido se liquida luego al vendedor a través de una red de tarjetas existente, como VISA o MasterCard. Esto es simplemente la integración de una salida en la red existente de pagos con tarjeta.

3. Visión general de las principales tarjetas Cripto

Las tarjetas cripto se clasifican en tarjetas de débito y crédito, similar a los servicios de tarjetas en la financiación tradicional. A continuación, examinaremos las características de cada tipo de tarjeta y veremos ejemplos clave.

3.1. Tarjetas de débito de cripto

Las tarjetas de débito de cripto cobran instantáneamente cuando se realiza un pago. Los usuarios depositan activos de cripto en una billetera vinculada a la tarjeta de cripto. El monto del pago se toma de la billetera en tiempo real. Al igual que las tarjetas de débito tradicionales, solo se pueden usar dentro del límite de los activos depositados.

Fuente: Cypher

Los proveedores de tarjetas varían en sus métodos y tiempos de salida.Criptodesarrolla un servicio de billetera no custodial y ofrece una tarjeta de débito de cripto. Los usuarios transfieren cripto de su billetera Cypher para recargar el saldo de su tarjeta de débito de cripto. Esto permite a los usuarios realizar pagos fácilmente en el mundo real.

Fuente: Slash Vision Labs

Slash Card, desde Japón’s Slash Vision Labs, y Kastfacilitar a los usuarios el pago en la vida real utilizando stablecoins. A diferencia de Cypher, ambos servicios convierten automáticamente las stablecoins a moneda fiduciaria a través del procesamiento interno de salida desde las billeteras vinculadas a sus tarjetas criptográficas. Utilizan un intercambio o intermediario. La moneda fiduciaria convertida se liquida y se paga al vendedor, al igual que en un sistema de pago con tarjeta tradicional.

3.2. Tarjetas de crédito de cripto

Una tarjeta de crédito es un método de pago en el que el monto se cobra a lo largo del tiempo, no de inmediato. Las tarjetas de crédito cripto son únicas porque usan criptomonedas depositadas como garantía, no crédito. Esto funciona como un préstamo garantizado, donde los pagos no se realizan de inmediato, sino que se liquidan según el método de pago del préstamo para cada servicio.

Ejemplos notables de tarjetas de crédito basadas en cripto son las tarjeta Nexo y el próximo tarjeta Avalanche. Estos servicios no solo ofrecen tarjetas de débito, sino también una función de tarjeta de crédito que permite a los usuarios utilizar cripto como garantía sin venderla.

Fuente: Nexo

La tarjeta Nexo establece un límite basado en la relación préstamo-valor (LTV) de las tenencias de criptomonedas de los usuarios. Admite pagos dentro de ese límite. Por ejemplo, si Bitcoin tiene un LTV del 50% y el valor de Bitcoin en la billetera de un usuario es de $100,000, pueden usar hasta $50,000 de su Bitcoin como garantía. Esto brinda liquidez a los usuarios sin vender sus criptomonedas.

Fuente: Tarjeta Avalanche

La tarjeta Avalanche tiene una estructura similar a la tarjeta Nexo. Permite a los usuarios pagar con la criptomoneda estable USDC y activos con stake como colateral, como sAVAX. Los usuarios pueden retener las recompensas de staking mientras acceden a liquidez. Esto les brinda una mayor flexibilidad financiera.

4. Rol y Valor de las Tarjetas Cripto

Las tarjetas de cripto son una tecnología Web 2.5 que conecta las industrias Web 2 y Web 3. Juegan un papel crucial en aumentar el uso práctico de los activos cripto al aprovechar la infraestructura existente.

Por ejemplo, Corea del Sur y Vietnam no permiten criptomonedas como método de pago. Sin embargo, las tarjetas cripto permiten a los usuarios pagar con criptomonedas. El pago se procesa en consecuencia en moneda fiduciaria a través del sistema de pago con tarjeta tradicional, lo que permite utilizarlas incluso en estos países.

Esta estructura hace que las tarjetas de cripto sean una alternativa práctica. Mejoran el uso de activos de cripto y permiten un uso legal dentro de los marcos financieros y regulatorios existentes.

5. Desafíos de las Tarjetas de Cripto

Las tarjetas cripto han abierto nuevas posibilidades para el uso de criptomonedas al integrarse con la infraestructura existente. Sin embargo, todavía existen desafíos.

La mayor limitación es que las tarjetas de cripto dependen de intermediarios y sistemas centralizados, similares a los métodos de pago tradicionales. Esto socava la descentralización y la rentabilidad. La tecnología Web3 tiene como objetivo minimizar los intermediarios para reducir los costos de transacción. Sin embargo, las tarjetas de cripto todavía incurren en costos de conversión de moneda de salida, tarifas de gas y tarifas de red de tarjetas. Estos costos pueden ser significativos. Para abordar esto, es esencial optimizar los costos de transacción y mejorar la descentralización.

Las tarjetas cripto también enfrentan limitaciones en el modelo de negocio. Deben ir más allá de los pagos simples. Combinar tarjetas cripto con productos como préstamos basados en garantías y staking puede mejorar la sostenibilidad. Las tarjetas cripto también pueden construir un modelo de evaluación crediticia utilizando actividades on-chain. Esto permitiría tarjetas de crédito basadas en la reputación en lugar de depender de garantías. Un sistema así podría promover la inclusión financiera y atraer a más usuarios.

6. Reflexiones finales

Las tarjetas de cripto están ganando atención por hacer que las criptomonedas sean más utilizables. Ayudan a realizar el potencial de la cripto como medio de intercambio de valor. Si bien proporcionan una alternativa viable en entornos regulados, persisten preocupaciones sobre la descentralización y la rentabilidad. Aun así, se espera que las tarjetas de cripto impulsen los pagos con cripto y apoyen una adopción más amplia de la industria.

Las tarjetas de cripto también pueden ir más allá de la infraestructura de pagos. Al integrarse con servicios como el staking y el préstamo garantizado, podrían crear un ecosistema único. Esto ofrecería beneficios similares a las tarjetas de crédito tradicionales y aumentaría el uso real de los activos de cripto. Este desarrollo podría redefinir el ecosistema económico de la industria.

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