刚刚我在浏览市场的疲软情况，老实说，目前在人工智能和科技领域确实正在出现一些有趣的机会。很多人正在恐慌性卖出，但这恰恰是聪明投资者应该在今天就去问“该买哪些股票”，而不是继续观望的时候。

关键在于——财报与利率环境仍然具有支撑作用。美联储（Fed）今年晚些时候预计的降息并没有改变，而AI资本开支（capex）的故事实际上正在加速。我们预计今年在AI基础设施上的支出大约为$530 billion十亿美元，较去年$400 billion十亿美元的水平继续上升。它没有放缓；反而是在加速。华尔街（Wall Street）仍担心AI泡沫，但实际的支出数据讲的是另一种故事。

让我把今天值得买、却被不公平打压的股票逐一拆开说。第一只是 ServiceNow (NOW)。这只股票遭到了“惨烈暴击”——从一月份的高点下跌了将近50%。这当然很痛，但人们忽略了一个点：公司在AI整合方面正在做得非常出色。

ServiceNow刚刚加深了与OpenAI的合作，并正在与Anthropic扩展，把Claude模型直接嵌入到他们的平台中。他们把自己称为“面向企业再造的AI控制塔（AI control tower for business reinvention）”，老实说，这个定位很有力度。而数据也在支撑这一点：2025年第四季度显示营收增长21-24% (now at $13.28 billion)，244份合同，新增年度合同价值超过$1 million in new annual contract value，并且他们预测2026年营收增长20%。GAAP口径的盈利同比增长22%。CEO刚刚买入了$3 million worth of shares的股票，表示“没有比这更好的切入点”。这种信号，正是我会重点关注的。

在这些价格水平上，NOW根据分析师目标价，大约拥有70%的上行潜力。如果它反弹回一月份的高点，我们几乎可以说是“接近翻倍”。技术面也很有意思——这周它从50日移动均线反弹回来了。

第二只我正在关注的股票是 Celestica (CLS)。它从去年11月的高点下跌了约25%。这就是AI基础设施领域的“做器件/工具和钉子（pick-and-shovels）”打法。CLS生产的是实际硬件——服务器、网络交换机、数据中心设备——这些都是大型云服务商（hyperscalers）用来搭建AI基础设施所需要的。

这里的增长轨迹非常夸张。2025年营收增长29%，达到$12.39 billion，调整后盈利增长56%。他们预测2026年营收增长37%，2027年增长39%，这将使他们的营收接近$24 billion。几乎是2025年的两倍。另外，管理层刚刚承诺在2026年投入$1 billion的资本开支（capital investments），并且会通过自身的方式（organically）来为这些投入提供资金来源。这种安排本身就体现出信心。

CLS一直是强劲的表现者——过去五年累计上涨大约3,000%——但即便经历了这段行情，它目前的交易价格仍比其高点低50%，对应的前瞻市盈率（forward earnings）为30x。大多数分析师的评级都是“Strong Buys（强力买入）”。平均目标价所隐含的上行空间意味着从当前位置上涨34%。

所以，如果你在考虑如何布局（positioning），今天该买哪些股票？只要你相信AI资本开支的故事仍会继续(，并且从数据看它确实会继续)，那么这两只都值得纳入考虑。NOW让你获得的是企业软件向AI适配的敞口，而CLS则是基础设施的投资主线。我们正在看到的这种疲软，正在创造机会，而不是让人恐慌的理由。

如果你想进一步研究这些，或探索其他正在被打压的科技公司，Gate提供了很扎实的工具，可以用来跟踪这些仓位，并掌握行业表现。关键在于：在不确定时期敢于在回调中买入（buying into dips），从历史上看一直是长期财富积累最好的策略之一。我们仍处在这个AI周期的早期阶段，而那些真正把愿景落到实处的公司——五年之后才会真正重要。