O que é XAUt e de que forma funciona a stablecoin da Tether respaldada por ouro?

Tether Gold (XAUt): Stablecoin com garantia física de ouro na proporção de 1:1

Tether Gold introduz uma abordagem inovadora ao investimento em metais preciosos, ao permitir a tokenização de ouro físico através de redes blockchain. Cada XAUt equivale a uma onça troy de ouro certificado Good Delivery pela London Bullion Market Association (LBMA), armazenado em cofres suíços sob rigorosos padrões de segurança. Esta solução elimina obstáculos tradicionais associados à posse de ouro físico, como custos relevantes de armazenamento e a logística complexa de transporte.

A cobertura do token é totalmente transparente e pode ser verificada na plataforma dedicada da Tether, permitindo aos titulares monitorizar o ouro alocado em qualquer momento. Lançada em 2020 pela TG Commodities Limited, a Tether Gold registou adoção significativa, com 522 089,3 XAUt em circulação, representando cerca de 7,66 toneladas métricas de ouro físico e uma capitalização de mercado superior a 2,2 mil milhões $ em dezembro de 2025.

XAUt funciona em múltiplas redes blockchain com transferências instantâneas, permitindo negociações e pagamentos de forma eficiente, mantendo a estabilidade intrínseca da mercadoria. Os titulares do token podem resgatar XAUt por ouro físico sempre que pretendam, estabelecendo uma verdadeira ligação entre metais preciosos tradicionais e finanças digitais. Esta dupla acessibilidade—juntando a preservação histórica de valor do ouro à eficiência das criptomoedas—torna a Tether Gold uma solução atrativa para investidores que privilegiam alocação de ativos resistente à inflação e sem dependência soberana.

Receita gerada através de taxas de emissão e negociação

A Tether Gold obtém receita por meio de um sistema de taxas estruturado para garantir a sustentabilidade operacional e a integridade do token. As principais fontes de receita resultam das operações de emissão e resgate, onde a Tether aplica uma taxa de 25 pontos base por transação. Ou seja, por cada XAUt emitido ou resgatado, é cobrada uma taxa de 0,25 %, assegurando uma fonte de rendimento estável à medida que utilizadores entram e saem do ecossistema.

Para além da emissão, a atividade de negociação em plataformas descentralizadas contribui significativamente para o modelo de receita. Quando os utilizadores transacionam XAUt em diferentes bolsas, aplicam-se taxas de "maker" e "taker" em cada operação. Estas taxas diferem consoante a infraestrutura da bolsa, mas são, no conjunto, uma parte relevante da receita global gerada.

O modelo de receita estende-se às atividades DeFi, onde os detentores de XAUt podem participar em empréstimos e staking para gerar rendimentos passivos. Esta dinâmica cria oportunidades adicionais através de comissões nas interações das plataformas. O modelo diversificado garante à Tether Gold operações sustentáveis e oferece múltiplas opções de envolvimento aos utilizadores no ecossistema das criptomoedas.

Armazenado em cofres suíços com opção de resgate fracionado

Cada token XAUt equivale a uma onça troy de ouro com certificação LBMA, guardado em cofres suíços sob normas de segurança institucional. Esta infraestrutura assegura o respaldo físico total de cada token em circulação. No segundo trimestre de 2025, cerca de 246 524 XAUt estão garantidos por 7,66–7,7 toneladas métricas de ouro, estabelecendo uma correspondência transparente de 1:1 entre ativos digitais e ouro físico.

O mecanismo de resgate fracionado distingue o XAUt dos investimentos tradicionais em ouro. Os titulares podem resgatar qualquer quantidade de tokens, sem valor mínimo, permitindo tanto a investidores institucionais como particulares aceder à posse física de ouro. Embora o resgate implique uma taxa de 25 pontos base e custos de transação on-chain, mantém-se eficiente face à aquisição convencional de ouro, que geralmente acarreta prémios, custos de armazenamento e despesas de seguro.

Esta solução dual—custódia segura em cofres suíços e opções flexíveis de resgate—cria uma ponte entre mercados tradicionais de commodities e infraestruturas blockchain, permitindo aos investidores deter ouro tokenizado e preservar a opção de conversão dos ativos digitais em metais preciosos físicos sempre que desejarem.

Integração no ecossistema Tether para liquidez acrescida

A Tether Gold (XAUt) é um ativo central no ecossistema Tether, promovendo liquidez significativa em diversas plataformas blockchain. A integração aproveita a infraestrutura da Tether para facilitar o acesso ao capital por investidores institucionais e particulares. Ao associar o XAUt ao USDT e outros tokens nativos Tether, o ecossistema cria pools de liquidez unificados que simplificam a negociação de metais preciosos.

No segundo trimestre de 2025, o ecossistema regista adoção relevante, com 246 524,33 XAUt em circulação, garantidos por 7,66 toneladas métricas de ouro físico, e uma capitalização de mercado superior a 800 milhões $. Esta integração é especialmente valiosa em várias redes blockchain, como Ethereum, Polygon e The Open Network (TON), onde as implementações nativas de XAUT₀ oferecem taxas de transação mais baixas e maior liquidez em comparação com soluções de ponte.

A disponibilidade cross-chain elimina limitações geográficas, permitindo a programadores e utilizadores aceder a oportunidades DeFi garantidas por ouro, com maior eficiência de capital. A integração com Falcon Finance e outros protocolos DeFi evidencia como o posicionamento do XAUt atrai liquidez institucional, sendo diferenciada pela ausência de taxas de custódia face a alternativas concorrentes. Este fator estrutural torna o ouro tokenizado uma peça fundamental na infraestrutura das finanças descentralizadas.

FAQ

O que é o XAUt?

O XAUt é uma stablecoin com garantia em ouro, emitida pela Tether. Cada token equivale a uma onça troy de ouro físico fino, oferecendo uma solução digital para aquisição e negociação de ouro em plataformas blockchain.

O XAUt é fiável?

Sim, o XAUt é fiável. É garantido por ouro físico e implementa práticas rigorosas de gestão de ativos. O token privilegia também a transparência no setor.

A Tether Gold é um bom investimento?

Sim, a Tether Gold pode ser uma opção interessante de investimento. Com garantia em ouro físico, oferece estabilidade e potencial de valorização conforme o preço do ouro aumenta. Junta as vantagens do ouro à conveniência dos ativos digitais.

O XAUt é igual ao XAU?

Não, XAUt e XAU são distintos. O XAUt é um token digital garantido por ouro físico, enquanto XAU refere-se normalmente ao ouro no contexto de negociação financeira.