Monetary Policy

Der Vorsitzende der US-amerikanischen Wertpapier- und Börsenkommission (SEC), Paul Atkins, hat ein neues Regelungsrahmenwerk für Kryptowährungen vorgeschlagen, das klarstellt, welche Token nicht unter die Wertpapierdefinition fallen. Durch Maßnahmen wie die "Startup-Ausnahme" und den "Investment-Vertrag-Safe-Harbor" werden die Compliance-Anforderungen vereinfacht, um Kryptounternehmen klarere Fundraising-Richtlinien zur Verfügung zu stellen und eine Wende in der SEC-Regulierungspolitik zu signalisieren.

Bitcoin hat kürzlich die Marke von 75.000 US-Dollar erreicht, konnte diese Gewinne jedoch nicht halten und fiel auf 74.000 US-Dollar zurück, was die vorsichtige Haltung der Anleger angesichts der bevorstehenden Entscheidung der Fed zu den Leitzinsen widerspiegelt. Geopolitische Risiken und steigende Energiepreise treiben die Inflation in die Höhe und beeinflussen die Markterwartungen für Zinskürzungen, wodurch sich die Zeitpunkt der Zinskürzung bis zum Ende des Jahres verzögert. Die technische Analyse zeigt, dass Bitcoin zwar weiterhin stark ist, aber keinen bestätigten Ausbruch über der Marke von 75.000 US-Dollar verzeichnet, was auf begrenzten Aufwärtsspielraum kurzfristig hindeutet.

Die US-amerikanischen Bitcoin-Spot-ETFs verzeichneten nach sieben aufeinanderfolgenden Handelstagen mit Nettozuflüssen kürzlich Mittelabflüsse, was auf einen konservativeren Kapitalfluss hindeutet. Der Bitcoin-Preis fiel zeitweise unter 70.000 US-Dollar und spiegelt schwache Marktsentimente und Finanzierungsbedingungen wider. Die ETF-Abflüsse resultieren aus einer Neubewertung des makroökonomischen Umfelds durch den Markt. Angesichts höherer Zinserwartungen und geopolitischer Risiken hat die Risikobereitschaft der Anleger abgenommen. 70.000 US-Dollar ist kurzfristig zur Trennlinie zwischen Bullen und Bären geworden, und technische Indikatoren zeigen, dass das Marktvertrauen noch wiederhergestellt werden muss.

Gate News Nachricht: Am 22. März erklärte Pan Gongsheng, Gouverneur der Chinesischen Zentralbank, auf der Jahreskonferenz 2026 des China Development Forum, dass die Zentralbank eine angemessen lockere Geldpolitik fortsetzen wird und verschiedene geldpolitische Instrumente wie die Mindestreservequote, politische Zinssätze und Offenmarktoperationen umfassend einsetzen wird, um die Liquidität ausreichend zu halten. (Zhongguo Xinwenwang)

Xinda Futures Research weist darauf hin, dass die Goldbewegung durch steigende Energiepreise und Zinserwartungen beeinflusst wird. Der Nahost-Konflikt führt zu hohen Rohölpreisen und verstärkt Inflationsbedenken auf dem Markt, was den Goldpreis belastet. Der Markt erwartet, dass die Federal Reserve die Zinssätze unverändert lässt, aber Powells Bewertung wird nachfolgende politische Beurteilungen beeinflussen.

Die US-Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat kürzlich häufig gestellte Fragen (FAQ) veröffentlicht, um die Verwendungsdetails von Kryptowährungen als Margin in den Derivatmärkten zu klären. Sie legt fest, dass die Kapitalabzugsquoten für Bitcoin und Ethereum bei 20% liegen, während Stablecoins mit 2% bewertet werden. Das Pilotprogramm beschränkt sich in den ersten drei Monaten auf drei Arten von Kryptowährungen. Nach drei Monaten werden die Arten erweitert und die Meldeanforderungen gelockert. Kryptowährungsressourcen, die die Bedingungen erfüllen, können als Margin verwendet werden, was die schrittweise Akzeptanz von Blockchain-Assets durch das US-Finanzsystem signalisiert.

Die US-Behörde für Rohstoffzukünfte (CFTC) hat Richtlinien für ein Pilotprojekt bezüglich Kryptowährungen als Sicherheiten veröffentlicht, das Bitcoin, Ethereum und Stablecoins als Margin zulässt. Futures-Broker müssen Kapitalanforderungen einhalten, Compliance-Berichtspflichten erfüllen und können nach drei Monaten andere Kryptowährungen als Sicherheiten ausweiten. Dies präzisiert die Verwendung von Kryptowährungen und die Anforderungen an die Abwicklung von Derivaten.

Citigroup senkt die Kursziele für Bitcoin und Ethereum und zeigt eine konservative Haltung gegenüber den mittelfristigen Aussichten des Kryptomarktes. Das Bitcoin-Kursziel wurde von 143.000 USD auf 112.000 USD gesenkt, während Ethereum von 4.304 USD auf 3.175 USD reduziert wurde, hauptsächlich aufgrund des langsamen Fortschritts der US-amerikanischen Kryptologgesetzgebung. Obwohl es in den nächsten zwölf Monaten noch Aufwärtspotenzial gibt, könnte der Markt kurzfristig volatil bleiben, insbesondere bei Ethereum ist die Bewertung stärker von Fundamentaldaten abhängig.

Gate News-Mitteilung: Am 21. März zeigen die CME-"Fed Watch"-Daten, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte im April bei 6,2% liegt, während die Wahrscheinlichkeit einer Aufrechterhaltung der Zinssätze bei 93,8% liegt.

Gesetzgeber und Aufsichtsbehörden machen Fortschritte in der Kryptopolitik, wobei bald mit einem Stablecoin-Rendite-Vorschlag gerechnet wird. Die SEC und die CFTC haben die meisten Kryptowerte als keine Wertpapiere eingestuft und mehrere als digitale Rohstoffe bezeichnet.

CFTC erlaubt Bitcoin, Ethereum und Stablecoins als Margin-Sicherheiten mit strikten Bewertungsabschlägen und angewendeten Risikokontrollmaßnahmen. Stablecoins unterliegen niedrigeren Kapitalanforderungen als BTC und ETH, was die reduzierte Volatilität bei Margin-Berechnungen widerspiegelt. Firmen müssen Melde-, Cybersicherheits- und

HSBC verweist darauf, dass die US-Notenbank auf ihrer Märzsitzung den Leitzins in der Spanne von 3,50%-3,75% unverändert ließ und künftig eine abwartende Haltung einnehmen wird. Mit erhöhter Inflation und geopolitischen Risiken wird erwartet, dass die Fed die Zinssätze 2026 und 2027 kontinuierlich unverändert halten wird. Schwankungen der Energiepreise und geopolitische Faktoren werden die Nachfrage nach sicheren Häfen erhöhen und den US-Dollar stärken.

Mit dem iranischen Krieg in der vierten Woche konzentriert sich der Markt auf die Entwicklung der Energiepreise und die bevorstehenden makroökonomischen Daten aus den USA und Europa, einschließlich US-Bauausgaben, CPI usw., um deren Auswirkungen auf die Verbraucherpreise und die Gesamtwirtschaft zu bewerten.

Die Zuspitzung der Lage im Nahen Osten und die hawkische Wende der Federal Reserve haben globale Finanzmärkte erschüttert. Gold ist diese Woche um über 10% eingebrochen und verzeichnet die schlechteste Bilanz seit 1983; gleichzeitig sind die Ölpreise auf historische Höchststände gestiegen. Im Gegensatz dazu ist Bitcoin gegen den Trend angestiegen, was zeigt, dass Kapital in Kryptowährungen fließt. Der Markt sieht sich weiterhin mit Unsicherheit konfrontiert, und die Volatilität von Risikoanlagen könnte anhalten.

Bitcoin hat kürzlich die Marke von 75.000 US-Dollar erreicht, konnte diese Gewinne jedoch nicht halten und fiel auf 74.000 US-Dollar zurück, was die vorsichtige Haltung der Anleger angesichts der bevorstehenden Entscheidung der Fed zu den Leitzinsen widerspiegelt. Geopolitische Risiken und steigende Energiepreise treiben die Inflation in die Höhe und beeinflussen die Markterwartungen für Zinskürzungen, wodurch sich die Zeitpunkt der Zinskürzung bis zum Ende des Jahres verzögert. Die technische Analyse zeigt, dass Bitcoin zwar weiterhin stark ist, aber keinen bestätigten Ausbruch über der Marke von 75.000 US-Dollar verzeichnet, was auf begrenzten Aufwärtsspielraum kurzfristig hindeutet.

Das Makrorisiko von Bitcoin liegt in dem fast aufgebrauchten Liquiditätspuffer innerhalb des Finanzsystems begründet, nicht in Ölpreisschwankungen. Mit der schwindenden Wirksamkeit des Reverse-Repo-Mechanismus der Fed nimmt Bitcoins Abhängigkeit von Makroliquidität zu, was Bedenken hinsichtlich möglicher Marktschocks und deren Auswirkungen aufwirft.

Citigroup senkt die Kursziele für Bitcoin und Ethereum und zeigt eine konservative Haltung gegenüber den mittelfristigen Aussichten des Kryptomarktes. Das Bitcoin-Kursziel wurde von 143.000 USD auf 112.000 USD gesenkt, während Ethereum von 4.304 USD auf 3.175 USD reduziert wurde, hauptsächlich aufgrund des langsamen Fortschritts der US-amerikanischen Kryptologgesetzgebung. Obwohl es in den nächsten zwölf Monaten noch Aufwärtspotenzial gibt, könnte der Markt kurzfristig volatil bleiben, insbesondere bei Ethereum ist die Bewertung stärker von Fundamentaldaten abhängig.

2026-03-20 21:15 bis 21:30 (UTC), BTC verzeichnete innerhalb von 15 Minuten eine Rendite von +0,52%, mit einem Preisbereich von 70124,0 bis 70586,6 USDT und einer Volatilität von 0,66%. Diese Marktbewegung fand vor dem Hintergrund gestiegener Marktaufmerksamkeit und erhöhter Volatilität statt, wobei sowohl On-Chain- als auch Markteilnehmerfonds eine hohe Aktivität aufwiesen. Der Haupttreiber dieser Marktbewegung war der Kapitalfluss großer Investoren (Entitäten mit >=1.000 BTC) auf Börsen – innerhalb von 24 Stunden erfolgte ein Netto-Zufluss von 4.091,39 BTC, was deutlich über dem Durchschnittswert des gleichen Zeitraums liegt. Diese konzentrierte Nettozufluss-Aktivität war signifikant.

Steigende Ölpreise aufgrund des US-Iran-Konflikts verschärfen Inflationsbedenken und beeinflussen das Anlegerverhalten, was zu Risikoaversion in den Märkten führt, insbesondere bei Kryptowährungen. Politische Entscheidungsträger bleiben vorsichtig und deuten auf mögliche Verzögerungen bei Zinssenkungen hin, angesichts sich verschärfender Inflationsprognosen des IWF.

Gesetzgeber und Aufsichtsbehörden machen Fortschritte in der Kryptopolitik, wobei bald mit einem Stablecoin-Rendite-Vorschlag gerechnet wird. Die SEC und die CFTC haben die meisten Kryptowerte als keine Wertpapiere eingestuft und mehrere als digitale Rohstoffe bezeichnet.