Strive kaufte 333,9 Bitcoins zu einem durchschnittlichen Preis von 89.851 US-Dollar und insgesamt 13.132 Beständen und stieg damit in die Top Ten der Welt. Die Finanzierungsnachfrage für Vorzugsaktien (SATA) erreichte 600 Millionen, das Ziel wurde auf 2,25 Milliarden US-Dollar erhöht, die 1,1 Milliarden Schulden nach der Übernahme des Semler- und Coinbase-Darlehens von 2000 wurden zurückgezahlt, und die Bitcoin-Position ist vollständig ungesichert.
Die Finanzierung von Vorzugsaktien saugte 600 Millionen Dollar auf und wurde überzeichnet
Strive teilte am Mittwoch mit, dass es sein Zielfinanzierungsziel von 1,5 Milliarden US-Dollar auf 2,25 Mio. US-Dollar erhöht hat, da die Nachfrage nach der variablen Rate-Serie-A-Perpetual-Preferenzaktie (Ticker: SATA) 6 Milliarden US-Dollar erreicht hat. Diese Überbuchung deutet auf ein starkes Marktvertrauen in die Strive Bitcoin-Strategie hin, trotz weit verbreiteter Skepsis in der zweiten Hälfte des Jahres 2025.
Vorzugsaktien sind ein hybrides Wertpapier zwischen Stammaktien und Anleihen, das in der Regel eine feste Dividende sowie eine bevorzugte Behandlung gegenüber Stammaktien im Falle einer Liquidation bietet. Die Entscheidung von Strive, vorzugswerte Aktien mit variablem Zinssatz statt Festzinsen auszugeben, bedeutet, dass die Dividendenzahlungen mit den Marktzinsen schwanken, was die Finanzierungskosten während sinkender Zinszyklen senken kann. Perpetual Preferred Shares haben kein Verfallsdatum, und Emittenten können selbst entscheiden, wann sie sie einlösen, was Strive finanzielle Flexibilität bietet.
Die 6-Millionen-Dollar-Forderung überstieg das ursprüngliche Ziel von 1,5 Millionen Dollar bei weitem, was darauf hindeutet, dass das Interesse institutioneller Investoren, Bitcoin indirekt zu halten, zunehmend zunimmt. Anleger, die Vorzugsaktien von Strive kaufen, können Dividendeneinkünfte erzielen und dabei indirekt vom Wertanstieg des Unternehmens aufgrund des Preisanstiegs profitieren. Diese Struktur bietet konservativen Anlegern eine Alternative zur Teilnahme an Bitcoin-Exposition, ohne Bitcoin direkt kaufen und verwahren zu müssen.
Auch die Wahl des Finanzierungszeitpunkts lohnt sich. Die Einführung der bevorzugten Aktienfinanzierung durch Strive unmittelbar nach Abschluss der Übernahme von Semler Scientific zeigt den klaren Plan des Managements, die Bilanz zu bereinigen und die Bitcoin-Bestände zu erweitern. Die Entscheidung, von 1,5 Milliarden auf 2,25 Millionen Dollar zu erhöhen, zeigt, dass das Team in der Lage ist, Strategien schnell anhand von Marktfeedback anzupassen – eine Art von Umsetzung, die bei Unternehmens-Bitcoin-Treasury-Unternehmen nicht üblich ist.
92 % der Schulden abbezahlen und Bitcoin-Sicherheit freigeben
Anfang dieses Monats kündigte Strive an, die aus dem Aktienangebot gesammelten Mittel sowie vorhandenes Bargeld und mögliche Erlöse aus Unhedging-Transaktionen zur Rückzahlung von Schulden zu verwenden, wobei der Rest für den Kauf von Bitcoin und Bitcoin-bezogenen Produkten verwendet wird. Das Unternehmen bestätigte am Mittwoch, dass es den Erlös verwendet hat, um 1,1 Milliarden US-Dollar (92 %) seiner geerbten Semler-Schulden zurückzuzahlen, darunter 9000 US-Dollar in wandelbaren Schuldverschreibungen im Austausch für SATA-Aktien sowie die vollständige Rückzahlung des Coinbase-Kreditkredits in Höhe von 2000 US-Dollar.
Diese Optimierung der Schuldenstruktur ist von großer strategischer Bedeutung. Strive fügte hinzu, dass seine Bitcoin-Bestände nun vollständig unbesichert mit der Rückzahlung der Coinbase-Kredite sind und das Unternehmen plant, die verbleibenden 1000.000 Dollar Schulden in den nächsten vier Monaten zurückzuzahlen. Ungesicherte Bitcoin-Bestände bedeuten, dass Strive nicht riskiert, aufgrund eines Preisrückgangs von Bitcoin zur Liquidation gezwungen zu werden, was in einem Umfeld erhöhter Marktvolatilität eine entscheidende Widerstandsfähigkeit bietet.
Viele Unternehmens-Bitcoin-Treasury-Unternehmen setzen Hebelstrategien ein, um Bitcoin durch Leihen zu kaufen und so Gewinne zu verstärken. Diese Strategie ist jedoch äußerst gefährlich, wenn der Bitcoin-Preis fällt und der Preis unter die Loan-to-Value-Quote (LTV)-Schwelle fällt, sodass das Unternehmen gezwungen sein könnte, Bitcoin zu einem ungünstigen Preis zu verkaufen, um Schulden zurückzuzahlen. Strive entscheidet sich, seine Schulden abzubezahlen und ungesicherte Positionen zu halten, was eine Präferenz für eine robuste Finanzstruktur gegenüber aggressiven Hebelstrategien zeigt.
Strive Schuldenregulierungs-Roadmap
war erledigt: Rückzahlung von 1,1 Mio. US-Dollar (92 %), darunter 9.000 US-Dollar in wandelbaren Schuldverschreibungen und 2.000.000 US-Dollar an Coinbase-Darlehen.
Die nächsten vier Monate: Die restlichen 1000 Dollar abbezahlen, um einen völlig schuldenfreien Zustand zu erreichen.
Strive Inc., unterstützt von Vivek Ramaswamy, schloss die Übernahme der ehemaligen Bitcoin-Finanzfirma Semler Scientific am 13. Januar nach einer im September erzielten Fusionsvereinbarung ab. Diese Übernahme ermöglichte es Strive, seine Bitcoin-Bestände schnell zu erweitern, übernahm aber auch Semlers Schuldenlast. Die heutige schnelle Schuldenregulierung zeigt, wie effizient das Management die Integration umsetzt.
13.132 Positionen sprangen in die Top 10 der Weltlager.
(Quelle: Strive)
Strive kaufte 333,9 Bitcoin zu einem Durchschnittspreis von 89.851 US-Dollar und erhöhte damit seinen gesamten Bitcoin-Besitz auf 13.132 Bitcoins im Wert von 11,7 Millionen US-Dollar. Strive gehört heute zu den zehn größten Bitcoin-Holdinggesellschaften der Welt, eine Leistung, die in der Geschichte der unternehmerischen Bitcoin-Einführung bedeutend ist.
Mehr als 190 börsennotierte Unternehmen weltweit halten Bitcoin in ihren Bilanzen und besitzen zusammen etwa 113.400 Bitcoins, also etwa 5,4 % des gesamten Kryptowährungsangebots. Die 13.132 Bestände von Strive machen etwa 1,16 % der Gesamtbestände des Unternehmens aus, was klein erscheinen mag, aber angesichts der Tatsache, dass fast 63 % der Unternehmen Bitcoin halten, die von Michael Saylors Mikrostrategie gehalten werden, ist Strive tatsächlich einer der wichtigsten Unternehmensinhaber außerhalb der Mikrostrategie geworden.
Der rasche Aufstieg von Strive wird durch die aggressive Akquisitionsstrategie angetrieben. Durch die Übernahme von Semler Scientific, das bereits Bitcoin angesammelt hat, umgeht Strive den langsamen, schrittweisen Kaufprozess und erwirbt direkt eine große Position. Diese Strategie “Ein Unternehmen kaufen heißt Bitcoin kaufen” wird zu einem neuen Trend in der Welle der Bitcoin-Akzeptanz durch Unternehmen. Die Clearing von Schulden und die fortgesetzte Erweiterung seiner Positionen unmittelbar nach Abschluss der Übernahme zeigen Strives festen Glauben an den langfristigen Wert von Bitcoin.
Strive stellte fest, dass die Bitcoin-Rendite derzeit bei 21,2 % liegt, was eine prozentuale Zunahme der Bitcoin-Exposition pro Stammaktie im Laufe der Zeit darstellt. Diese Kennzahl ist ein entscheidendes Maß für den Erfolg der Bitcoin-Strategie eines Unternehmens, wobei eine Rendite von 21,2 % darauf hindeutet, dass Strive das Eigenkapital langsamer verwässert als die Bitcoin-Akkumulation, was für die Aktionäre ein positives Zeichen ist.
Der Aktienkurs stürzt um 92 %, was die Risiken der Unternehmens-Bitcoin-Strategie offenbart
Die Verbesserung der Finanzkennzahlen spiegelte sich jedoch nicht sofort im Aktienkurs wider. Google Finance-Daten zeigten, dass die Verbesserung der Bilanz am Mittwoch nicht ausreichte, um Strive aus den roten Zahlen zu holen, und die ASST-Aktien fielen um 2,23 % auf 0,80 US-Dollar. Seit der Ankündigung seiner Bitcoin-Strategie ist der Kurs von ASST um 92,4 % von seinem Höchststand von 10,46 $ gefallen, was die Volatilität und die Ausführungsrisiken im Zusammenhang mit Unternehmens-Bitcoin-Treasury-Strategien unterstreicht.
Diese Abweichung der Aktienkurse zu den Fundamentaldaten ist bei Unternehmens-Bitcoin-Unternehmen nicht ungewöhnlich. Der Aufbau von Bitcoin-Tresoren wurde 2024 und Anfang 2025 zu einem beliebten institutionellen Trend, doch viele institutionelle Aktien fielen in der zweiten Hälfte des letzten Jahres stark, da die Nachhaltigkeit solcher Strategien infrage gestellt wurde. Der Fokus der Marktzweifel liegt darauf: ob diese Unternehmen tatsächlich Geschäfte haben, die außer dem Verbleib von Bitcoin sind, ob das Finanzierungs- und Kaufmodell nachhaltig ist und ob das Risikomanagement im Falle des Bitcoin-Preises ist.
Strive ist besonders dadurch, dass es das Medizintechnikgeschäft durch die Übernahme von Semler übernommen hat, das theoretisch kein reines Bitcoin-Holding-Unternehmen ist. Allerdings scheint der Markt dieser Geschäftsdiversifikation kaum einen Aufschlag zu geben, und der Aktienkurs ist weiterhin stark mit dem Bitcoin-Preis korreliert. Dieses Phänomen deutet darauf hin, dass Investoren Strive eher als Bitcoin-Proxy-Aktie sehen als ein traditionelles Betriebsunternehmen.
