المؤلف: VanEck
الترجمة: Felix, PANews
مع دخول عام 2026، تدعم إشارات المالية والنقدية الأوضح تفضيل المخاطر بشكل أكثر إيجابية، حيث ستشهد مجالات الذكاء الاصطناعي، والائتمان الخاص، والذهب، والهند، والعملات المشفرة فرص استثمارية أكثر جاذبية.
نقاط رئيسية:
- في نهاية عام 2025، شهدت أسهم الذكاء الاصطناعي تصحيحًا كبيرًا، مما أعاد تقييمها، وجعل فرص الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والمواضيع ذات الصلة أكثر جاذبية.
- استمر الذهب في الصعود كأصل نقدي عالمي، وأتاح التصحيح فرصة دخول أفضل.
- بعد عام 2025 الصعب، تقدم شركات التنمية التجارية (BDCs) الآن عوائد وتقييمات أكثر جاذبية.
- لا تزال الهند سوقًا استثمارية ذات إمكانات نمو عالية، والعملات المشفرة تتجه نحو الصعود على المدى الطويل، لكن الإشارات قصيرة المدى معقدة.
مع اقتراب عام 2026، يمر السوق ببيئة نادرة: واضحة. على الرغم من أن الاختيارات لا تزال حاسمة، فإن الوضوح حول السياسات المالية والنقدية والمواضيع الاستثمارية الرئيسية يدعم استراتيجيات تفضيل المخاطر الأكثر إيجابية.
بعد تصحيح حاد في بعض أسهم الذكاء الاصطناعي في نهاية العام الماضي، أصبحت الآن تداولات الذكاء الاصطناعي أكثر جاذبية من أعلى مستوى في أكتوبر الذي كان “مخنقًا”. من الجدير بالذكر أنه في الوقت الذي حدث فيه هذا التصحيح، لا تزال الطلبات المحتملة على الحوسبة، والرموز، وزيادة الإنتاجية قوية.
المواضيع ذات الصلة، مثل الطاقة النووية المرتبطة بزيادة الطلب على الكهرباء المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، شهدت أيضًا تصحيحات سعرية ملحوظة. حسنت هذه التصحيحات من مخاطر العائد للمستثمرين ذوي الرؤية المتوسطة إلى الطويلة الأجل.
تقليل الأحداث غير المتوقعة في السياسات المالية والنقدية المستقبلية
واحدة من أهم التطورات للسوق هي التحسن التدريجي في الوضع المالي للولايات المتحدة. على الرغم من أن العجز لا يزال مرتفعًا، إلا أن نسبته من الناتج المحلي الإجمالي انخفضت من أعلى مستوياتها خلال الجائحة. هذا الاستقرار المالي يساعد على تثبيت معدلات الفائدة طويلة الأمد ويقلل من المخاطر الطرفية.
بالنسبة لمعدلات الفائدة، وصف وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت المستويات الحالية بأنها “طبيعية”، وهو أمر ذو معنى عميق. لا ينبغي أن يتوقع السوق خفضًا جذريًا أو مدمراً للفائدة في عام 2026. على العكس، تشير التوقعات إلى استقرار السياسات، وتعديلات معتدلة، وتقليل الصدمات. هذا أحد الأسباب التي تجعل التوقعات السوقية أكثر وضوحًا.
شهدت أسهم الطاقة النووية تصحيحًا في الربع الرابع:
المصدر: بلومبرغ. البيانات حتى 31 ديسمبر 2025
إعادة التركيز على شركات التنمية التجارية
شهدت شركات التنمية التجارية (BDCs) عامًا صعبًا في 2025، لكن هذا التصحيح جلب فرصًا. نظرًا لأن العوائد لا تزال جذابة، وتم استيعاب مخاوف الائتمان إلى حد كبير من قبل السوق، فإن شركات التنمية التجارية الآن أكثر جاذبية مقارنة بالعام السابق.
الشركات المدارة وراءها (مثل Ares) أيضًا، حيث أصبحت تقييماتها الحالية أكثر معقولية مقارنة بأرباحها طويلة الأمد وأدائها السابق.
الذهب كأصل نقدي عالمي
بدعم من طلب البنوك المركزية والاقتصاد العالمي الذي يتجه بشكل متزايد بعيدًا عن الهيمنة الدولار، يستمر الذهب في الصعود ليصبح العملة العالمية الرائدة. على الرغم من أن السعر من الناحية التقنية يبدو مرتفعًا، إلا أن VanEck يعتقد أن التصحيح الحالي هو فرصة جيدة للزيادة. لا تزال ميزاته الهيكلية قائمة.
سعر الذهب أعلى من مستوى الدعم، لكن الطلب لا يزال قويًا:
المصدر: بلومبرغ. البيانات حتى 31 ديسمبر 2025
فرص الاستثمار في الهند والعملات المشفرة
بالإضافة إلى السوق الأمريكية، تظل الهند سوقًا استثمارية طويلة الأمد ذات إمكانات عالية، بفضل الإصلاحات الهيكلية والديناميات النمو المستمرة.
في مجال العملات المشفرة، تم كسر دورة الأربع سنوات التقليدية للبيتكوين في 2025، مما جعل الإشارات قصيرة المدى أكثر تعقيدًا. يدعم هذا الانحراف نظرة أكثر حذرًا للأشهر 3 إلى 6 القادمة. ومع ذلك، فإن داخل VanEck، لا يتبنى الجميع هذا الرأي، حيث يتبنى Matthew Sigel و David Schassler موقفًا أكثر إيجابية تجاه الدورة الأخيرة.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
مقالات ذات صلة
يتعين على XRP الحفاظ على المرونة في مواجهة تقلبات الحرب بين إيران، ومن المتوقع أن يتجاوز في شهر أكتوبر 2.2 دولار
منذ عام 2026، شهد سعر XRP تقلبات؛ إذ انخفض منذ بداية العام بأكثر من 25%، وظهر أداءً حذرًا في ظل عدم اليقين في السوق. وعلى الرغم من تذبذب المدى القصير، تعزز Ripple التطبيقات المؤسسية من خلال اختبار عملة مستقرة وتوسيع أعمالها، بما يدفع الطلب طويل الأجل. تُظهر التحليلات أن لدى XRP إمكانات صعود في المستقبل، ويحتاج المستثمرون إلى متابعة ديناميكيات التذبذب قصير الأجل مقابل الطلب طويل الأجل.
GateNewsمنذ 3 د
المحلل: لم يمت سوق بيتكوين، حيث تتحول التوريدات إلى ملكية الشركات
في الربع الأول من عام 2026، ظل سعر البيتكوين دون 70 ألف دولار، وكانت معنويات السوق حذرة. على الرغم من زيادة عمليات البيع من قبل الحيتان، زاد المشتَرون من الشركات بمخالفة الاتجاه، ما شكّل دعماً طويل الأجل. قامت الشركات المدرجة بالشراء الصافي الإضافي بنحو 62 ألفاً من البيتكوين، ما يشير إلى تحول هيكلي في السوق. في الربع الثاني، ستتمثل الاستمرارية في عمليات الشراء من الشركات في العامل الحاسم، وقد يتولى المشترون المؤسسيون الاستراتيجيون قيادة السوق والتأثير في مسار الأسعار.
GateNewsمنذ 6 د
استراتيجية 2026年Q1 التابعة لـ Michael Saylor تزيد من حيازتها من البيتكوين بمقدار 88,000 قطعة، مسجلة رقمًا قياسيًا جديدًا في التاريخ
زاد Strategy التابعة لـ Michael Saylor حيازاتها من البيتكوين بأكثر من 88,000 قطعة في الربع الأول من عام 2026، لتصل إجمالي حيازاتها إلى ما يقرب من 739,000 قطعة، مما يعزز موقعها كأكبر جهة مملوكة للشركات عالميًا. تم تنفيذ هذه الخطوة عبر تمويل قدره 42 مليار دولار، ما يعكس ثقة سايلور في القيمة طويلة الأجل، رغم أن معنويات السوق ككل تميل إلى التشاؤم. تُظهر استراتيجية الزيادة تفكير المستثمرين المؤسسيين المعاكس خلال فترات السوق الهابطة، لكنها في الوقت نفسه تفرض مخاطر تقلبات في الأسعار وتمويل بالرافعة المالية.
GateNewsمنذ 11 د
انهيار ذاكرة AI أدى إلى تراجع سهم إنفيديا بنسبة 9%، وتُظهر الرسوم البيانية الفنية احتمال تصحيح بنسبة 11%
سهم إنفيديا أغلق في 30 مارس فوق 165 دولارًا، وقد انخفض مؤخرًا بأكثر من 9%، مما يجعله يقترب من مستوى خط العنق لِشكل قمّة الرأس والكتفين. يعود الانخفاض إلى تراجع الطلب على ذاكرة AI وتأثر أسعار أسهم شركات مثل ميكرون تكنولوجي بهبوط حاد. في سوق الخيارات، زادت المراكز الشرائية (Call)، وقد يوفّر ذلك للمستثمرين فرصة للشراء. لا تزال وجهة سعر السهم في المستقبل تعتمد على تغيّرات الطلب على الذاكرة والمؤشرات الفنية.
GateNewsمنذ 14 د
يرتفع سعر البيتكوين قبل إعلان ترامب الرئيسي بشأن حرب إيران
تظل تقلبات البيتكوين قائمة وسط تصاعد حدة التوترات الحربية مع إيران، إذ ارتفعت تقريبًا إلى 69,000 دولار بعد التكهنات بشأن خطاب الرئيس ترامب القادم الذي سيتناول الوضع. وتزيد التصريحات المتناقضة حول استمرار الحرب من حالة عدم اليقين في السوق.
CryptoPotatoمنذ 17 د
فيديليتي: تراجع بيتكوين في هذه الجولة بنسبة 50% فقط، وقد تكون القيعان في أواخر سبتمبر
فيسيتا الرقمية من فيديليتي تشير إلى أن تراجع سعر البيتكوين في هذه الموجة من السوق يقارب 50%، وهو أقل من نطاق 80% إلى 90% في المرات السابقة، ما يعكس انخفاض التقلبات وتعزيز ثقة المؤسسات. يعتقد المحللون أن البيتكوين تتحول تدريجيًا إلى أداة تخزين قيمة أكثر استقرارًا، وأن آفاق تطبيقها في المستقبل واعدة. تُظهر المؤشرات الفنية أن السعر يتذبذب بالقرب من مستوى دعم حاسم، وإذا تم تثبيت هذا المستوى، فقد يتيح ذلك فرصًا للاستثمار على المدى المتوسط والطويل.
GateNewsمنذ 17 د
