米斯特洗车 (NASDAQ:MCW) 发布2025年第四季度业绩，符合预期

米斯特洗车 (NASDAQ:MCW) 发布2025年第四季度业绩，符合预期

亚当·海伊尔

周四，2026年2月19日 上午6:05 GMT+9 5分钟阅读

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MCW

+16.14%

输送式洗车服务公司米斯特洗车 (NYSE:MCW) 在2025年第四季度达到了华尔街的收入预期，销售额同比增长4%，达到2.612亿美元。其非GAAP每股利润为0.11美元，符合分析师的共识预期。MCW已同意由莱昂纳德·格林以每股7美元的价格私有化。

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米斯特洗车 (MCW) 2025年第四季度亮点：

**收入：** 2.612亿美元，分析师预估为$262 百万(同比增长4%，符合)

**调整后每股收益：** 0.11美元，分析师预估为0.10美元(符合)

**调整后EBITDA：** 8596万美元，分析师预估为8289万美元(32.9%的利润率，超出预期3.7%)

**运营利润率：** 15.8%，高于去年同期的12.7%

**自由现金流：** -1677万美元，去年同期为-2040万美元

**门店数量：** 期末为548家，去年同期为514家

**同店销售额：** 同比增长1.2%(去年同期为6%)

**市值：** 19.7亿美元

“我们以强劲的表现结束了2025年，第四季度会员增长7%，年底会员总数接近230万，为2026年的良好开端奠定了基础，”米斯特洗车董事长兼首席执行官约翰·赖表示。

公司概览

前身为Hotshine Holdings，米斯特洗车 (NYSE:MCW) 通过输送式服务在美国提供洗车服务。

收入增长

一家公司长期的销售表现是其整体质量的一个信号。任何企业都可能短期成功，但一流企业会持续多年增长。在过去五年中，米斯特洗车的销售以12.8%的复合年增长率增长。虽然这种增长在绝对值上是可以接受的，但我们需要看到的不仅仅是收入的增长，特别是在消费者可选性行业，该行业可能表现出显著的盈利波动。这意味着我们对该行业的门槛特别高，反映了其产品和服务的非必需性和受打击驱动的特性。此外，五年复合增长率从疫情开始时的低迷到后续反弹。

米斯特洗车季度收入

我们在StockStory最重视的是长期增长，但在消费者可选性行业中，过于依赖历史数据可能会错过由新产品或新趋势带来的成功。米斯特洗车近期的表现显示其需求已放缓，过去两年的年化收入增长为6.5%，低于其五年趋势。我们对行业中收入增长放缓的公司保持警惕，因为这可能暗示消费者偏好的变化，低转换成本也助长了这种变化。

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米斯特洗车同比收入增长

我们可以通过分析其同店销售额，进一步了解公司的收入动态，这反映了其既有门店的收入水平。过去两年，米斯特洗车的同店销售平均同比增长3%。由于这个数字低于其收入增长，我们可以看到新门店的开设在推动公司业绩的增长。

米斯特洗车同店销售增长

本季度，米斯特洗车的收入同比增长4%，其2.612亿美元的收入符合华尔街的预期。

展望未来，卖方分析师预计未来12个月收入将增长6.6%，与过去两年的增长率相近。这个预测并不令人振奋，表明其新产品和服务尚未带来更好的收入表现。

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运营利润率

运营利润率是衡量盈利能力的重要指标，它显示在扣除所有核心支出后剩余的收入部分——包括商品成本、广告和工资。它也有助于比较不同债务和税率水平公司的盈利能力，因为它不包括利息和税收。

米斯特洗车的运营利润率在过去12个月有所上升，过去两年平均为18.5%。公司的高效率令人耳目一新，但其成本结构尚不理想，盈利能力仍不足以支撑一个消费者可选性行业的企业。

米斯特洗车过去12个月的GAAP运营利润率(

本季度，米斯特洗车的运营利润率为15.8%，同比提高3.1个百分点。这一增长令人欣慰，显示其运营效率有所提升。

每股收益

我们追踪每股收益（EPS）的长期变化，原因与追踪长期收入增长相同。然而，与收入相比，EPS更能反映公司增长的盈利性。

米斯特洗车过去四年的全年EPS下降了6%，年均下降1.5%。我们倾向于避免推荐那些收入和EPS都在下降的公司，因为盈利减少可能暗示行业趋势和偏好的变化。消费者可选性行业尤其容易受到影响，如果局势突然逆转，米斯特洗车的低安全边际可能使其股价面临大幅下跌。

米斯特洗车过去12个月的非GAAP EPS)

在第四季度，米斯特洗车报告调整后每股收益为0.11美元，高于去年同期的0.09美元。此数据超出分析师预期10%。未来12个月，华尔街预计米斯特洗车的全年EPS将增长7.1%，达到0.44美元。

米斯特洗车第四季度业绩的主要结论

看到米斯特洗车本季度符合分析师的EPS预期令人振奋。我们也很高兴其调整后经营利润超出华尔街预期。总体而言，这一数据表现出一些关键的积极因素。报告后，股价保持在6.99美元，基本持平。

那么，我们是否认为米斯特洗车在当前价格具有吸引力？最新季度的表现固然重要，但在决定是否买入股票时，更长远的基本面和估值才是关键。我们在完整的研究报告中详细分析，您可以免费阅读。

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