Eine der goldenen Regeln auf den traditionellen Finanzmärkten lautet, dass ein hohes Risiko häufig zu hohen Renditen führt. Als aufstrebender Investitionsraum erlebt der Kryptowährungsmarkt jedoch ein enorm schnelles Wachstum und hat die Gesetze des traditionellen Finanzmarkts in Frage gestellt. Im Kryptomarkt gibt es einen neuen quantitativen Handelsmechanismus, der dieser goldenen Regel widerspricht, wonach hohe Renditen nur durch das Eingehen hoher Risiken erzielt werden. Kryptowährungsinvestoren können bei geringem Risiko eine jährliche Rendite von 15 bis 20 % erzielen. Bei diesem Mechanismus handelt es sich um Spot-Futures-Arbitrage.
Ist es eine Zukunftsmusik?
Es ist keine Zukunftsmusik. Tatsächlich ist die Spot-Futures-Arbitrage nicht einfach aus dem Nichts entstanden. Um es besser zu verstehen, werfen wir einen Blick darauf, was „Arbitrage“ bzw. „Spot-Futures“ sind. Arbitrage ist auf allen Arten von Finanzmärkten weit verbreitet. In akademischer Hinsicht ist Arbitrage ein Spread-Handel, bei dem jemand einen zugrunde liegenden Vermögenswert kauft oder verkauft, während er gleichzeitig einen zugehörigen Terminkontrakt verkauft oder kauft, und dann von der Preisdifferenz profitiert. Wenn beispielsweise eine Kryptowährung an Börse A für 1.200 US-Dollar und an Börse B für 1.000 US-Dollar gehandelt wird, verdient ein Anleger 200 US-Dollar, wenn er eine Währungseinheit an Börse B für 1.000 US-Dollar kauft und sie dann für 1.200 US-Dollar an Börse A verkauft ohne Kosten durch diese Kauf- und Verkaufstransaktion. Die Praxis des Anlegers, auf dem Markt zu einem niedrigeren Preis zu kaufen und auf dem Markt zu einem höheren Preis zu verkaufen, wird als Arbitrage bezeichnet.
Arbitrage bietet im Vergleich zu gewöhnlichen Anlagen tendenziell stabilere Renditen und ein geringeres Risiko. Tatsächlich gibt es auf den traditionellen Finanzmärkten auch eine große Zahl von Arbitrageuren, die ständig die Preisunterschiede zwischen verschiedenen Märkten ausnutzen, um Arbitragegeschäfte zu tätigen und so Gewinne zu erzielen. Die Arbitrage-Operation führt auch dazu, dass sich die Preise zwischen den verschiedenen Märkten annähern, bis sie genau gleich sind und kein Raum mehr für Arbitrage besteht. Gehen Sie anhand des oben erwähnten Beispiels davon aus, dass immer mehr Menschen den Preisunterschied zwischen Börse A und Börse B entdecken und beginnen, die Währung ständig an Börse A zu verkaufen und an Börse B zu kaufen. Dies führt zu einem niedrigeren Preis der Währung an Börse A und einem höheren Preis an Börse B, bis der Preis der Währung an beiden Börsen gleich ist und Anleger aufgrund von Preisunterschieden keinen Gewinn mehr erzielen können.
Der Begriff „Spot-Futures“ in „Spot-Futures-Arbitrage“ bezieht sich auf Perpetual Futures und Spot. In Kombination mit der obigen Interpretation von Arbitrage ist Spot-Futures-Arbitrage ein Handelsverhalten, das die Preisdifferenz zwischen bestellten Futures und Spot-Futures zur Arbitrage nutzt. Als Grundlage für die Spot-Futures-Arbitrage gibt es Perpetual Futures nur auf dem Kryptowährungsmarkt. Der Begriff Spot-Futures-Arbitrage, über den wir heute sprechen, ist also eigentlich eine Arbitrage-Operation, die nur auf dem Kryptowährungsmarkt existiert. Die „risikoarmen, hochrentierlichen“ Eigenschaften ergeben sich auch aus dem unbefristeten Vertrag auf den Kryptowährungsmärkten.
Was ist also ein unbefristeter Vertrag?
Alles, was Sie über einen unbefristeten Vertrag wissen müssen, finden Sie in diesem Artikel (https://www.gate.com/help/futures/perpetual/16697). Eine kurze Zusammenfassung ist, dass die unbefristeten Kontrakte traditionellen Futures ähneln, jedoch kein Ablaufdatum haben. Wer den Preis der Währung optimistisch beurteilt, wird Long-Trades tätigen und Kontrakte zu einem hohen Preis kaufen, während diejenigen, die den Preis pessimistisch beurteilen, Short-Trades tätigen und zu einem niedrigen Preis kaufen. Bei herkömmlichen Verträgen nähert sich der Vertragspreis mit zunehmendem Liefertermin allmählich dem Spotpreis an. Unbefristete Verträge ohne Ablaufdatum werden nie im herkömmlichen Sinne abgewickelt. Um übermäßige Abweichungen zwischen den Preisen für unbefristete Verträge und den Spotpreisen zu vermeiden, wurde ein System von Finanzierungsraten entwickelt, um den Preis von unbefristeten Verträgen an den Spotpreis zu koppeln. Das Prinzip des Finanzierungssatzmechanismus besteht darin, dass, wenn zu viele Teilnehmer und Mittel in unbefristeten Verträgen auf einer Seite tätig sind, ein bestimmter Finanzierungssatz an die Gegenpartei gezahlt werden muss, um eine Erhöhung der Anzahl der Gegenparteiteilnehmer und des Betrags anzuregen von Investitionen. Um konkret zu sein:
1.Wenn der Markt von Händlern dominiert wird, die Long-Geschäfte tätigen, müssen sie anteilige Finanzierungsgebühren an Händler zahlen, die Short-Geschäfte tätigen.
2.Wenn der Markt von Händlern dominiert wird, die Short-Geschäfte tätigen, müssen sie anteilige Finanzierungsgebühren an Händler zahlen, die Long-Geschäfte tätigen.
3.Wenn der Markt zwischen Long- und Short-Positionen ausgeglichen ist, müssen die Long- und Short-Positionen untereinander keine Gebühren zahlen.
Der Prozentsatz der an die Gegenpartei gezahlten Mittel ist der Finanzierungssatz. Die Finanzierungsgebühr ist der Arbitrage-Gewinn, den Anleger erzielen, wenn sie Spot-Futures-Arbitrage-Handel betreiben.
Arbitrage der Finanzierungsrate
Nachdem wir nun wissen, wie hoch die Finanzierungssätze und Finanzierungsgebühren sind, wie hilft uns die Spot-Futures-Arbitrage dabei, Finanzierungsgebühren mit geringem oder kaum Risiko zu verdienen? Bevor die Finanzierungsgebührenarbitrage eingeführt wird, müssen noch einige weitere Punkte angesprochen werden.
Erstens wird der Finanzierungssatz alle 8 Stunden abgerechnet und ändert sich dreimal täglich. Zweitens stellen die positiven und negativen Finanzierungsraten die Zahlungsrichtung dar, wobei die positive Finanzierungsrate zeigt, dass Händler, die Long-Positionen eingehen, für Short-Positionen bezahlen, und die negative, dass Händler, die Short-Positionen eingehen, für Long-Positionen zahlen.
Drittens: Wenn man bedenkt, dass die Finanzierungsrate für unbefristete Verträge auf dem Kryptowährungsmarkt die meiste Zeit positiv ist, neigen Händler mit unbefristeten Verträgen, die long sind, in den allermeisten Fällen dazu, Gebühren für Short-Positionen zu zahlen.
Im Folgenden finden Sie ein Beispiel dafür, wie Spot-Futures-Arbitrage mit BTC-Spot- und unbefristeten Verträgen funktioniert. Wenn der Marktfinanzierungssatz 0,03 % beträgt und unverändert bleibt, kauft der Arbitrageur Spot- und Short-Perpetual-Kontrakte. Angenommen, der aktuelle BTC-Preis beträgt 5.000 USDT und der Anleger tätigt Spot-Futures-Arbitrage mit einer Investition von 10.000 USDT und einer Strategielaufzeit von 365 Tagen:
Zunächst wird der Gesamtbetrag (10.000 USDT) in zwei gleiche Teile aufgeteilt. Kauf von 1 BTC (5000 USDT) und Leerverkauf von 1 BTC auf den Märkten für unbefristete Verträge mit 5000 USDT. (ohne Hebelwirkung) Zweitens erhält der Anleger nach Leerverkauf des unbefristeten Kontrakts 1,5 USDT.
(150000,03%=1,5USDT) Drittens kann der Anleger während der Laufzeit der Strategie das 1095-fache seines Gewinns (3653=1095; 3-mal täglich) erhalten, mit einer Gesamtrendite von 1642,5 USDT (10951,5=1642,5). Und die jährliche Rendite kann 16,425 % (1642,5/10000*100 %) erreichen. Mithilfe von Gate Copy Trading können Benutzer mithilfe der Spot-Futures-Arbitrage-Strategie ganz einfach Geld verdienen, anstatt selbst Spot- und Kontrakte zu kaufen.
Geringes Risiko bedeutet nicht kein Risiko!
Obwohl die Spot-Futures-Arbitrage-Strategie risikoarm ist, handelt es sich nicht um einen völlig risikofreien Anlageansatz. In einigen Extremsituationen kann es auch zu Verlusten für Anleger kommen. Als Hauptrisiken gelten:
1.Eine Richtungsänderung des Finanzierungssatzes – Wenn sich die Richtung des Finanzierungssatzes während der Anwendung der Spot-Futures-Arbitrage-Strategie ändert, können Anleger Verluste erleiden, weil sie vom Empfänger der Finanzierungsgebühren zum Zahler wechseln . Die gute Nachricht ist, dass die Richtung der Finanzierungssätze auf Gate sehr stabil ist und Änderungen in der Richtung der Finanzierungssätze selten sind. Gelegentliche Verluste durch Änderungen der Fördersätze können durch die nächsten Fördergebühren ausgeglichen werden.
2.Liquidation – Die Spot-Futures-Arbitrage-Strategie erfordert den Einsatz von unbefristeten Verträgen, um eine Position aufzubauen, die den Einsatz von Hebelwirkung beinhaltet. Wenn sich der Preis einer Währung erheblich ändert, kann es sein, dass Ihre Position liquidiert wird. Um diese Art von Risiko zu reduzieren, begrenzt Gate den Einsatz von Leverage in der Spot-Futures-Arbitrage-Strategie. Benutzer können beim Eröffnen einer Position nur den bis zu 3-fachen Hebel nutzen.
Nutzen Sie Spot-Futures-Arbitrage mit einem Klick
Gate Copy Trading hat eine Strategie hinzugefügt – Spot-Futures-Arbitrage, die es Benutzern ermöglicht, Spot-Futures-Arbitrage-Handel wie folgt durchzuführen:
1.Gehen Sie zu „Trading kopieren“ und tippen Sie auf „Strategievorlage“.
2.Suchen Sie nach „Spot-Futures-Arbitrage“
3.Parameter einstellen
Zunächst müssen Sie das Handelspaar für Ihre Spot-Futures-Arbitrage-Strategie auswählen.
Sie können diese Seite (https://www.gate.com/cn/futures_info_new/futures/usdt/BTC_USDT#realtimefeehistory) besuchen, um mehr über den historischen Finanzierungssatz der auszuwählenden Währungen und deren Änderungen zu erfahren.
Zweitens geben Sie den Gesamtinvestitionsbetrag ein. Sie müssen nur USDT investieren, um die Spot-Futures-Arbitrage durchzuführen, ohne den Spot zu kaufen.
Stellen Sie abschließend den Hebel ein. 1-facher Hebel bedeutet, dass für den Vertrag kein Hebel erforderlich ist und Benutzer bis zu 3-fachen Hebel nutzen können.
Gate behält sich das endgültige Recht vor, das Produkt zu interpretieren.
