TangZ

不是說 Meme 的錢我就不想賺，大家來幣圈，首要目的是為了賺錢，這一點不用裝。
只不過我自認 meme 的這個錢，我賺不到。
這種毫無營養的 meme，不是 $trump , $pepe ，基本是吸引不了任何場外資金的，所以那就是圈內存量互博。
然後——
婆羅門：二聖身邊人賺一波
刹帝利：發幣陰謀集團賺一波
吠舍：武裝到牙齒、天賦異禀的鏈上皇再賺一波
首陀羅：勤奮到嚇人天天枯坐的戰壕小子再賺一波
前四個種姓負責賺錢，那麼你猜猜誰當達利特（賤民），負責虧錢？
反正我自認前4種人我都做不到，所以只能放棄這種純炒作的 meme 了。非不願也，實不能也。
更主要的，當你天天被各種熱點meme攪得心慌意亂時，會導致你根本靜不下心來去做別的有價值的投研。這就像你很難讓一個一心只想着賭博的人去踏踏實實的打份工。
在這個圈子，認識到自己能賺什麼錢，不能賺什麼錢，弥足珍貴。

4年前的高融資明星項目，基本全軍覆沒，Render 這種 -77% 的已經是優等生了你敢信。。。

刷了10分鐘 CT，全是各種感悟、八卦，都沒啥人說項目了。。。

發現很多人覺得 Strategy 發聲明說，xNAV < 1 時會賣比特幣，讓人很擔憂，會形成負螺旋。
但我覺得 xNAV < 1 時賣比特幣拉股價是必然也必須的行為，因為作為 DAT 龍頭，Strategy 必須讓所有人明白它的股價是有比特幣價值做支撐的，這樣才能完成它「下跌相對比特幣負溢價10%，但上漲溢價2x」的敘事。
有些垃圾 DAT，股價不到持有幣價的80%，有這種管理層的DAT股票你敢買嗎。

那天寫了一篇 @aztecnetwork 的公募機制，今天再寫一篇 @zama 的。如果說 Aztec 是以太坊正統性在隱私敘事上的延續，那麼 Zama 則是光彩照人的隱私新貴，從 FHE 全同態加密技術，到其插件特性，讓我對其的未來更加看好。1月12號，Zama將開啟公募，今天帶大家了解一下它的機制。
Zama 的公募是一場密封投標的荷蘭式拍賣 (Sealed-Bid Dutch Auction)，運行在以太坊主網上。
時間：2026年1月12日 - 1月15日。
階段一：隱私化穩定幣參與 Zama 拍賣需要在以太坊上持有隱私穩定幣，可以透過隱私化 USDC、USDT 或 DAI 來獲得。所以公募本身讓廣大用戶直接體驗了 Zama 的隱私技術，一石二鳥。
階段二：提交競標拍賣開始後，有四天時間可以提交競標。每份標書包含想購買 $zama 代幣的價格和數量。價格公開，但數量是保密的。在拍賣期間隨時提交任意價格的競標，數量不限，也可隨時取消。Zama 認為「群體智慧」只有在預測獨立且保密時才能見效，所以出價數量都是被 FHE 加密，這又是一次對 zama 隱私技術的實踐。
階段三：結算價和分配方案拍賣結束後所有投標將按價格由高到低順序撮合成交。最終達成的成交價即為清算價格。所有出價高於該水平的參與者均按清算價格統一結算。整個計算過程完全透過全同態加密（FHE）技術完成。
階段四：領取

我覺得在幣圈混久了，會有一種思維缺陷，就是對簡單的賺錢邏輯反而視而不見，但是對那種奇思妙想就推崇備至。
或者說潛意識裡就覺得大家都看得到的機會，肯定不是機會，非得去找個什麼特別的機會，來「曲徑通幽」。
但這麼多年下來，真正能賺的反而都是那些極其簡單的邏輯：
比如信 BTC，信 ETH，信 CZ。。。
本質可能是，加密圈本身就還是個小眾圈子，即使是在這個小眾圈子裡人所皆知的事，對整個世界來說，也還是非常新鮮牛逼的東西。
不要再天天幻想去追求那些十倍百倍的東西了，找那些確定性機會，能 50%，100% 的賺，在現實世界裡已經是非常牛逼的了。
保持活著，穩定的賺錢，總有熬出來的時候。千萬不要搞那種大起、大落、大起、大落、落、落、落。。。

某種意義上，這波 Monad 算 Easy Money 了，一個號能打到 5w 多u，到今天高點穩穩賺 50%，單號 2w+ 的收益。
但是過程卻一點都不 easy，就是趁亞洲時區睡覺前開盤 + 砸盤，結合最近的熊市背景 + 募集量不如預期，大多數人選擇清倉睡個安穩覺。然後趁著大家睡覺的時候，就是一路漲漲漲，漲到要醒了，又開始跌了。
我 2 個號打了 8wu，奈何朋友一覺睡到 8 點，在階段低點0.03 醒過來，說不清這算玄學，還是被算計了。
算了，這背景下，賺錢就好。

一直有人問長期持有的話，是拿 BTC 還是 ETH？
我是這麼覺得：在加密世界裡，BTC 的定位是數位黃金、價值儲存以及所謂加密信仰，對於這個定位來說，幾乎不可能出現任何一個幣超越 BTC，First is First。ETH 的定位是區塊鏈基建，雖然目前其市場（算上 L2）、技術都是最強的，但也不能說完全不可能出現一個超越它的區塊鏈。一方面技術總是在發展，另一方面也有可能從業務層面彎道超車，比如現在的穩定幣鏈對它的威脅就非常大。
所以從這個角度來看，兩者是 0 和 1 的區別，如果要無腦長期持有，BTC 明顯更穩。

比特幣的這波下跌非常犀利，17 日跌破 90000，低於 24 年收盤價，已經抹去了 25 年全年漲幅（一度達到 30% ）。
分析一下下跌的原因：
1. 10月10日 川普發表對進口中國產品加徵 100% 關稅的威脅言論，引發全球市場動蕩，加密貨幣也形成閃崩，BTC 一天內從 121662 最低跌到 102000，從此開啓下行通道。據傳相當多機構、做市商在此次閃崩中被清算，損失慘重，當前加密市場整體疲軟的局面很大可能是受此次去槓杆化事件的後續影響。
2. 宏觀政策面，本來是市場短期的救命稻草，美國政府停擺結束，如期落地後，市場並無積極響應；同時联准会相關官員相繼發表言論，12月不降息的概率已經大幅上升，市場陷入悲觀情緒。
3. 很多長期持有者選擇在 10 萬美元這個心理閾值的關口獲利了結
4. 主流 DAT 公司的 mNAV（市場淨值倍數）均已跌破1，即股票市值低於持有加密貨幣價值，Strategy 0.937，Metaplanet 0.912，Bitmine 0.83，SharpLink 0.84。一方面說明市場不再爲加密敘事溢價買單，一方面 DAT 公司也更難買買買了
5. ETF 數據方面，比特幣 ETF 從10月10日開始的27個交易日內，只有9天是正流入的，總計流出 41 億美元；以太坊 ETF 總計流出 20億美元。

美國政府對加密松綁的贏家有很多，Polymarket、Circle、Coinbase。
尤其是 Coinbase，17日開啓首個ICO項目：Monad。Monad的成色不用多介紹吧，接下來可能每個月都要上一個嚴格審查的 ICO，預計明年能出6個十億+的項目。這是實打實的開始衝擊 IPO 市場了（24年全美IPO融資330億美金）。
Coinbase 集交易所+券商+投行於一身，同時手握相對 Build 氛圍最濃厚的 Base，而且看上去 $Base 發幣也已經松綁了，估計就是明年的事了。
簡直強到可怕啊。

開始認認真真做投研，給自己定幾個原則：
0、利他、律己、熱愛
1、專注 AI x Web3 賽道
2、一定要長期浸淫在幾個小領域裏，這樣才會得到比別人更高的認知
3、自己沒有深入研究過的項目，一個也不投，也不推薦
4、好項目不用上頭着急買，研究結束，給自己一天的冷靜期，再決定買不買入
5、每個投資項目要寫一個投資備忘錄，寫清楚自己爲什麼要買，具體怎麼操作，持倉多少，目標價多少，遇到價格漲跌、市場噪音大的時候，看一下備忘錄裏的看好邏輯、項目基本面變了沒，不變就不要慌
6、買入的項目要時刻跟蹤進展，不要當甩手掌櫃，可能的話多和dev聊聊，和好項目共同成長
7、不碰割韭菜項目，找推動行業發展的項目