Ethereum-Börsenangebot sinkt um 34 %! 3,6 Millionen Coins in Warteschlange für Staking, warten 63 Tage

Ethereum-Bestände an Börsen sinken von 12,31 Mio. auf 8,15 Mio. Coins. 3,6 Mio. Coins stehen in der Warteschlange für 63 Tage zum Staking, nur 44.448 Coins warten 18 Stunden auf den Ausstieg. Insgesamt sind 36 Mio. Coins gestaked. BitMine hat insgesamt 2,5 Mio. Coins gestaked. Während der Seitwärtsphase fließt kontinuierlich Angebot ab, der Hype um Staking hält an.

Börsen verlieren in sechs Monaten 4,16 Mio. Coins

(Quelle: Santiment)

Laut Santiment-Data, veröffentlicht am Dienstag auf X, erreichte die Ethereum-Bestandsmenge an Börsen im Juli mit 12,31 Mio. Coins ihren Höchststand, danach sank das Handelsvolumen stetig auf 8,15 Mio. Coins. Das bedeutet, dass in nur sechs Monaten 4,16 Mio. ETH aus den Börsen abfließen. Bei aktuellem Kurs von ca. 3.000 USD entspricht das etwa 125 Mrd. USD an Vermögenswerten, die die Börsen verlassen haben.

Santiment-Analysten prognostizieren, dass die ETH-Menge an Börsen weiter sinken könnte, da die Preise stabiler werden und mehr ETH für Staking genutzt werden. Laut CoinGecko schwankte der ETH-Preis in den letzten sieben Tagen zwischen 2.801 USD und 3.034 USD, wobei die Volatilität deutlich niedriger ist als bei Bitcoin und den meisten Altcoins. Sie sagen: „Da das Staking weiterhin im Fokus steht, insbesondere während der Seitwärtsphase, wird das Angebot an Börsen weiter abnehmen.“

Der Rückgang des Angebots an Börsen hat mehrere Bedeutungen. Erstens wird der Verkaufsdruck verringert: Wenn ETH aus den Börsen abfließt, bedeutet das, dass die Inhaber die Coins in Wallets oder Staking-Verträge transferieren, ohne kurzfristig verkaufen zu wollen. Das stützt den Preis und bildet eine Basis für eine Bodenbildung. Zweitens sinkt die Liquidität: Weniger ETH an Börsen bedeutet, dass weniger Coins sofort handelbar sind. Bei plötzlichen Großaufträgen könnte der Preis schneller steigen (weil das Verkaufsvolumen dünner ist).

Historisch gesehen deutet ein anhaltender Rückgang des Börsenangebots oft auf die Bildung eines Preisbodens hin. Während des Bärenmarktes 2018-2019 und nach dem FTX-Crash 2022 zeigte die ETH-Börsenversorgung ähnliche Abwärtstrends, gefolgt von einer neuen Bullenphase. Das aktuelle Muster des Angebotsabflusses ähnelt diesen historischen Tiefs stark und deutet darauf hin, dass der Markt möglicherweise die nächste Aufwärtsbewegung vorbereitet.

Allerdings kann der Rückgang des Börsenangebots auch andere Gründe haben. Einige Inhaber könnten aus kurzfristiger Marktskepsis heraus langfristig halten, anstatt aktiv zu verkaufen. Wenn die abfließenden ETH letztlich in Kreditprotokolle oder Derivate fließen, könnte dies den Preis ebenfalls drücken. Daher ist eine ganzheitliche Betrachtung mit den Staking-Daten notwendig.

360.000 Coins in der Warteschlange: Ein beispielloser Hype um Staking

(Quelle: Ethereum Validator Queue)

Der Blockchain-Browser Ethereum Validator Queue schätzt, dass bis Donnerstag die Warteschlange voll ist: 3,6 Mio. Coins stehen zum Staking an, mit einer Wartezeit von 63 Tagen; im Vergleich dazu warten 44.448 Coins auf den Ausstieg, mit 18 Stunden Wartezeit. Diese extreme Asymmetrie zeigt, dass die Marktstimmung klar auf „Lock-in“ statt „Unlock“ ausgerichtet ist.

Die 63 Tage Wartezeit sind historisch lang und zeigen, dass die Nachfrage nach Staking die Netzwerk-Kapazitäten deutlich übersteigt. Um die Netzstabilität zu schützen, beschränkt Ethereum die Anzahl der Validatoren, die pro Epoch (ca. 6,4 Minuten) in das Staking ein- oder aussteigen können. Aktuell dürfen nur etwa 8 Validatoren pro Epoch hinzukommen. Bei 3,6 Mio. ETH (entspricht ca. 112.500 Validatoren mit 32 ETH) in der Warteschlange sind Tausende von Epochs notwendig, um alle zu verarbeiten.

Daten von beaconcha.in und Dune Analytics zeigen, dass die insgesamt gestakte ETH-Menge derzeit über 36 Mio. Coins liegt, etwa 29 % des Angebots, höher als die 35 Mio. im Juni. Dieser Staking-Anteil ist im Vergleich zu Mainstream PoS-Blockchains moderat (Solana ca. 70 %, Cardano ca. 65 %), aber angesichts der Marktkapitalisierung von ca. 360 Mrd. USD sind 36 Mio. Coins, also über 108 Mrd. USD, gebunden.

Ethereum ist ein Proof-of-Stake (PoS)-Netzwerk, das Validatoren verlangt, Coins zu staken, um die Netzwerksicherheit zu gewährleisten. Das Unstaking wird oft als Signal gesehen, dass Validatoren ihre ETH verkaufen wollen, während Staking ein Zeichen für Vertrauen in die langfristige Wertentwicklung ist, da die Coins gesperrt sind und kurzfristig nicht handelbar. Mit 3,6 Mio. Coins in der Warteschlange, im Vergleich zu 44.448 Coins im Ausstiegs-Queue (etwa 80-fache Differenz), ist dies ein starkes Bullish-Signal.

Dreifache Treiber für ETH-Staking

Ertragsanreiz: Aktueller Staking-APY ca. 3,5 %-4 %, bietet stabile Cashflows in Seitwärtsmärkten

Bullish Lock-in: 63 Tage Wartezeit + Staking-Sperrfrist, zeigt langfristiges Vertrauen in ETH

Institutionelle Treiber: Großinvestoren wie BitMine staken massiv, setzen ein Signal, das Retail-Investoren folgen

BitMine staket erneut 250.000 Coins, Anteil bei 61 %

BitMine erhöht seine Staking-Aktivitäten. Laut Analysefirma Lookonchain hat BitMine weitere 250.912 ETH gestaked. Man schätzt, dass BitMine derzeit über 2,5 Mio. Coins gestaked hat, etwa 61 % seiner Gesamtbestände – ein extrem hoher Anteil bei institutionellen Investoren.

Seit Dezember staket BitMine seine Reserven, mit 74.880 ETH. Das zeigt eine strategische Neuausrichtung. 61 % der Bestände für Staking zu verwenden, bedeutet, dass BitMine nicht auf kurzfristige Gewinne aus ist, sondern auf langfristiges Wachstum von ETH setzt. Die jährliche Staking-Rendite von ca. 4 % plus möglicher Kurssteigerungen bietet doppelte Ertragsquellen.

Einige ETH-Staker kaufen offenbar auch massiv nach. Lookonchain berichtet, dass am Dienstag vier Wallets mehr als 26.000 Coins von Binance abgezogen haben und spekuliert, dass sie mehr Coins horten. Das Muster „Auszahlung, dann sofort staken“ zeigt, dass diese Großinvestoren aktiv Positionen aufbauen, statt passiv zu halten.

Am Donnerstag lag das Handelsvolumen von ETH auf CoinMarketCap bei ca. 23,54 Mrd. USD, weniger als am Vortag mit über 27 Mrd. USD. Das sinkende Volumen bestätigt die Phase der „niedrigen Volatilität, Seitwärtsbewegung“. In diesem Umfeld ist Staking die rationalste Wahl: Es bietet stabile Erträge und vermeidet die Friktionen häufiger Trades.