Was für Bitcoin und Kryptowährungen in Erwartung der Inflationsdaten dieser Woche zu erwarten ist

Kurzfassung

• Die Gehaltsabrechnungen im Januar stiegen um 130.000, was die Erwartungen stützt, dass die Federal Reserve die Leitzinsen in naher Zukunft unverändert lässt.
• Die Terminmärkte haben erwartete Zinssenkungen schnell in die zweite Jahreshälfte verschoben, wodurch die finanziellen Bedingungen trotz Anzeichen einer verlangsamten Preisdynamik verschärft werden.
• Bitcoin konsolidierte nach der Neubewertung weiter, wobei Analysten sagten, dass erhöhte Renditen die Risikobereitschaft belasten, obwohl Anzeichen für eine Abschwächung des Verkaufsdrucks sichtbar sind.

Investoren richten nun ihren Blick auf die Veröffentlichung der verzögerten Inflationszahl für Januar in dieser Woche, nachdem am Mittwoch ein heißer Arbeitsmarktbericht gezeigt hatte, dass die Wirtschaft im Monat 130.000 neue Jobs geschaffen hat. Die Veröffentlichung neuer US-Verbraucherpreisindex-Daten, die aufgrund der teilweisen Schließung der Regierung verschoben wurde und nun für Freitag erwartet wird, soll im Vergleich zum Vormonat sinken, um 0,2 % von Dezember auf 2,5 % im Jahresvergleich. Das Inflationsmaß ist „wichtiger als die Beschäftigungsdaten“, sagte Derek Lim, Leiter der Forschung bei der Krypto-Markt-Schmiede Caladan, gegenüber Decrypt. „Eine niedriger als erwartete Inflation würde den Druck auf die Fed erhöhen, die Zinsen früher zu senken, was gut für Risikovermögen wäre.“ 

Niedrigere Fed-Leitzinsen erleichtern im Allgemeinen die finanziellen Bedingungen, senken die Diskontsätze und fördern eine größere Risikobereitschaft, was historisch Aktien und in Phasen hoher Liquidität auch Krypto unterstützt hat. Auf der anderen Seite könnte eine höher als erwartete Inflationszahl ein „Höher-für-länger“-Zinsregime verstärken und Risikovermögen unter Druck setzen, sagten Experten gegenüber Decrypt. Nach den überraschenden Daten zu den Nicht-Farm-Arbeitsplätzen glauben Experten, dass die Federal Reserve kurzfristig keine wirtschaftliche Stimulierung anstreben wird. Das FedWatch-Tool der CME zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 94,6 %, dass die Fed den Zinssatz bei 3,50 % bis 3,75 % unverändert lässt. Diese Stimmung hat die Markterwartungen belastet und eine Korrektur bei Krypto- und Risikovermögen insgesamt ausgelöst.

Laut Tim Sun, Senior Researcher bei HashKey Group, ist dieses „gute Nachrichten“ für die Wirtschaft in dieser Phase eigentlich „schlechte Nachrichten“ für den Markt. Sun bemerkte, dass nach der Veröffentlichung der Beschäftigungsdaten die Zinssatz-Futures schnell neu bewertet wurden, und die Erwartungen an Zinssenkungen wurden zusammengezogen und in die zweite Jahreshälfte verschoben. „Starke Beschäftigungszahlen deuten auf wirtschaftliche Resilienz hin, was bedeutet, dass die Fed keinen dringenden Grund für eine frühzeitige Lockerung hat“, sagte Sun gegenüber Decrypt. Er fügte hinzu, dass solange die Treasury-Renditen hoch bleiben, die Finanzierungskosten und Diskontsätze schwer fallen werden, was anhaltenden Druck auf risikoreiche Vermögenswerte wie Bitcoin ausübt. Obwohl der Markt fragil bleibt, deutet Sun an, dass der Verkaufsdruck möglicherweise erschöpft ist. „Aus Sicht der Kursentwicklung und der On-Chain-Verteilung verlangsamt sich die Abwärtsbewegung tatsächlich“, sagte Sun. „Wir haben jedoch noch kein Signal für eine endgültige Trendwende gesehen.“ Bitcoin ist in den letzten 24 Stunden um 0,5 % gefallen und liegt bei 67.200 $, während Ethereum bei 1.970 $ unverändert bleibt, laut CoinGecko. Die Top-Kryptowährung konsolidiert seit der letzten Woche zwischen 62.822 $ und 72.000 $, wobei die Volatilität nach dem späten Januar- und frühen Februar-Abverkauf relativ gering bleibt.