Gate Research: Estrategias de venta de opciones e inversión dual en Bitcoin

La inversión dual en monedas ha despertado interés debido a su estructura sencilla y rentabilidad transparente. Sin embargo, el mercado carece de investigaciones cuantitativas sistemáticas y basadas en ciclos sobre los puntos óptimos de entrada. Este estudio desarrolla un marco de backtesting en cuatro etapas: primero, segmenta los ciclos del mercado de Bitcoin utilizando tendencias y desviación estándar; segundo, verifica que la volatilidad implícita (IV) en Bitcoin responde tanto a movimientos alcistas como bajistas, lo que la convierte en una señal de entrada eficaz; tercero, establece reglas de “comprar en mínimos / vender en máximos” según la fase de mercado; y cuarto, estima el APR dual en monedas mediante un modelo simplificado de Black-Scholes. Los resultados muestran que el marco bifactorial de “entrada basada en IV + dirección impulsada por el ciclo” captura eficazmente las primas de volatilidad, tiene un desempeño especialmente destacado en mercados laterales, proporciona rentabilidades estables y facilita la reinversión, ofreciendo una vía práctica para sistematizar estrategias de inversión dual en monedas.

• Resumen del mecanismo de inversión dual en monedas : La inversión dual en monedas es un producto estructurado centrado en “rendimiento sobre activos mantenidos + conversión condicional de activos”. Los inversores obtienen una rentabilidad fija durante el periodo de bloqueo, mientras que la conversión del capital al vencimiento depende de si el precio subyacente alcanza el nivel objetivo preestablecido. En esencia, el inversor vende una opción de corto plazo a través de la plataforma, obteniendo rentabilidad del premio de la opción. Los productos duales en monedas presentan un comportamiento similar a los griegos de las opciones y representan una estructura de rentabilidad paquetizada que combina “ingresos por prima de opción + compensación por bloqueo de capital”.
• Clasificación de ciclos del mercado de Bitcoin : Mediante indicadores técnicos, el mercado de Bitcoin se divide en fases alcista, lateral y bajista, para caracterizar el perfil de riesgo–rentabilidad de la inversión dual en monedas como estrategia de venta de opciones en distintos ciclos. Específicamente, se emplean la MA100 junto con sus bandas de desviación estándar móvil ±1σ y ±2σ para la visualización. Los resultados indican que desde 2023, el mercado se ha mantenido principalmente en fases alcistas y laterales, sin observarse un mercado bajista típico.
• Diseño de la estrategia de inversión dual en monedas : El momento de entrada para las inversiones duales debe alinearse con la valoración de opciones y la estructura de volatilidad. “Vender en máximos / comprar en mínimos” corresponde respectivamente a estrategias de VENDER (CALL) y VENDER (PUT), con la dirección de ejecución determinada por el régimen de mercado. La estrategia utiliza la volatilidad implícita elevada como señal de entrada unificada: se favorecen posiciones de venta en máximos hacia el final de mercados alcistas o durante mercados laterales, y posiciones de compra en mínimos durante mercados laterales o al final de mercados bajistas, asegurando primas de opción más altas durante expansiones de volatilidad y mejorando la eficiencia general de la rentabilidad.
• Análisis empírico : Para validar la estrategia, se realizan backtests de 7 días de inversión dual “vender en máximos / comprar en mínimos” durante ventanas de alta IV, incorporando la clasificación de ciclos de mercado y el marco MA100 ±2σ, con el APR estimado mediante modelos de valoración de opciones. Los resultados muestran que en días de negociación con alta volatilidad, la estrategia alcanza APRs en el rango de 109 %–253 % en mercados alcistas y laterales, lo que confirma la eficacia del enfoque “entrada basada en IV + posicionamiento orientado al ciclo”, y pone de manifiesto la necesidad de controles de riesgo más precisos y optimización de parámetros en mercados con fuertes tendencias.

Descubre más detalles: Gate Research: Opciones de venta y estrategias de inversión dual en Bitcoin

Gate Research es una plataforma integral de investigación en blockchain y criptomonedas que ofrece contenido profundo para los lectores, incluyendo análisis técnico, análisis del mercado, investigación sectorial, previsión de tendencias y análisis de políticas macroeconómicas.

Descargo de responsabilidad

Invertir en mercados de criptomonedas implica un alto riesgo. Se recomienda a los usuarios realizar su propia investigación y comprender plenamente la naturaleza de los activos y productos antes de tomar cualquier decisión de inversión. Gate no se hace responsable de pérdidas o daños derivados de tales decisiones.

El equipo de Gate
15 de diciembre de 2025

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