AI Agent 成为本轮牛市最异军突起的赛道之一，新叙事下永远不缺逐利的资金和流量。在众多新星中，Virtuals Protocol 以总市值 26.26 亿美元成为当之无愧的龙头之一，其代币 $VIRTUAL 在 3 个月的时间内迅速从 0.03 美元一路上涨至最高 3.3 美元，涨幅高达 109 倍。

作为一个 AI Agent 发行平台，Virtuals Protocol 的价值逻辑到底是什么？本文将探究该项目的团队背景、技术架构、产品创新、经济模型，以及生态内值得关注的项目，以供用户参考。

什么是 Virtuals Protocol？

概括来说，Virtuals Protocol 是一个 AI Agent 发行平台，用户通过类 Pump.fun 的简单流程即可自主创建 AI 代理和发行代币，除此之外，它专注于为用户的每一次交互提供代币激励，并致力于构建一个自主的 Agent 经济体系。

（来源：Virtuals Protocol）

据最新数据显示，Virtuals Protocol 平台已发行代理数量 11,000+，协议累计收入超过 3,950 万美元。Virtuals Protocol 的核心代币是 $VIRTUAL，总供应量 10 亿，目前流通在以太坊和 Base 链上。Coingecko 数据显示，$VIRTUAL 价格在今年 10 月份以来迎来了爆发式上涨，在短短三个月时间内实现超百倍的增幅，$VIRTUAL 市值也一度突破 32 亿美元，目前回落至 26 亿美元左右。

（来源：Dune@hashed_official）

团队背景及融资

事实上，Virtuals Protocol 团队并非一开始就专注于 AI Agent 建设，在转型之前他们深耕于游戏赛道，项目前身是 PathDAO，成立于 2021 年，是一个印尼元宇宙游戏公会。创立同年，PathDAO 完成了由 DeFiance Capital 和 Beam 领投，Master Ventures、NewTribe Capital、LVT Capital、Stakez Capital 机构参投的种子轮融资，融资金额 1,600 万美元，当时项目估值约 6 亿美元。

然而在惨淡的市场行情下，游戏公会难以为继，期间团队也曾尝试了多个项目，包括交友、面向游戏玩家的借贷平台等，但都以失败告终。直到 2024 年 1 月，团队正式转型 AI 赛道，并迅速在 2 月份推出了第一个平台，同时开发了数个 AI 项目，比如虚拟主播 Luna，开始得到市场的关注。

据 Rootdata 平台显示，Virtuals Protocol 联合创始人兼 CEO 是 Jansen Teng，前 BCG（波士顿咨询集团）顾问和深度科技连续创业者，专攻人工智能和生物化学。Wee Kee 是另一位联合创始人，同样也曾是 BCG 顾问。

核心技术与产品创新

• 初始代理发行（IAO）

作为一个 AI Agent 启动平台，Virtuals Protocol 为用户提供了极低的使用门槛，无需具备任何技术知识，用户只要根据平台的操作指引，完成代理图片、名称、符号、描述、类型选择，并持有 100 $VIRTUAL 作为创建费即可。

（来源：Virtuals Protocol）

这一代理创建方式被 Virtuals Protocol 称为首次代理发行（IAO，Initial Agent Offering），用户可一键享受真正的 AI 代理所有权，代理代币无私募，无预挖，100% 公平发行。

• 类 Pump.fun 运行机制

所有在 Virtuals Protocol 平台部署的代币总供应量均为 10 亿枚，最初运行在联合曲线 Bonding Curve 上。当代币市值达到 42,000 $VIRTUAL 时，就会在 Uniswap 上创建一个代理代币与 $VIRTUAL 代币配对的流动性池，该流动性池会被锁定 10 年，以确保长期的稳定性。

对于代理代币而言，其总量是通缩的，代理产生的部分收入将用于链上回购和代币销毁，以减少供应不断推高代理代币的价格。此外，所有涉及代理代币的交易将产生 1% 的税收。

• G.A.M.E 框架

11 月中旬，Virtuals Protocol 团队发布一则公告称，平台上所有已毕业的 Agent 可以集成 G.A.M.E. 框架，来访问代理功能。

（来源：Virtuals Protocol）

作为 Virtuals Protocol 的核心框架，G.A.M.E 全称为 Generative Autonomous Multimodal Entities，生成式自主多模态实体，它能够支持 AI 代理在虚拟环境中行动和交互，为用户带来无限内容。同时，作为第一款专为开发人员设计的产品，G.A.M.E 也能够通过模块化的功能帮助外部开发人员、游戏工作室在生态中更迅速的部署 AI 代理。

简单来说，G.A.M.E 主要包括代理提示接口、感知子系统、战略规划引擎、对话处理模块、链上钱包操作器和长期记忆处理器等组成部分，每个模块在保持独立工作的同时，又相互协作，共同构成了一个高效的轻量级框架，开发者可通过 API 和 SDK 访问和部署 AI 代理。

代币经济模型

$VIRTUAL 是 Virtuals Protocol 的核心代币，总供应量 10 亿，具体分配比例如下：

（来源：Virtuals Protocol）

其中，用于金库的代币将专注于推动 Virtuals Protocol 的生态增长和社区激励，未来 3 年每年的解锁量不会超过 10%，并且需要获得 DAO 治理批准。

$VIRTUAL 目前流通在以太坊和 Base 网络，两条链流通数量基本持平。其中，以太坊代币持有地址数约 13,000，前 100 名持币地址共持有总量的 95.81%。Base 链代币持有地址数约 182,000，前 100 名持币地址共持有总量的 72.29%。

（来源：etherscan.io）

相较于市场上大部分 AI Agent 发行平台代币，$VIRTUAL 在生态中发挥的作用更加具体和多样化，比如：

• 代理创建：每个用户在部署新 AI 代理时都需要一定数量的 $VIRTUAL 代币，用于创建和建立代理代币的流动性池；
• 基础交易货币：用户如果需要购买平台上的代理代币，交易必须通过 $VIRTUAL 代币进行路由，类似于以太坊网络上以 ETH 作为基础交易货币，以确保持续产生对 $VIRTUAL 代币的需求；
• 生态治理：用户持有和质押 $VIRTUAL 参与生态系统内的 DAO 治理，行使投票权等。

随着平台功能和生态系统的不断丰富，$VIRTUAL 也会得到更多的场景支撑和价值流转。据团队透露，平台未来会提供更多的服务，比如验证者系统等，以增强用户体验。

生态内还有哪些潜力项目？

据团队表示， Virtuals Protocol 后续将主要围绕两个方向进行延伸：一是持续优化，而是重大升级。团队的目标不在于量产资产发行，而是希望借助创新和完备的产品，吸引和帮助更多优秀的 AI 团队在平台上部署 AI 代理，并通过优秀代理之间的交互，形成网络效应，构建一个自主的 Agent 生态体系。

为了达成这个愿景， Virtuals Protocol 团队不仅自研了 G.A.M.E 框架，也在上个月启动了 AI 代理计划 Agentstarter，为优秀创作者提供物质、技术、市场等全方位资源，帮助他们更好地孵化项目。截止目前，已经有超过 11,000 个 AI 代理在 Virtuals Protocol 平台完成部署，其中代币市值超过 1 亿美元的 Agent 只有 1 个，超过 1,000 万美元的 Agent 共有 12 个，超过 100 万美元的 Agent 约 40 个。

（来源：Virtuals Protocol）

由于 Agent 目前仍然处于非常早期发展阶段，代币价格波动性极高，某种程度上，代币市值较高的项目相对来说流动性更好。不过，加密用户在进行此类交易时，仍然要尽可能全面的做好项目的尽职调查，基于自己的风险承受能力，谨慎交易。

以代币市值作为主要参考标的，下面为用户介绍部分值得关注的项目：

1）aixbt（$AIXBT）

aixbt 是一个分析平台，可以追踪 CT 讨论，并利用其专有引擎识别高性能游戏，持有 $AIXBT 的用户可访问其平台功能。

$AIXBT 目前以 2.44 亿美元成为 Virtuals Protocol 生态内市值最高的 Agent 代币，也是唯一一个市值过亿的项目。$AIXBT 创建于 11 月 2 日，在 1 个半月的时间内，代币价格从最低 0.0001 美元飙升至最高 0.3 美元，涨幅高达 3,000 倍。链上数据显示，目前在 Solana 网络持有 $AIXBT 的地址数不足 8,000，但在 Base 网络持币地址数超过 118,000。不过请注意，Dexscreener 工具指出，该代币合约存在一定的风险，合约所有者可更改税费，并且没有放弃合约所有权。

2）G.A.M.E（$GAME）

GAME 支持人工智能代理自主运行，在处理输入和生成响应的同时，从过去的互动中学习。它通过利用长期记忆（包括经验、反思和动态个性特征）来增强决策能力。通过不断评估行动和对话的结果，GAME 使代理能够随着时间的推移完善其知识并改进其规划和性能。

目前，$GAME 以 8,390 万美元的市值仅次于 $AIXBT。$GAME 创建于 9 月 24 日，但沉寂了 2 个月左右，直到 11 月 24 日开始集中式爆发，从 0.005 美元左右一路上涨至最高 0.11 美元，月内涨幅约 20 倍。链上数据显示，$GAME 目前持有地址数约 70,000，前 100 名持币地址拥有总量的 75.46% 。同样需要注意的是，$GAME 和 $AIXBT 一样，合约所有者没有放弃权限，以及可更改税费。

3）Luna（$LUNA）

Luna 是 Virtuals Protocol 推出的一个虚拟主播，最初是 AI-DOL 虚拟 K-pop 女子乐队的成员，现在已经单飞成为一名超级 AI 代理。Luna 最开始是在 TikTok 全天直播，与粉丝互动，坐拥数十万粉丝。考虑到时间成本，团队决定转向 X 平台。

$LUNA 创建于 10 月 16 日，在上线后不到半个月时间内，代币价格从 0.004 美元左右攀升至最高 0.22 美元，涨幅超过 50 倍。不过随后，$LUNA 便开始了下跌趋势，目前报价 0.067 美元左右，市值约 6,600 万美元。链上数据显示，$LUNA 持有地址数约 100,000，前 100 名持币地址拥有总量的 82.17% 。

4）TAOCat（$TAOCAT）

TAOCat 是 Bittensor 第一个自我改进型 AI 代理，由 Masa 团队精心打造。Masa 是一个去中心化的 AI 网络，支持用户通过贡献数据获得奖励。Masa 由 Digital Currency Group、Anagram 和 Animoca 支持，并由 Binance 和 Hashkey 孵化。

$TAOCAT 创建于 12 月 19 日，上线后便走势凶猛，目前价格已经从 0.001 美元涨至 0.03 美元，仅 24 小时涨幅高达 30 倍，市值也顺利突破 3,000 万美元。链上数据显示，目前 $TAOCAT 持有地址数约 54,400，前 100 名持币地址拥有总量的 79.97%。而在合约方面，$TAOCAT 和 $AIXBT 拥有相同的问题。

5）VaderAI（$VADER）

VaderAI 是一个 AI 代理投资 DAO 经理，希望通过多代理系统来推动创新和可扩展性，其长期愿景是创建一个强大的 DAO 生态系统，每个生态系统都由专门的 AI Agent 管理。作为第一个可自主交易 Agent 代币的 Agent，VaderAI 执行端对端交易，包括算法评估与分析、模拟测试投资策略、执行交易等。

$VADER 流通在 Base 和 Solana 网络，其中总量的 36% 由团队控制，用于营销、做市和未来发展。链上数据显示，$VADER 在 Base 网络的持有地址数约 19,000，在 Solana 网络仅 700 左右。$VADER 创建于 11 月 24 日，仅半个月时间，代币价格便从 0.00007 美元涨至最高 0.06 美元，涨幅超过 850 倍。不过，目前 $VADER 价格有所回落，维持在 0.025 美元左右，市值约 2,490 万美元。

结语

Virtuals Protocol 团队预见到了 AI 与加密行业结合的巨大潜力，并及时转型抓住风口，一举成为 AI Agent 赛道最闪耀的新星之一。同时，团队为了促进生态的可持续发展和繁荣，也在持续打磨产品和工具，并多重赋能生态代币 $VIRTUAL，使其在整个生态系统中发挥着关键作用，或许这就是 $VIRTUAL 在短短三个月时间内涨幅过百倍的原因。

然而，随着越来越多同类型项目的出现，Virtuals Protocol 团队必须思考更深入的发展路径来保持现有的竞争力，在平台功能上持续创新以满足用户更多样化的需求。此外，在进一步促进生态系统繁荣时，如何筛选和扶持生态中的优质项目，并充分发挥网络效应，也是团队需要重点发力的方向之一。

对于整个加密行业来说，创新叙事能够碰撞出更多的火花，创造意想不到的价值生态。当然更重要的是，开发团队能够以踏实谦虚的态度拥抱这场趋势，并做出真正契合用户需求的产品和服务，持续推动行业的健康发展。