Strategie gibt $267 Millionen für Bitcoin aus und gibt STRC zum dritten Mal in Folge aus

Kurzfassung

• Strategy gab letzte Woche 267 Millionen US-Dollar für Bitcoin aus.
• Das markierte eine Verlangsamung gegenüber den Käufen der Vorwochen von 1,2 Milliarden US-Dollar bzw. 2,1 Milliarden US-Dollar.
• Das Unternehmen emittierte mehr seiner variabel verzinsten Vorzugsaktien, STRC.

Strategy setzte den Kauf von Bitcoin fort, während der Preis des digitalen Vermögenswerts auf sein niedrigstes Niveau seit fünf Wochen fiel, doch die jüngste Akquisition markierte eine Verlangsamung im Vergleich zu den beiden vorherigen Zukäufen. Das in Tysons Corner, Virginia, ansässige Unternehmen gab letzte Woche 267 Millionen US-Dollar für Bitcoin aus und fügte seiner Bestandsaufnahme etwa 2.900 Bitcoin hinzu, so eine Pressemitteilung. In den beiden Wochen zuvor investierte das Unternehmen jeweils rund 1,2 Milliarden und 2,1 Milliarden US-Dollar in den digitalen Vermögenswert. Der größte institutionelle Bitcoin-Halter besitzt jetzt 712.600 BTC, im Wert von 62,7 Milliarden US-Dollar, wobei der Vermögenswert kürzlich bei etwa 87.600 US-Dollar gehandelt wurde, so CoinGecko. Bitcoin fiel am Freitag unter 90.000 US-Dollar, da Anzeichen einer Finanzkrise in Japan sichtbar wurden, was die Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Aussicht auf einen Regierungsstillstand in den USA verstärkte. 

Strategy-Aktien wurden kürzlich bei etwa 161 US-Dollar gehandelt, so Yahoo Finance. Obwohl der Aktienkurs des Unternehmens in den letzten sechs Monaten um mehr als 60 % gefallen ist, sind die Aktien relativ stabil geblieben und haben in den letzten 30 Tagen um 1,5 % zugelegt. Der letzte Kauf von Strategy wurde hauptsächlich durch die Ausgabe von Stammaktien finanziert, die 97 % der 264 Millionen US-Dollar ausmachten, die das Unternehmen aufgenommen hat. Gleichzeitig emittierte das Unternehmen mehr seiner variabel verzinsten, oder STRC, Vorzugsaktien, die monatliche Dividendenzahlungen vorsehen. STRC zahlt derzeit eine jährliche Verzinsung von 11 %, und Strategy-Mitbegründer und Vorstandsvorsitzender Michael Saylor bezeichnete sie als Alternative zu einem Sparkonto für Investoren. In diesem Monat hat Strategy 421 Millionen US-Dollar durch die Ausgabe von STRC an Investoren aufgenommen. Wenn STRC über 100 US-Dollar handelt, hat Strategy signalisiert, dass es mehr Vorzugsaktien ausgeben wird, um den Preis innerhalb dieses Bereichs zu halten—während die Erlöse zum Kauf von Bitcoin verwendet werden. Am Montag wurde STRC bei 99,50 US-Dollar bewertet, nachdem es in den vorherigen Wochen über die Schwelle gestiegen war.

Die Nutzung von Vorzugsaktien als zusätzliche Finanzierungsquelle im letzten Jahr inspirierte die Schaffung seiner sogenannten USD-Reserve, da Investoren befürchteten, dass Strategy letztlich gezwungen sein könnte, seine Bitcoin zu verkaufen, um die damit verbundenen Verpflichtungen zu erfüllen. Laut seiner Website können die Bargeldreserven von Strategy 30 Monate Dividendenzahlungen abdecken. Die Entstehung des Bestands stimmte auch mit einem Rückgang des sogenannten mNAV des Unternehmens überein, einer Kennzahl, die entscheidend dafür ist, wie effektiv die Ausgabe von Stammaktien im Hinblick auf die Ziele von Strategy ist. Das Unternehmen misst den Erfolg daran, wie sehr die Menge an Bitcoin, die es pro Aktie besitzt, im Laufe der Zeit zugenommen hat, oder BTC Yield. Wenn der mNAV, also das Multiple zum Nettovermögenswert, über einem Wert von 1 liegt, hat die Ausgabe von Stammaktien zum Kauf von Bitcoin einen positiven Effekt. Der mNAV von Strategy lag am Montag bei 1,08. Nach seinem Bitcoin-Kauf im Wert von 2,1 Milliarden US-Dollar letzte Woche zeigte das Unternehmen, dass es trotz des sehr geringen Aufschlags auf seine Bestände weiterhin Bitcoin in großem Umfang ansammeln kann, so TD Cowen-Analyst Lance Vitanza. „Während die Käufe hauptsächlich durch Eigenkapital finanziert wurden, das nahe am Nennwert ausgegeben wurde, hat die Aktivität der Woche einen bedeutenden BTC-Ertrag geschaffen“, schrieb er und prognostizierte, dass das Bitcoin-kaufende Unternehmen seine Käufe im Zusammenhang mit dem Kursrückgang weiter erhöhen werde. „Wir erwarten mehr vom Gleichen“, fügte er hinzu. „Solange der Bitcoin-Preis niedrig bleibt, wird Strategy aggressiver bei der Ausgabe von Stamm- und Vorzugsaktien sein, im Vergleich zum letzten Sommer, als Bitcoin neue Höchststände erreichte.“ Auf Myriad, einem von Decrypt Mutterunternehmen Dastan betriebenen Prognosemarkt, gaben Händler am Montag eine Wahrscheinlichkeit von 86 % an, dass der mNAV von Strategy, berechnet durch Bitcoin Treasuries, 0,85 erreichen wird, bevor er 1,5 berührt. Das war ein leichter Rückgang gegenüber 88 % Anfang dieses Monats.