一文读懂首次代币发售（ICO）

2022-03-03, 04:35

摘要

首次代币发售（ICO）是指公司（主要是初创公司）通过出售某种新的加密货币来获取资本的活动。

ICO是加密货币版本的首次公开募股（IPO）。

ICO可能有利可图，也可能是场骗局；其中真假赢亏，无法保证。
ICO不受监管，因此投资者在审查和融资时需保持警惕性，考虑长远些。

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每家公司都在攫取更多的赚钱机会。

有件事很受大众青睐，便是在股票市场上“出售”其股票，让感兴趣的公众投资者前来购买。这种过程被称为首次公开募股（IPO）。

首次代币发售（ICO）可理解为加密货币版本的首次公开募股（IPO）。

ICO的含义

ICO是指大多数初创公司通过出售相对较新的加密货币或某种形式的服务来获取资本的过程，投资者用比特币、以太坊等通用数字货币购买这些新的加密货币是希望相关加密货币能有所增值。

这些投资者可购买ICO，以获得该公司提供的加密代币。这些代币可能对预发布的加密货币有价值，也可能象征着公司的部分资产。

然而，ICO能否成功推出加密货币还没有绝对的把握。一些ICO为投资者带来了巨大的回报，而其他许多ICO则被证明是场骗局或致使投资者惨亏。

就像区块链的每个应用一样，ICO消除了融资程序中的调解人，并在公司和潜在投资者之间建立了直接联系。这是它最有益的特点。

ICO所涉及的行业领域涵盖科技、金融和法律。因此，在创建ICO时应用各个领域的知识必不可少，因为这是一项复杂精细的工作。

ICO利用区块链技术的有益特性为其加密货币有效筹集资金。

ICO的工作原理

以下是ICO工作原理的具体步骤：

1、确定投资目标
ICO的主要目标是为公司筹集资金。因此，他们的第一步是确定筹款活动的目标，并为可能的投资者制定有关公司或项目的相关材料。

2、生成代币
代币代表区块链中所含资产。它们要么是同质化（可交易）代币，要么非同质化代币。它们不提供公司股本；取而代之的是公司建立的产品或服务的股份。它们通过具体的区块链平台开发而来。

3、推广促销
作为一家公司，推广ICO对于吸引潜在投资者至关重要。它们通常在网上进行，以吸引广大投资者目光。然而，目前，Facebook和谷歌等许多大型在线平台禁止ICO的广告。

4、首次公开发售
最后一步是向投资者提供代币。本次发行可分为多轮。然后，公司可以利用ICO的收入推出新产品或服务。同时，投资者可预期使用收购的代币从该产品或服务中获利，或等待其升值。

在任何公司创建ICO之前，他们必须决定如何构建，因为ICO以各种形式存在。其中一些包括：

• 静态供应和固定价格：公司可设定特定的资金限额，这意味着在ICO中购买的每个代币都有一个预设的价格，整个代币供应是固定的。
• 静态供应和动态价格：ICO可拥有静态代币集合和动态融资目标。这意味着在ICO中获得的资金数量决定了每个代币的总价格。
• 动态供应和固定价格：一些ICO保留动态代币供应，但价格固定，这意味着获得的资金数量决定了代币总价格。

除了构建ICO，该公司还创建了一份“白皮书”。白皮书是一份信息丰富的指南，提供了它打算提供的产品的详细信息，也是一种促销工具。

白皮书中包含：一个产品需要什么、它要满足的需求、它需要的数量、创始人将持有的代币数量、可以接受的支付形式及ICO的持续时间。

只要有必要的技术和资金，任何人都可启动ICO。目前，有两种方式（类型）可以启动ICO。

ICO的类型

ICO有两种如下主要类型：

私人ICO
只有有限数量的投资者可参与首次私人代币发售的过程。通常，只有经过认证的投资者（金融机构和高净值人士）才能参与私人ICO，公司可选择最低投资金额。

公开ICO
首次公开代币发售是一种面向公众的众筹。公开发售是一种民主化的投资形式，几乎任何人都可成为投资者。

总结

ICO是加密货币（或区块链）公司尤其是初创公司的基本活动。

ICO是一种重要的广告媒介，借助ICO，投资者可以通过代币获得公开或私人利益，以保证投资有所回报。

对投资者来说，早期投资加密货币公司是明智之举，因为所投资的代币可能随着时间的推移会大幅升值。

另一方面，ICO并非100%受声誉良好的金融机构监管。由于任何人都可组织这样的活动，因此无法保证ICO的有效性。

有一些大众熟知的欺诈ICO案例，例如，拳击传奇人物小弗洛伊德·梅威瑟（Floyd Mayweather Jr）和音乐家DJ哈立德（DJ Khaled）在2017年的某个时候推广了Centra Tech。最终在法庭上被裁定为此次发售是场虚假骗局，两名推广人不得不私下与当事人和解。而Centra Tech的所有者因ICO欺诈被判处8年监禁。

要确定ICO的合法性，你必须检查白皮书和公司相关合规性。对加密货币相关知识有较扎实的基础也至关重要，因为这将有助于您能合理地做出明智决定。

作者：Gate.io研究员Valentine. A 译者： Joy. Z
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