E-Wächter ist am Boden! Ethereum-Doppelriesen verlieren 6,9 Milliarden, Garret Jin verliert Vermögen in Höhe von über 100 Millionen

Ethereum zeigt schwache Performance, BitMine hält 4.285.126 ETH mit einem Durchschnittskostenpreis von 3.879 US-Dollar, bilanzieller Verlust von 6,68 Milliarden US-Dollar, doch Cathie Wood, die Gründerin von Ark Invest, kauft weiterhin gegen den Trend für 6 Millionen US-Dollar BitMine-Aktien. Garret Jin, Gründer von BitForex, wurde mit 222 Millionen US-Dollar zwangsliquidiert, darunter ETH-Verluste von 196 Millionen US-Dollar.

BitMine Verlust von 6,68 Milliarden US-Dollar, Cathie Wood kauft gegen den Trend nach

Als das Unternehmen mit den meisten Ethereum-Beständen ist BitMine derzeit im Besitz von etwa 4.285.126 ETH mit einem Durchschnittskostenpreis von 3.879,06 US-Dollar. Bei aktuellem Kurs von 2.320 US-Dollar ergibt sich ein bilanzieller unverwirklichter Verlust von 6,68 Milliarden US-Dollar. Diese Verlustgröße ist äußerst beeindruckend und entspricht etwa 40 % des Investments in Ethereum. Seit dem Bullenmarkt 2021 hat BitMine massiv ETH gekauft, damals war die Marktstimmung optimistisch, dass Ethereum Bitcoin überholen und die führende Kryptowährung nach Marktkapitalisierung werden würde. Doch diese Erwartung hat sich nicht erfüllt: Ethereum konnte Bitcoin nicht überholen und wurde stattdessen von neuen Chains wie Solana Marktanteile abgenommen.

Das Strategiekonzept von BitMine ist jedoch, die Spot-Bestände zu halten und ETH zu staken, um Zinsen zu generieren, was eine Zwangsliquidation weitgehend ausschließt. Diese Strategie unterscheidet sich grundlegend von gehebelten Tradern. Die ETH von BitMine sind nicht als Sicherheit für Kredite verpfändet, selbst bei einem Kursrückgang auf 1.000 US-Dollar würde es nicht zu einem Zwangsverkauf kommen. Das Staking bietet eine jährliche Rendite von etwa 3 % bis 5 %, was zwar Verluste durch Kursrückgänge nicht ausgleicht, aber zumindest Cashflow generiert. Diese „Hodling“-Strategie ist im Kryptomarkt äußerst selten; die meisten Institutionen nutzen Hebel oder Derivate, um Gewinne zu maximieren, was jedoch auch das Risiko erhöht.

Dennoch genießt BitMine-CEO Tom Lee weiterhin das Vertrauen der Investoren. Cathie Woods’ Ark Invest hat am 2. Februar weiterhin gegen den Trend für über 6 Millionen US-Dollar BitMine-Aktien eingekauft. Dieses Nachkaufen gegen den Trend zeigt, dass Ark Invest an den langfristigen Wert von BitMine und an Tom Lees Einschätzung glaubt. Cathie Wood ist bekannt für conträre Investitionen; ihre Käufe erfolgen oft in den pessimistischsten Marktphasen. Im Bärenmarkt 2022 hat Ark Invest ebenfalls gegen den Trend Coinbase und Tesla aufgekauft und in der anschließenden Erholung 2023–2024 hohe Gewinne erzielt.

Tom Lee ist ein bekannter Bullen-Analyst an der Wall Street, dessen langfristige positive Haltung zu Tech-Aktien und Kryptowährungen nie erschüttert wurde. Selbst angesichts eines bilanziellen Verlusts von 6,68 Milliarden US-Dollar hat er seine Strategie nicht geändert. Diese Beharrlichkeit könnte auf Vertrauen in die fundamentale Technologie von Ethereum oder auf den Sunk Cost Fallacy zurückzuführen sein. Wie auch immer, BitMines große Positionen machen das Unternehmen zu einem bedeutenden Anker für den Ethereum-Preis. Solange es nicht verkauft, fehlt dem Markt eine wichtige Verkaufsquelle.

BitMine Bestände und Strategie

Bestand: 4.285.126 ETH

Durchschnittskosten: 3.879 US-Dollar

Aktueller Verlust: 6,68 Milliarden US-Dollar (ca. 40 % Kursrückgang)

Risiko: Kein Hebel, keine Zwangsliquidation, Staking mit 3–5 % Rendite

Unterstützung durch Institutionen: Cathie Woods’ Ark Invest kaufte am 2. Februar gegen den Trend für 6 Millionen US-Dollar

Das Beispiel von BitMine zeigt, dass auch eine nicht gehebelte Spot-Strategie bei starkem Marktabschwung zu erheblichen bilanziellen Verlusten führen kann. Im Vergleich zu gehebelten Tradern behält sich BitMine jedoch zumindest die Option, den Bärenmarkt abzuwarten und im nächsten Bullenmarkt zu verkaufen. Dieser Unterschied wird im nächsten Fall deutlich sichtbar.

Garret Jin vom Mythos von 200 Mio. zum Totalverlust bei 2,22 Mrd. US-Dollar

(Quelle: Hyperliquid)

Der letzte und auch der schlimmste: Garret Jin, Gründer von BitForex, die legendäre Wal-Ikone auf Hyperliquid. Laut Statistiken wurde Jin in den zwei Tagen vor dem Krypto-Crash mit Zwangsliquidationen in Höhe von 222 Millionen US-Dollar konfrontiert. Davon allein ETH-Verluste von 196 Millionen US-Dollar, was 88 % des Gesamtverlusts ausmacht. Das Vermögen von über einer Milliarde US-Dollar ist jetzt auf null gefallen. Dieses Beispiel ist die schlimmste Lektion für gehebeltes Trading: Vom Mythos, im Oktober 2023 mit Short-Positionen auf Bitcoin 200 Mio. US-Dollar verdient zu haben, bis zur Tragödie im Januar 2024, bei der Ethereum-Long-Positionen 222 Mio. US-Dollar verloren wurden – nur drei Monate.

Garret Jins Geschichte ist voller Dramatik. Im Oktober 2023 eröffnete er kurz vor Trumps Ankündigung von Zöllen eine Short-Position auf Bitcoin und Ethereum im Wert von 1 Milliarde US-Dollar, die anschließend durch den Marktcrash Gewinne von etwa 200 Mio. US-Dollar einbrachte. Dieses nahezu perfekte Timing führte zu Spekulationen über Insiderhandel, wurde aber nie bestätigt. Dieser enorme Gewinn machte Jin berühmt und verwandelte ihn in eine Legende auf Krypto-Twitter.

Doch der Stolz nach dem Erfolg zerstörte ihn. Jin eröffnete anschließend eine Long-Position auf Ethereum im Wert von 730 Mio. US-Dollar, wobei 88 % in ETH konzentriert waren. Diese extrem konzentrierte Position ist bereits ein erhebliches Risiko, dazu kommt ein Hebel von bis zu 5–10-fach, was jede ungünstige Kursbewegung verstärkt. Als Ethereum von 3.000 US-Dollar auf 2.000 US-Dollar fiel, führte der 33% Kursrückgang bei 5-fachem Hebel zu einem Verlust von 165 %, der das Kapital überstieg und eine Zwangsliquidation auslöste.

Zhu Su, Gründer von Three Arrows Capital, sagte: „Aus meiner Erfahrung ist es gefährlicher, bei Hochpunkten zu verkaufen, als während des Abwärtstrends. Denn das Gefühl, bei Hochpunkten zu verkaufen, kann zu vorzeitigem Nachkaufen und übermäßigem Selbstvertrauen führen. Ich vermute, dass auch Garret nach dem 10. Oktober einen ähnlichen Fehler gemacht hat.“ Zhu Su, der 2022 durch den Kollaps von Three Arrows Capital alles verlor, reflektiert diese Einschätzung tief.

Garret Jins Achterbahn in 3 Monaten

Oktober: Short auf BTC/ETH vor Zöllen, Gewinn von ca. 200 Mio. US-Dollar, Legende

Ende Oktober bis Dezember: Aufbau einer ETH-Long-Position im Wert von 730 Mio. US-Dollar, 88 % in ETH konzentriert

Februar: ETH stürzt ab, Zwangsliquidation, Verlust von 222 Mio. US-Dollar, davon 196 Mio. US-Dollar in ETH, Vermögen auf null

Garret Jins Tragödie zeigt die grausame Wahrheit des Kryptomarktes: Einmal Erfolg bedeutet nicht immer Erfolg. Übermäßiges Selbstvertrauen und extremer Hebel können alles in Sekunden zerstören. Dieser Fall sollte auf jedem Bildschirm eines gehebelten Traders eingraviert sein, als ewige Warnung.

Das Schicksal der beiden Ethereum-Bullen spiegelt die gesamte Gemeinschaft der E-Wächter wider. Als Bitcoin auf 100.000 US-Dollar stieg, glaubten viele Investoren, dass Ethereum eine Nachholbewegung machen würde, zumal das ETH/BTC-Verhältnis historisch zwischen 0,05 und 0,08 schwankte. Doch diesmal zeigte Ethereum eine ungewöhnlich schwache Performance: Das ETH/BTC-Verhältnis fiel zeitweise unter 0,02 und erreichte ein historisches Tief. Diese ungewöhnliche Schwäche durchbrach alle Erwartungen und führte zu erheblichen Verlusten bei Investoren mit Vollposition in ETH. Die Bullen-Wale wurden stark unter Druck gesetzt, und das Marktrisiko konzentrierte sich rasch.