Solana fällt unter die psychologische Marke von 100 US-Dollar! ETF-Mittel zeigen erstmals ein „Abfluss“-Signal

Solana fiel am Montag unter 100 US-Dollar, was einem Wochenverlust von über 15 % entspricht. Der Finanzierungszins wechselte in den negativen Bereich auf -0,0080 %, das Long-Short-Verhältnis sank auf 0,97, und der ETF verzeichnete erstmals einen wöchentlichen Abfluss von 2,45 Millionen US-Dollar. Der RSI fiel auf 25 und signalisiert eine extrem überverkaufte Situation, während das MACD-Todeskreuz weiterhin besteht. Der Tagesabschluss lag unter dem Ziel von 100 US-Dollar bei 95,26 US-Dollar, was einen weiteren Test der Unterstützung bei 79 US-Dollar ermöglicht.

Der Derivatemarkt ist durchweg bärisch, mit negativen Finanzierungszinsen

(Quelle: Coinglass)

Die Derivatedaten von Solana deuten auf einen bärischen Ausblick hin. Die gewichtete Finanzierungsrate der offenen Kontrakte von Coinglass zeigt, dass die Anzahl der Händler, die auf einen weiteren Rückgang des SOL-Preises setzen, höher ist als die derjenigen, die auf einen Anstieg spekulieren. Der Indikator wurde am Samstag negativ und lag am Montag bei -0,0080 %, was darauf hindeutet, dass die Bären den Bullen Zinsen zahlen, was eine pessimistische Marktstimmung für Solana widerspiegelt.

Der Mechanismus der Finanzierungszinsen ist einer der wichtigsten Indikatoren im Markt für unbefristete Verträge. Ist der Zins positiv, müssen Long-Positionen die Short-Positionen bezahlen, was auf eine starke bullische Stimmung hindeutet. Umgekehrt, wenn der Zins negativ wird, müssen die Short-Positionen die Longs bezahlen, was auf eine vorherrschende bärische Stimmung für Solana schließen lässt. Der aktuelle negative Zins von -0,0080 % zeigt, dass Trader, die auf fallende Kurse setzen, bereit sind, Kosten zu tragen, um ihre Short-Positionen zu halten, was auf ein starkes Vertrauen in einen weiteren Kursrückgang hindeutet.

(Quelle: Coinglass)

Zusätzlich veröffentlichte Coinglass am Montag ein Long-Short-Verhältnis von 0,97. Dieses Verhältnis liegt unter 1, was auf eine vorherrschende bärische Stimmung hindeutet, da mehr Händler auf fallende Kurse bei SOL setzen. Das Long-Short-Verhältnis wird durch die Anzahl der Long- und Short-Positionen innerhalb der Börse berechnet. 0,97 bedeutet, dass auf 100 Long-Positionen etwa 103 Short-Positionen kommen, wobei die Short-Positionen einen leichten, aber klaren Vorteil haben. Dieses Ungleichgewicht verstärkt sich in Trendmärkten oft selbst, da mehr Händler der dominierenden Richtung folgen und Positionen aufbauen.

Die Kombination aus Finanzierungszinsen und Long-Short-Verhältnis liefert ein umfassenderes Bild des Marktes. Wenn der Zins negativ ist, das Verhältnis aber über 1 liegt, könnte dies nur eine kurzfristige Absicherungs- oder Spekulationsstrategie sein. Wenn beide Indikatoren jedoch gleichzeitig auf eine bärische Stimmung hindeuten, ist das ein klares Signal für eine Trendfortsetzung. Historisch gesehen zeigt die Erfahrung, dass bei anhaltend negativen Finanzierungszinsen und einem Long-Short-Verhältnis unter 1 der Kurs von Solana tendenziell noch tiefer korrigiert.

Der erste wöchentliche Abfluss bei ETFs zeigt eine Unsicherheit der Institutionen

(Quelle: SoSoValue)

Letzte Woche zeigte sich auch bei institutionellen Investoren eine Abschwächung der Nachfrage nach Solana. Daten von SoSoValue belegen, dass die Spot-Exchange-Traded Funds (ETFs) in der vergangenen Woche einen Abfluss von 2,45 Millionen US-Dollar verzeichneten – der erste wöchentliche Abfluss seit ihrer Einführung. Wenn diese Abflüsse anhalten oder sich verstärken, könnte der SOL-Preis weiter nachgeben. Dieses „erste Mal“ hat eine bedeutende psychologische und technische Bedeutung.

Seit ihrer Einführung verzeichneten Solana-ETFs kontinuierliche Zuflüsse, selbst während Marktabschwüngen, was auf langfristiges Vertrauen der Institutionen in SOL hindeutet. Der plötzliche Abfluss in der letzten Woche durchbricht dieses Muster und deutet darauf hin, dass einige institutionelle Investoren ihre Positionen neu bewerten. Obwohl die Abflussmenge mit 2,45 Millionen US-Dollar vergleichsweise gering ist, ist die Richtungsänderung entscheidend.

ETF-Fondsflüsse sind ein direktes Signal für die Stimmung der Institutionen. Im Gegensatz zu Privatanlegern basieren die Entscheidungen professioneller Investoren auf strengen Risikoanalysen und makroökonomischen Überlegungen. Bei wachsendem Unsicherheitsgefühl ziehen sie sich aus risikoreichen Anlagen zurück. Solana, als relativ neues ETF-Produkt, befindet sich noch in der Testphase hinsichtlich der Loyalität der institutionellen Anleger. Der erste wöchentliche Abfluss könnte eine kurzfristige Volatilität oder den Beginn einer Trendwende anzeigen.

Besorgniserregend ist, dass dieser Abfluss in einer Phase erfolgte, in der weder technische noch fundamentale Daten von Solana auf eine Verschlechterung hindeuten. Falls der Abfluss auf technische Probleme wie Netzwerk-Ausfälle oder Sicherheitslücken zurückzuführen ist, ist das verständlich. Ohne klare negative Katalysatoren könnte dieser Abfluss jedoch auch eine pessimistische Einschätzung des Gesamtmarktes widerspiegeln oder auf eine Überbewertung von Solana hindeuten.

Wenn die ETF-Abflüsse anhalten und sich verstärken, könnte sich ein negativer Kreislauf entwickeln: Der Kurs fällt, was weitere Abflüsse auslöst, was den Kurs noch weiter drückt. Diese Abwärtsspirale hat 2022 während des FTX-Crashs zu erheblichen Verlusten bei Solana geführt, als der Kurs von 260 US-Dollar auf 8 US-Dollar abstürzte. Obwohl die aktuelle Situation weniger extrem ist, ist die Beobachtung der ETF-Flüsse weiterhin wichtig.

Technische Analyse: Unterschreitet SOL die 100 US-Dollar-Marke, droht ein Test bei 79 US-Dollar

(Quelle: TradingView)

Am Mittwoch wurde der Kurs von Solana bei 126,65 US-Dollar, dem wöchentlichen Widerstand, gestoppt. Am Sonntag fiel der Kurs um mehr als 15 %, durchbrach die wichtige psychologische Marke von 100 US-Dollar und schloss den Tag bei 99,60 US-Dollar. Diese Marke ist im Kryptomarkt äußerst bedeutend, da sie die Grenze zwischen drei- und zweistelligen Kursen markiert. Das Unterschreiten dieser Marke löst oft eine Kettenreaktion aus.

Wenn der Kurs täglich unter 100 US-Dollar schließt, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die Abwärtsbewegung sich fortsetzt und die Unterstützung bei 95,26 US-Dollar (Tief vom 7. April) getestet wird. Fällt der Kurs auch darunter, könnte er bis zum Tief vom 23. Januar 2024 bei 79 US-Dollar weiter sinken. Diese beiden Niveaus basieren auf historischen Preisstrukturen und technischen Analysen. Das Niveau von 95,26 US-Dollar ist das Tief der letzten Korrektur, das häufig als erstes Ziel bei weiteren Abverkäufen dient. Die Marke von 79 US-Dollar stellt eine tiefere Unterstützung dar und entspricht dem Tief des Bärenmarktes Anfang 2024.

Der Relative Strength Index (RSI) im Tageschart liegt bei 25, was auf eine extrem überverkaufte Situation hinweist. Ein RSI unter 30 gilt als überverkauft, und 25 ist ein sehr niedriger Wert. In einem starken Abwärtstrend kann der RSI mehrere Wochen in der Überverkauft-Zone verbleiben, während der Kurs weiter fällt. Überverkauft allein ist kein Grund, sofort zu kaufen; es kann auch auf eine anhaltende Panikphase hindeuten.

Der MACD zeigt seit dem 19. Januar eine Todeskreuzung, das Histogramm ist weiterhin im roten Bereich und bestätigt die negative Tendenz. Das Todeskreuz signalisiert, dass die kurzfristige gleitende Durchschnittslinie die langfristige von oben nach unten kreuzt, was häufig den Beginn eines Abwärtstrends markiert. Seitdem ist die Abwärtsbewegung robust und anhaltend.

Wichtige Kursniveaus für Solana

Aktueller Kurs: 99,60 US-Dollar
Erste Unterstützung: 95,26 US-Dollar (Tief vom 7. April)
Zweite Unterstützung: 79 US-Dollar (Tief vom 23. Januar 2024)
Widerstand bei Erholung: 126,65 US-Dollar (wöchentlicher Widerstand)

Sollte sich eine Erholung einstellen, könnte SOL die Widerstandsmarke bei 126,65 US-Dollar anvisieren. Voraussetzung dafür sind eine Umkehr bei den Finanzierungszinsen, ein Long-Short-Verhältnis über 1, eine Rückkehr der ETF-Flüsse in den Zuflussbereich sowie eine Erholung des RSI aus der Überverkauft-Zone. Solange diese Bedingungen nicht erfüllt sind, sollte jede technische Erholung als Gelegenheit genutzt werden, um Positionen zu reduzieren oder Gewinne mitzunehmen.

Aus Sicht der Elliott-Wellen-Theorie könnte Solana eine größere Korrekturwelle abschließen. Wenn 79 US-Dollar das Ziel dieser Korrektur ist, entspricht der Rückgang vom Hoch bei 260 US-Dollar auf 79 US-Dollar etwa 70 %, was im Rahmen einer typischen Bärenmarktkorrektur liegt. Während des FTX-Crashs 2022 fiel Solana von 260 US-Dollar auf 8 US-Dollar, ein Rückgang von über 96 %, was die extreme Natur dieser Korrektur verdeutlicht. Die aktuelle Bewegung ist vergleichsweise moderat, aber die Gefahr weiterer Abgaben bleibt bestehen, solange die technischen Signale negativ sind.