DeFiCaffeinator

你是否曾經在加密貨幣推特上滑過，看到有人自稱為degens？沒錯，這個詞在Web3中到處都是，說真的，也挺令人著迷的是，社群竟把它的意思顛倒過來了。
那麼，degen在加密貨幣裡究竟是什麼意思？這個俚語源自「degenerate」，但重點是——人們既會把它當作一種自覺的玩笑來使用，有時也會用來當作真正的標籤。它基本上是在形容那些交易者或投資者：把自己全押在超高風險、極具投機性的操作上。我們說的是高槓桿、波動極大的資產，幾乎什麼都不顧。整體氛圍是：他們願意把小心謹慎拋到一邊，只為了抓住一波可能帶來巨額收益的機會。
這個詞的起源可以追溯到賭博文化：當時「degen」用來形容魯莽的賭徒。而在金融領域，它逐漸演變成用來描述那些採用激進策略、並且大量使用槓桿的交易者。加密貨幣之所以自然成為這類交易的終極樂園，是因為波動性實在驚人。你可能在幾天內賺到足以改變人生的錢，也可能在同樣快的速度裡把一切都賠光。比如，比特幣就一直是這種行為的典型代表——價格的起伏大到足以吸引各種你能想像到的交易者。
不過更瘋的是：儘管這個詞帶著負面含義，很多加密圈的人其實已經把degen當成一種榮譽徽章來接受。他們把它視為投入這個領域的真正承諾，表示自己願意承擔實打實的風險，而不是只靠持有觀望、然後盼著價格上漲。這些人通常深度參與各種社群，提供回饋、測試新的協議、推動專案向前。他們並不只是被動的旁觀者。
但我們也得講清

剛剛發現一件關於 Ted Jorgensen 的驚人事情——這個人在亞利桑那州經營自行車店，直到2013年才知道自己是 Jeff Bezos 的親生父親。就像，他真的不知道，直到有人在寫關於 Bezos 的書時告訴他。當 Jorgensen 最終看到 Bezos 的照片時，他完全震驚了，顯然也相當激動。他承認自己不是一個最好的父親或丈夫，這在你知道他的兒子成為了世界上最富有的人之一時，感覺特別不同。整件事有點沉重——Ted Jorgensen 在得知真相後，似乎想重新與 Bezos 家族聯繫，但目前沒有太多公開資訊說這是否真的發生過或結果如何。真是瘋狂，竟然有人可以一輩子都不知道自己有個成為地球上最富有人物之一的孩子。從 Jorgensen 的角度來看，這真是很奇怪的事情。

你是否曾經在加密貨幣推特上看到有人到處拋出「hopium」這個詞？我以前也感到困惑，但一旦你真的理解「hopium」的真正含義，你就會開始在社群裡到處看見它。
所以重點是——hopium 基本上是 hope（希望）和 opium（鴉片）的混搭，是加密貨幣圈會用來點名不切實際樂觀情緒的網路俚語。你可以把它當成是在嘲笑某人對自己持有的資產盲目的信仰。你懂那種——堅信他們的爛幣/死鈍幣一定會起飛（moon），因為他們看到某條隨機推文提到了所謂的潛力。
在加密貨幣特別是，hopium 描述的是投資人對自己部位（持倉）抱持著錯誤的期待。他們堅信某個明顯走不下去、根本不可能前進的專案，會某種程度上奇蹟般地回來，讓他們變得富有。這與其說是基於真正的分析，不如說是純粹的否認，混著一廂情願。
接下來就有意思了——hopium 有時會跟 copium 被混淆，但其實它們是不同的東西。copium 是人們在面對虧損、用來「撐住」情緒時會用的說法，例如找藉口來合理化一筆爛交易。hopium 則是針對那種毫無根據的希望本身。一個是在面對現實，另一個則是完全無視現實。
這個詞的確帶有負面氣息，因為它常被用來嘲諷那些抱持不切實際期待的人。你會看到它在被拿來取笑的情況下被到處丟出來——例如當有人在替完全沒有基本面支撐的幣辯護時，或當有人正等待那個永遠不會到來的「神奇拉升」（pump）。
你也會經常在社群貼文裡看見

剛剛查看了圖表，是的，現在加密貨幣市場跌得相當厲害。比特幣受到的打擊最為明顯，其他幣種也跟著下跌。ETH、SOL、XRP，通通在同情性地出血。重點是，這並不是某個壞消息引發的隨意拋售。我看到的是嚴重的清算連鎖反應。顯然，僅在昨天，超過$237 百萬的比特幣多頭倉位就被清零了，這還不包括過去一週被清算的21.6億美元。這是相當大的被迫賣出壓力。
真正的故事似乎是槓桿平倉的連鎖反應。永續合約的未平倉合約在一天內下降了約4.4%，清空了大約$26 十億美元的曝險。過去一個月呢？下降了約34%。所以，這次加密貨幣市場的下跌趨勢不僅是今天的事，而是已經積累了數週。每次比特幣下跌，都會引發更多的清算，進而造成更多的賣壓，這又引發更多的清算。這是一個惡性循環，正拖累著山寨幣一同下行。
此外，整體的避險情緒也在擴散——股票、加密貨幣，你說得出來的都受到影響。市場對槓桿、對大戶持倉、對緊縮的貨幣政策都感到緊張。所以，直到比特幣穩定下來，這個去槓桿的循環放緩之前，我預計波動性將持續偏高，任何反彈都難以持續站穩漲幅。

剛剛得知康斯坦丁·伊格納托夫（Konstantin Ignatov）上個月終於出獄，服完了他因OneCoin案而被判的34個月監禁。這家伙基本上是在他妹妹Ruja 於2017年失蹤後，接管了整個詐騙運作，他甚至坦承在 Vegas 拋棄筆記型電腦時曾在宣誓作證時說謊。真是瘋狂的事情。
法官於3月5日釋放了他，現在他有2年的監督釋放期，並且必須沒收118,000美元。最瘋狂的是？OneCoin是一個$4 十億美元的詐騙案，而康斯坦丁·伊格納托夫在接管妹妹之後，深陷其中，成為“事實上的領導者”。他甚至還作證指控另一位OneCoin律師馬克·斯科特（Mark Scott），後者被判10年，並且必須退還$392 百萬美元。
與此同時，其他涉案人士仍在接受判決。聯合創始人卡爾·格林伍德（Karl Greenwood）因為推廣詐騙計畫並從中賺取$300 百萬美元，基本上用來購買奢侈品，被判20年。法律部門主管伊琳娜·迪爾金斯卡（Irina Dilkinska）幾個月前已認罪，面臨最高10年的監禁。至於Ruja Ignatova本人？自2017年以來一直失蹤，並列入FBI的通緝名單。有些人認為一名毒梟可能在2018年殺了她，但說真的，沒有人真正知道。
康斯坦丁·伊格納托夫的案件基本上已經結束，但這整個OneCoin事件顯示了這些加密貨幣詐騙可以深入到多麼可怕的程度。真是瘋狂，花了這麼長時間才搞清楚

剛剛偶然發現一些讓人豁然開朗的事情。所以 Vitalik Buterin——那個字面上創造了以太坊、持有超過 -9223372036854775808億 ETH 的人——選擇在新加坡中峇魯的一間樸素公寓生活，每月支付約 5,000-7,000 新幣。就這樣而已。沒有頂樓豪宅、沒有遊艇、沒有豪宅氣息。
讓我印象深刻的是，他會手洗衣服，因為他真的認為 $1 酒店洗衣服務不值得。同時，其他加密貨幣創始人卻在週末旅行上花六位數的金額。這種對比真是令人震驚。
他在新加坡的住處情況，基本上與億萬富翁的預期完全相反。他真的搭地鐵，戴著耳機，買咖啡時穿拖鞋，還在隨意的咖啡廳工作。有人在地鐵站看到他，就像普通通勤者一樣悠閒。當有人在網上大肆討論這件事時，他轉發說：「媽，我因為搭地鐵上新聞了！」完全毫不在意。
根據我所讀到的，他的日常非常有紀律。早晨用來深入研究——閱讀加密論文、進行以太坊升級工作。下午可能是與核心開發團隊開會，或與學者討論零知識證明。他完全沒有扮演典型的 CEO 角色。沒有崇拜個人、沒有保鏢、也沒有在社交媒體炫耀。
有趣的是，他的極簡主義並不是刻意打造的個人品牌策略，而是真正的他。物質上的東西從來不是他的優先考量。他在意的是深度思考和解決問題的自由——這才是他在乎的。他多次表示，他不想過像馬斯克那樣的生活。
但更有趣的是——儘管在個人開銷上如此節儉，他在 2021 年曾捐出 12

剛剛看到Diego Megia 從 Millennium 搬了一整個交易團隊到他的對沖基金 Taula。七個人轉換，這是一個相當大膽的舉動。彭博將此報導為 Taula 的重大擴展。對 Megia 來說，這個時機點做出這樣的人事調整挺有趣的。不知道他的策略是什麼，比如他是否打算擴大運營或是轉變基金的策略。不管怎樣，從像 Millennium 這樣的重量級機構招募那麼多經驗豐富的交易員，顯示 Megia 可能有更大的計畫在進行中。在對沖基金圈子裡這種事情不常見，但確實引起了大家的注意。

有趣的發現：Vitalik Buterin，以太坊的共同創始人，其淨資產最近根據Arkham的估計至少達到8.33億美元。幾乎就是一個十億。
最令人好奇的是，這些財富主要與他在2015年推出以太坊時所累積的資產有關。Buterin目前持有約245,278 ETH，按照目前每個代幣2,070美元的價格，約值8.31億美元。在2021年，當ETH突破3,000美元時，他甚至一度成為億萬富翁，儘管時間很短。
讓我印象最深的是，他的Vitalik Buterin財富令人驚訝地主要集中在加密貨幣上。不僅是ETH——他還持有StarkNet、KNCL、WETH和DEGEN的頭寸。然而，與許多其他人狂熱積累不同，Buterin保持了一個有趣的紀律：他的ETH持有量從未超過總供應的0.9%，儘管他在時間中有出售。
與其他大型持有者相比，Buterin是持有ETH的主要個人，而交易所和機構管理者則主導排行榜。在加密貨幣領域中，這是一個特殊的地位。
一個重要的點是：這個接近十億的估計應該被視為保守的。可能還有未披露的資產和非加密投資，會增加實際數字。如果你有興趣追蹤像這樣的大型持有者的頭寸，你可以隨時在Gate上查看實時數據——該網站對追蹤市場動向非常有幫助。

你是否曾經好奇什麼是現貨交易？它可能比你想像的更簡單，說真的，它也是大多數人進入市場的基礎，不論他們是在交易加密貨幣、股票或商品。
讓我來拆解一下。現貨交易基本上就是以當前市場價格買入或賣出資產，並立即擁有它。就這樣。你現在以今天的價格買比特幣，你就立即擁有它。沒有等待，沒有未來的合約——只是直接擁有。這與期貨交易不同，期貨是你押注未來某個時間點的價格。在現貨交易中，當你下單時，資產就是你的，可以隨時持有或賣出。
那麼你要怎麼開始呢？第一步是選擇一個交易平台。這比很多人想像的還要重要。如果你想交易數字資產，你會看加密貨幣交易所；如果你偏好股票，則選擇傳統經紀商。在評估選項時，有三個重點：手續費(因為它們很快就會累積)、安全措施如雙重驗證（2FA），以及流動性。交易量大的交易所意味著你可以獲得更好的價格，交易也能順利執行。
選定平台後，你需要建立帳戶並驗證身份——現在大多數平台都需要提供身分證件照片。接著存入資金。根據平台不同，你可以用銀行轉帳、信用卡，甚至用加密貨幣。
接下來就變得有趣了。你需要決定你要交易什麼。在加密貨幣中，你會看到像BTC/USD或ETH/BTC的交易對。在股票市場，可能是蘋果或特斯拉。重點是，在投入資金之前，先了解你所看的內容。
在下任何單之前，花點時間研究市場。技術分析會看價格圖表、圖形和指標，比如移動平均線或RSI，以辨識趨勢。基本面分析則深入了解推動資產

我剛剛得知一些相當有趣的消息，關於烏干達與全球黃金市場。看來該國宣布了一個令人震驚的礦產發現——一個巨大的儲藏庫，含有超過 3100 萬噸的金礦石。這個數字令人難以置信，但重點是，從中可能提煉出約 32 萬噸的純金。
這次發現的估計價值約為 12 兆美元。沒錯，你沒看錯。對於像烏干達這樣的國家來說，這可能在經濟層面帶來徹底的變革。如果開採和精煉作業能順利進行，將為當地經濟開啟新的前景。
令我感到好奇的是，這將對全球黃金市場產生何種影響。如此大量的金礦儲藏或許會顯著影響價格和全球供應的動態。外國投資者無疑會密切關注這個項目的進展，而烏干達也可能成為國際黃金產量中的一個更重要的角色。這類消息值得關注，尤其是對商品和全球市場感興趣的人來說。

我剛剛又重新檢視了許多經驗豐富的交易者在加密貨幣市場中使用的套利策略——說實話，這是一個非常吸引人的概念，只要你能真正理解它。
基本上，套利交易的核心在於不同交易所之間存在相同加密貨幣的價格差異。例如，一個比特幣在某個平台可能售價為30,100美元，而在另一個平台則是30,300美元。反應快的人可以利用這個差價——低買高賣，賺取差價。這聽起來很簡單，但其中也有一些陷阱需要注意。
最常見的套利方式其實各有不同。三角套利涉及三種不同的加密貨幣——利用比特幣、以太坊和萊特幣之間的價格不平衡來獲利。還有跨平台套利，指的是在不同平台上同時買入和賣出相同的幣種。而時間套利則集中在單一交易所內——利用幾分鐘內的快速價格變動。而所謂的跨交易所套利，則是利用同一平台上的交易對差異。
我認為重要的一點是：如今這一切主要靠交易機器人來完成。這些工具能比人類交易者更快地察覺價格差距，並在毫秒內執行交易。這幾乎是成為這個遊戲中重要角色的前提。
但——這也是重點——套利交易並非沒有風險。滑點是一個很大的問題。價格可能在你發起交易的瞬間與執行時之間大幅變動。尤其在波動較大的市場中，你預期的利潤很快就可能變成損失。再者，手續費也會影響獲利——交易手續費、提款費用……這些都可能大幅削減你的盈利空間。而如果執行速度太慢，無論是技術問題還是網路連線不佳，都可能讓你錯失良機。
另一個重點是：你需要真正理解市場。沒有經驗，

剛剛遇到一個19世紀的經濟理論，說真的，放在今天看起來還挺瘋狂的。俄亥俄州的一位農民Samuel Benner在1875年，基本上是試圖通過研究歷史模式來描繪市場循環。他提出了一個識別何時賺錢的框架——而且時間點奇怪地非常具體。
它的分析如下。Benner識別出三個主要的循環，會反覆出現：
首先是崩盤年——他稱之為恐慌期。這些年份大約每16-18年出現一次，標誌著金融崩潰的時刻。像1927年、1945年、1965年、1981年、1999年、2019年……他預測2035年也會是其中之一。在這些時期，你基本上要保持謹慎或退出市場。
接著是繁榮年——經濟高峰期，價格達到頂點，一切看起來都很不錯。1926年、1935年、1945年、1955年、1962年、1972年、1980年、1989年、1998年、2007年、2016年……更有趣的是：2026年被預測為其中一個賣出年份。這正是今年。根據他的理論，這些都是可以透過在高點賣出資產來賺錢的時候。
最後是買入良機——經濟衰退年，價格低廉，資產便宜。1924年、1931年、1942年、1951年、1958年、1969年、1978年、1985年、1995年、2006年、2011年、2023年……而2030年則被標記為下一個。大約每7-10年，這些窗口就會出現。
Benner提出的實用策略相當直觀：在便宜的年份(C)買入，持有並累積，然後在繁榮高峰

我剛剛意識到一個值得分享的期貨交易技巧，可能會為你節省大量時間和挫折感。有一個功能叫做「反向持倉」，大多數交易者都忽略了，但一旦你理解它，就會覺得非常有用。
事情是這樣的：不用手動平倉再開新倉來反向操作，反向持倉讓你可以一鍵在市價下同時完成兩個動作。相同的合約大小，瞬間執行。如果你空倉了，突然你的分析轉變，你只需點一下按鈕，立刻變成多倉。
為什麼要用反向持倉而不是直接平倉再重新開倉？其實原因有幾個。第一，速度在交易中非常重要。當市場快速變動，你察覺到反轉時，手動平倉再開倉的額外幾秒可能會讓你錯失良機或遭遇更差的滑點。第二，心理上也更乾淨。你不用猶豫要不要現在平倉或等待，再去計算何時進場。你只需做一個決定，然後執行。
我發現這在波動較大的市場環境中特別有價值，價格多次轉向時尤其明顯。對於短線或日內策略來說，這個功能幾乎是必備的。
接下來是實務操作。你進入你的持倉，找到「反向持倉」按鈕，會跳出一個確認視窗，顯示交易對、你目前的持倉大小，以及反向後的倉位狀況。你確認一切無誤後點下去，就完成了。
但有一點要注意：你必須有足夠的可用保證金來支援完整的反向持倉，否則無法執行。如果你的資金緊張，可能會失敗。此外，因為是市價執行，會受到當時的滑點影響，尤其在高波動時段。還有很重要的一點，你的獲利和止損訂單不會自動轉移到新倉，你需要手動重新設定。
我還常提醒：如果你想要更快的執行速度，可以在設定中關

我注意到分析師們正在熱烈討論2030年黃金預測。根據所考慮的經濟情境，預估值差異很大。有些像Robert Kiyosaki這樣的人非常樂觀，預計到2035年黃金價格將超過30,000美元，而另一些則較為保守。關於更具體的2030年每克黃金預測，流傳的數字相當不同。InvestingHaven和StoneX Bullion預估最高約為每盎司5,150美元，而Incrementum的Gold We Trust報告則根據通貨膨脹的變化，預估範圍在4,800到8,900美元之間。Yardeni則更為激進，假設在2030年前可能達到10,000美元，但他也承認這需要一個極端的情境，即通膨失控。一位Wheaton Precious Metals的高層也做出了類似的預測。這些觀點的共同點是都提到相同的驅動因素：央行的持續購買、持續的通膨風險以及地緣政治緊張局勢。總之，2030年黃金預測很大程度上取決於你認為哪個情境更有可能，但共識是價格在中長期內應該會上升。

你會在每次牛市中看到這個 $100 XRP 目標價浮現，當人們在網路上談論它時，總是聽起來如此令人信服。但以下是 David Schwartz 真正對這個說法的看法，說實話，這能穿透所有的噪音。
Schwartz 比大多數人都更早接觸 Ripple 和 XRP，他提出了一個簡單的觀察，很多人都忽略了。他基本上是在說：如果理性的投資者真的相信 XRP 在未來幾年內有甚至10%的機率達到 $100 ，那麼現在的市場狀況會完全不同。我們不會坐在這裡，XRP 仍在約 $1.31 的價位交易。
想一想。如果那個信念是真的，賣家在目前的價位會被清空。真正相信那些機率的買家會積極地在積累，他們會迅速推高價格。供應會枯竭。這些都沒有發生。而這告訴你一個重要的事情：市場實際上的想法與人們所說的想法之間，存在著差距。
這並不是 Schwartz 看空或防守的表現。這只是概率和資本實際流動的方式。當真正的資金在賭注上時，人們會透過行動來展現他們真正的信念，而不是他們的 Twitter 貼文。人們說的和他們願意在那個價位買入的差距，才是真正的價格發現所在。
Schwartz 也反駁了加密貨幣價格大多是噪音或操控的想法。他的看法是，大多數價格大多數時間都反映出相當理性的東西。它們在權衡潛在的上行空間與監管風險、採用時間表、競爭程度，以及所有內在的不確定性。當大規模牛市來臨時，通常都是來自沒有人預料到的事情：

我剛剛才知道伊隆·馬斯克的身高其實是6英尺2英寸——說真的，對一個科技界的人來說，這算是相當高了。出於某些原因，我一直以為他長得不一樣，哈哈。站在大多數人旁邊，伊隆·馬斯克絕對會比他們高很多。這算是隨意想到的小事，但沒錯，他確實挺高的。還有人對此感到驚訝嗎，還是這是大家都知道的事？

剛剛在研究Tristan Tate的財務狀況，老實說他的財富來源多元化程度真的相當驚人。這位現在35歲的年輕人，截至2024年，淨資產大約有$120 百萬。起初是職業踢拳選手，但這只是個開始。
有趣的是，他如何將最初的名氣轉化為更大的事業。參與真人秀《Shipwrecked》為他提供了平台，但他顯然懂得在積累真正財富方面的策略。他沒有像許多人一樣只靠娛樂收入。
他的房地產投資非常厲害——涉及多個大陸的房產，包括那座臭名昭著的羅馬尼亞豪宅。這些不只是炫耀的購買，而是具有長期升值潛力的策略性資產。這種思維方式將賺錢的人與建立財富的人區分開來。
線上事業方面更是精彩。他經營多個數位創業，通過電子商務和數位行銷產生可觀的收入。他早就看出網路是打造財富的前沿陣地。但讓我特別注意的是他的加密貨幣布局——早期持有比特幣和以太坊，並且涉足DeFi和新興區塊鏈項目。這哥們早就進場，並且真正懂得自己在買什麼。
他的車庫收藏也透露出他的個性。法拉利、蘭博基尼、布加迪——不只是隨意購買，而是經過策劃、具有保值潛力的精品。再加上奢華的生活方式、全球旅行、高端時尚，這一切都是經過深思熟慮的個人品牌。
當然，他也曾遇過一些爭議和法律問題，但值得注意的是，他是如何管理自己的公眾形象的。有些人可能早就消失了，但他依然持續推動事業。
真正的教訓不在於金錢或車子，而在於投資組合的多元化。房地產、數位事業、加密貨幣、娛樂

剛剛我注意到一件相當值得注意的事情。比特幣匿名創辦人 Satoshi Nakamoto 的資產在過去 10 天內約縮水了 200 億美元。聽起來像是一大筆錢就這樣憑空消失了。
回到 2025 年 10 月，情況還是非常瘋狂——Satoshi 的估計持倉當時達到了絕對高點，並且一度把他短暫推進到全球最富有的人 Top 10 之列。現在，經過最近一次的市場修正，他的排名已經跌落到全球第 15 名。仍然很驚人，別誤會——他依然比像 Alice Walton 和 Michael Bloomberg 這樣的人更有錢。只是，波動性確實是真實存在的。
最令人著迷的是：自 2009 年以來，約有 110 萬枚 Bitcoin 一直不變地存放在他的錢包裡，這使得 Satoshi 成為整段金融史上最大的被動持有者。這些幣一點都沒有移動。零筆交易。儘管如此，他的資產價值卻會根據目前 Bitcoin 市場怎麼走而上下浮動，幅度可達數十億。
這其實是對一件許多人都低估的事情的完美說明：這些數位資產在宏觀層面的重新估值究竟有多麼不可思議、也多麼完全難以預測。每當每枚 Bitcoin 的價格下跌幾千美元，砰——只要一瞬間，一位單一持有者就可能損失 200 億美元。這也說明了，在這個領域裡，極端的富有和極端的波動之間，其實是一條多麼薄的界線。