最近的基金数据观察到，到了2026年，市场中性策略明显占据优势。从Presto Research和Otos Data的调查中可以看出，投资者的策略转变确实在迅速推进。

1月的表现显示，流动性较高的加密对冲基金整体下跌了1.49%。但有趣的是，不同策略的结果差异很大。基本面基金和量化基金分别下跌了3.01%和3.51%，而市场中性基金则上涨了1.6%。这种差异并非偶然，而是反映了宏观不确定性和价格波动性中明确的策略选择。

从过去半年的趋势来看，这一优势趋势更加明显。市场中性策略几乎上涨了5%，而基本面基金则下跌了24%。同期，比特币、以太坊和索拉纳分别下跌了约31%、23%和47%，显示出整体市场环境的严峻。

交易者的心理也在发生变化。防御性姿态增强，在反弹失败的情况下，从买入看涨期权转向下跌对冲。也就是说，从激进投资转向保守投资的仓位调整。在这种时期，相对价值策略更具优势。

有趣的是，市场并未陷入恐慌状态。波动率持续对头条风险做出反应，但在明确的政策或加密资产特有的催化剂出现之前，这种防御性立场可能会持续。等待市场转折点、优先考虑风险管理的投资者正在增加，这也是当前市场的一个特征。