最近越来越多的人在谈论点对点借贷（peer to peer lending）。坦白说，这里面有很多值得梳理的内容。它基本上是一种在线市场，把需要资金的人和想把资金拿来投资的人连接起来。没有银行的中介，只有算法在完成匹配。

那么问题来了——如果你是借款人，这种模式的吸引力其实非常直观。你可以根据实际需要获得从$1,000到$50,000不等的资金，通常期限为1-5年，且按固定的月供来还款。整个过程在线完成、速度相对较快，这比在银行网点里久等要强得多。而且，如果传统银行之前已经拒绝了你，点对点平台可能仍会批准你的申请。对了，你会对出借人保持匿名——他们不会打电话来问你进展如何。

不过有个关键的“坑”。如果你的信用记录不太理想，你要面对的利率可能会达到25-35%，说实话，这并不比某些信用卡好多少。更大的问题是：有的人有时会用点对点借贷来进行债务整合，但并没有真正修正自己的消费习惯。于是你就会被困住。错过还款同样会像其他贷款一样打击你的信用，而之后再想获得另一笔点对点贷款的批准几乎就变得不可能了。

从出借人（投资者）的角度看，点对点借贷的投资确实看起来很有吸引力。你可以每笔贷款仅从$25起步，在数百甚至数千笔贷款之间建立多元化的投资组合，获得处于5-9%区间的回报。借款人按期还款后，月度还款会逐步到账，你不需要面对股票的波动性。你还可以选择自己要资助的对象——可能是一家企业、房屋翻修之类的，随你挑。

那么对出借人的“坑”是什么？你需要认真做好多元化配置。大多数专家建议，你的投资组合里应当配置125-175笔贷款，这样即使出现少数违约，也不会把一切都拖垮。而且你要在整个贷款期限内资金被锁定——期限可能长达五年。你不能像买卖股票那样冲动“恐慌性抛售”。另外，如果你只追逐那些高风险、两位数收益率（回报率）的贷款，而没有真正理解自己在做什么，你可能会面临血本无归。

从历史来看，这一领域也曾经历一些波动。LendingClub曾因隐藏费用和误导性的批准信息而收到$18 million的FTC和解款项，这让很多人心生警惕。行业里的逾期情况增加，也引发了监管层的关注。

结论是：点对点借贷对双方都可能奏效，但你必须带着清醒的认知进入。作为借款人，把它拿去和住房净值贷款、传统银行贷款以及信用卡做对比，并结合你自己的实际信用状况来判断。作为出借人，要更把它当作一种固定收益思路，用来分散你的投资组合，而不是“一夜暴富”的机会。先把功课做足。